S&P GSCI
El S&P GSCI és un índex compost de mercaderies que mesura el rendiment del mercat de mercaderies. El S&P GSCI és l’equivalent a matèries primeres d’índexs d’accions, com el S&P 500 i el Dow Jones. El S&P GSCI s'anomenava simplement l'índex Goldman Sachs Commodity (GSCI) abans de ser adquirit per Standard & Poor el 2007. Invertir en un fons GSCI proporciona una posició de durada única i diversificada en els mercats de mercaderies.
Compres per emportar
- El S&P GSCI és un índex compost de mercaderies que mesura el rendiment del mercat de mercaderies.
- El S&P GSCI està format per 24 contractes futurs borsats que cobreixen productes físics de cinc sectors.
- El S&P GSCI està dissenyat per ser inversible i hi ha productes ETF dissenyats per fer-ne el seguiment del rendiment.
- El S&P GSCI realitza automàticament contractes futurs, la qual cosa pot no ser una estratègia òptima d’inversió.
Com funciona la metodologia S&P GSCI
La metodologia del S&P GSCI va quedar inalterada quan Standard & Poor's va assumir l'índex. El S&P GSCI està format per 24 contractes futurs borsats que cobreixen productes físics de cinc sectors. Els sectors el 2019 són l’energia, els metalls industrials, els metalls preciosos, l’agricultura i la ramaderia. Aquesta barreja sectorial ha estat constant al llarg dels anys, però la ponderació canvia d’any en any.
Components de la S&P GSCI
Els components de l'índex es poden incloure en l'índex en funció de mesures de liquiditat i es ponderen en relació amb els seus nivells de producció globals. Això fa que el GSCI sigui valuós com a indicador econòmic i com a referent del mercat de mercaderies. A continuació, es mostra un quadre dels pesos percentuals de referència en dòlars (RPDW) del 2019 per al S&P GSCI.
La mercaderia | RPDW 2019 |
Blat de Chicago | 2, 77% |
Blat de Kansas | 1, 15% |
Blat de moro | 4, 36% |
Soja | 3, 14% |
Cafè | 0, 72% |
Sucre | 1, 54% |
Cacau | 0, 32% |
Cotó | 1, 41% |
Vaques vives | 3, 48% |
Bestiar de bestiar | 1, 27% |
Porcs magres | 1, 91% |
WTI cru | 26, 42% |
Petroli cru Brent | 18, 61% |
Gasóleo | 5, 56% |
Oli de calefacció | 4, 45% |
RBOB Gasolina | 4, 48% |
Gas Natural | 3, 11% |
Alumini | 3, 89% |
Coure | 4, 45% |
Dirigir | 0, 78% |
Níquel | 0, 76% |
Zinc | 1, 28% |
Or | 3, 72% |
Plata | 0, 42% |
L’energia va ser el sector més gran al 62, 63% de l’índex. L’agricultura tenia un 15, 41% de quota, mentre que la ramaderia un 6, 66%. Els metalls industrials representaven l’11, 16% del GSCI, i els metalls preciosos el 4, 14%. Aquesta barreja es reavalua i es reequilibra anualment.
Invertint en S&P GSCI
El S&P GSCI està dissenyat per ser inversible i hi ha productes ETF dissenyats per fer-ne el seguiment del rendiment. El S&P GSCI capta la inflació global de les mercaderies bàsiques. Per tant, és útil per crear fons amb correlacions baixes amb les classes d’actius tradicionals.
Crítica a l’Índex S&P GSCI
El S&P GSCI realitza automàticament contractes futurs, la qual cosa pot no ser una estratègia òptima d’inversió. Els contractes futurs es veuen afectats pel contracte i el retard i poden provocar un rendiment diferent de les mercaderies a les mercaderies reals.
En teoria, els operadors professionals de matèries primeres també poden utilitzar contango i endarreriment per obtenir beneficis a costa d’estratègies automàtiques senzilles. Això pot suposar un defecte important en el S&P GSCI. També pot ser més teòric que real, com moltes crítiques primeres sobre fons de l'índex borsari.
Altres índexs de matèries primeres
Altres índexs de mercaderies molt vistos i negociats inclouen l’índex de referència de Credit Suisse Commodity Benchmark i l’índex de rendibilitat total de Bloomberg Commodity. És fonamental comprendre com es pesen i es reequilibren els índexs de mercaderies. Aquestes diferències afectaran el rendiment del seguiment de productes al llarg del temps.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.