Crisi financera asiàtica
La crisi financera asiàtica, també anomenada "contagi asiàtica", va ser una seqüència de devaluacions de moneda i d'altres esdeveniments que van començar l'estiu de 1997 i es van estendre per molts mercats asiàtics. Els mercats de divises van fallar per primer cop a Tailàndia com a resultat de la decisió del govern de deixar de pegar la moneda local al dòlar dels EUA (USD). La disminució de la moneda es va estendre ràpidament per tota l’Àsia oriental, al seu torn provocant caigudes en els mercats borsaris, reducció dels ingressos per importacions i trastorns del govern.
Comprensió de la crisi financera asiàtica
Com a resultat de la devaluació del fons de Tailàndia, una gran part de les monedes d'Àsia Oriental va caure fins a un 38 per cent. Les existències internacionals també van disminuir fins a un 60 per cent. Afortunadament, la crisi financera asiàtica es va produir a causa d'una intervenció financera del Fons Monetari Internacional i del Banc Mundial. No obstant això, la caiguda del mercat també es va notar als Estats Units, Europa i Rússia a mesura que les economies asiàtiques es van reduir.
Com a resultat de la crisi, moltes nacions van adoptar mesures proteccionistes per assegurar l'estabilitat de les seves monedes. Això va comportar sovint una forta compra de tresoreria dels Estats Units, que s'utilitzen com a inversions mundials per la majoria dels governs mundials, les autoritats monetàries i els grans bancs. La crisi asiàtica va provocar algunes reformes financeres i governamentals molt necessàries en països com Tailàndia, Corea del Sud, Japó i Indonèsia. També serveix com a valuós cas d’estudi per als economistes que intenten entendre els mercats entrellaçats d’avui, sobretot pel que fa a la negociació de moneda i la gestió de comptes nacionals.
Causes de la crisi financera asiàtica
La crisi va estar arrelada en diversos fils de fenòmens industrials, financers i monetaris. En general, moltes d'aquestes es relacionen amb l'estratègia econòmica del creixement dirigit a l'exportació que s'havia adoptat en les economies d'Àsia oriental en desenvolupament durant els anys anteriors a la crisi. Aquesta estratègia implica una estreta cooperació governamental amb els fabricants de productes d’exportació, inclosos subvencions, convenis financers favorables i una moneda al moneda del dòlar per assegurar un tipus de canvi favorable als exportadors.
Si bé això va beneficiar les creixents indústries de l’Àsia oriental, també comportava alguns riscos. Garanties explícites i implícites del govern per rescatar les indústries i els bancs nacionals; relacions acollidores entre conglomerats d’Àsia Oriental, institucions financeres i reguladors; i un rentat d’entrades financeres estrangeres amb poca atenció als riscos potencials, tot va contribuir a un perill moral massiu a les economies d’Àsia oriental, encoratjant importants inversions en projectes marginals i potencialment insondables.
Amb la reversió de Plaza Accord el 1995, els governs dels Estats Units, Alemanya i Japó van acordar coordinar-se perquè el dòlar nord-americà s’aprecia respecte al ien i la marca Deutsche. Això també va suposar l'apreciació de les monedes asiàtiques orientades al dòlar nord-americà, cosa que va provocar importants pressions financeres en aquestes economies, a mesura que les exportacions japoneses i alemanyes van ser cada cop més competitives amb altres exportacions d'Àsia Oriental. Les exportacions es van reduir i els beneficis corporatius van disminuir. Els governs d'Àsia oriental i les institucions financeres connectades van trobar cada vegada més difícil agafar en préstecs en dòlars nord-americans per subvencionar les seves indústries nacionals i també mantenir les seves caixes de divises. Aquestes pressions es van produir al cap el 1997, una després de l’altra van abandonar les clavilles i van devaluar les seves monedes.
Resposta a la crisi financera asiàtica
Com s'ha esmentat anteriorment, el FMI va intervenir, proporcionant préstecs per estabilitzar les economies asiàtiques, també conegudes com "economies del tigre", que van resultar afectades. Es van avançar pràcticament 110 milions de dòlars en préstecs a curt termini a Tailàndia, Indonèsia i Corea del Sud per ajudar-los a estabilitzar les seves economies. Al seu torn, van haver de seguir unes condicions estrictes, com ara impostos i taxes d'interès més elevades, i una caiguda de la despesa pública. Molts dels països afectats començaven a mostrar signes de recuperació cap al 1999.
Lliçons apreses de la crisi financera asiàtica
Moltes de les lliçons apreses de la crisi financera asiàtica encara es poden aplicar a situacions que passen avui en dia i també es poden utilitzar per ajudar a alleujar problemes en el futur. En primer lloc, els inversors haurien de tenir compte amb les bombolles d’actius: algunes d’elles poden acabar rebentant, deixant els inversors a l’estacada un cop ho facin. Una altra lliçó possible és que els governs vigilin la despesa. Qualsevol despesa d’infraestructura dictada pel govern podria haver contribuït a les bombolles d’actius que van provocar aquesta crisi, i el mateix pot ser així per als esdeveniments futurs.
Cas modern de la crisi financera asiàtica
Els mercats mundials han fluctuat molt durant els dos últims anys, des del començament del 2015 fins al segon trimestre del 2016. Això va fer que la Reserva Federal temés la possibilitat d’una segona crisi financera asiàtica. Per exemple, la Xina va enviar una onada de xoc a través dels mercats de renda variable als Estats Units l'11 d'agost de 2015, quan va devaluar el iuan enfront del dòlar. Això va fer que l’economia xinesa s’alentís, amb la qual cosa els tipus d’interès interns més baixos i una gran quantitat d’obligacions flotants.
Els baixos tipus d’interès promoguts per la Xina van animar altres països asiàtics a disminuir els tipus d’interès nacionals. El Japó, per exemple, va retallar els seus tipus d'interès a curt termini a nivells negatius a principis del 2016. Aquest període prolongat de tipus d'interès baix va obligar Japó a agafar en préstec cada cop més grans quantitats de diners per invertir en mercats de renda variable global. El ien japonès va respondre contraintenitivament augmentant de valor, cosa que va fer que els productes japonesos fossin més cars i es debilitessin encara més la seva economia.
Els mercats de renda variable nord-americana van respondre amb una caiguda de l’11, 5 per cent de l’1 de gener a l’11 de febrer de 2016. Si bé, des de l’11 de febrer al 13 d’abril de 2016, els mercats han rebut un 13 per cent, la Fed continua preocupada pel continuat volatilitat al llarg de la resta de 2016.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.