Rendiment Anual Mitjà (AAR)

Quina és la rendibilitat anual mitjana (AAR)

La rendibilitat mitjana anual (AAR) és un percentatge que s’utilitza quan es reporta la rendibilitat històrica, com ara els rendiments mitjans dels tres, cinc i deu anys d’un fons mutualista. La rendibilitat mitjana anual es declara net del percentatge de despeses de funcionament d'un fons, que no inclou els càrrecs de venda, si escau, ni les comissions de corredoria de transaccions de cartera.

Comprensió del rendiment anual mitjà (AAR)

Quan seleccioneu un fons mutual, la rendibilitat mitjana anual és una guia útil per mesurar el rendiment del fons a llarg termini. No obstant això, els inversors també han de mirar el rendiment anual d'un fons per apreciar plenament la coherència dels rendiments totals anuals. Per exemple, una rendibilitat mitjana anual del 10% a cinc anys sembla atractiva; però, si els rendiments anuals (els que van produir la rendibilitat mitjana anual) van ser del + 40%, + 30%, -10%, + 5% i -15% (50/5 = 10%), el rendiment dels últims tres anys. garanteix l'examen de la estratègia de gestió i inversió del fons.

Components de l'AAR de fons mutus

Hi ha tres components que contribueixen a l'AAR d'un fons de capital mobiliari. L'apreciació del preu de les accions resulta de guanys o pèrdues no realitzades en les accions subjacents en una cartera. A mesura que el preu de les accions d'una acció fluctua al llarg d'un any, proporciona proporcionalment o deteriora l'AAR del fons que manté una participació en l'emissió. La participació del 2, 74% d'Oracle Corporation d'American Funds AMCAP Fund, una acció que posseeix des del 2003, ha contribuït a la AAR dels deu anys de la cartera del 8, 15% fins al 23 de juny de 2016, ja que les accions de la companyia van augmentar de 10, 88 dòlars l'1 d'abril de 2003, amb un tancament de 40, 83 dòlars el 23 de juny de 2016.

Les distribucions de guanys de capital pagades per un fons mutu resulten de la generació d’ingressos o la venda d’accions a partir de les quals un gestor aconsegueix un benefici en una cartera de creixement. Els accionistes poden optar per rebre les distribucions en efectiu o reinvertir-les al fons. Les plusvàlues són la part realitzada d'AAR. La distribució, que redueix el preu de les accions per l'import pagat en dòlar, representa un benefici imposable per als accionistes. Un fons pot tenir una AAR negativa i, tot i així, fer distribucions imposables. El fons de descobriment de Wells Fargo va pagar una plusvàlua de 2, 59 dòlars l’11 de desembre de 2015, malgrat que el fons tenia un AAR de l’1, 48% negatiu.

Els dividends trimestrals pagats per resultats de l'empresa contribueixen a l'AAR d'un fons mutu i també redueixen el valor del patrimoni net de la cartera. Igual que les plusvàlues, els ingressos per dividends rebuts de la cartera es poden reinvertir o prendre en efectiu. Els fons d’accions de gran capital amb beneficis positius solen pagar dividends a accionistes individuals i institucionals. Aquestes distribucions trimestrals comprenen el component de rendiment de dividends de l’ARAR d’un fons mutualista. El Fons de Dividendos de Preus T. Rowe té un rendiment final de dotze mesos de l’1, 23%, un factor que contribueix a l’ARB d’un any del fons del 5, 55% fins al 23 de juny de 2016.

Diferència de la taxa de rendibilitat mitjana anual

Calcular una rendibilitat mitjana anual és molt més senzilla que la taxa de rendibilitat mitjana anual, que utilitza una mitjana geomètrica en lloc d’una mitjana regular. La fórmula és: [(1 + r ₁ ) x (1 + r ₂ ) x (1 + r ₃ ) x ... x (1 + r _i )] ^{(1 / n)} - 1, on r és anual La taxa de retorn i n és el nombre d’anys del període. De vegades, la rendibilitat mitjana anual es considera menys útil per donar una imatge del rendiment d'un fons perquè retorna el compost més que no pas el conjunt. Els inversors han de parar atenció quan busquen fons per comparar els mateixos tipus de rendiments per a cada fons.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Més informació sobre el rendiment total El rendiment total és una mesura de rendiment que reflecteix la taxa de rendiment real d’una inversió o un conjunt d’inversions durant un període d’avaluació determinat. més Retorn del període de retenció (rendiment) Definició La rendibilitat del període de retenció és el rendiment total rebut de la tinença d’un actiu o cartera d’actius durant un període de temps, generalment expressat en percentatge. més Guança de capital La plusvàlua és un augment del valor d’un actiu que es realitza quan l’actiu es ven per més del preu de compra. més Rendibilitat anual La rendibilitat anual és la taxa de rendibilitat mitjana composta per a una acció, un fons o un actiu per any durant un període de temps. més rendibilitat total anualitzada El rendiment total anualitzat dóna la rendibilitat anual d’un fons calculat per demostrar la taxa de rendibilitat necessària per obtenir una rendibilitat acumulada. més distribució: sap el que us arriba. La distribució és el pagament d'actius procedents d'un fons, d'un compte o d'una seguretat individual a un inversor. Es produeix habitualment quan un fons mutu o una empresa produeix un benefici i retorna aquests diners als accionistes. Una distribució també fa referència a les retirades obligatòries que fa un individu a partir d’un compte de jubilació. més Enllaços de socis