Com els bancs centrals poden augmentar o disminuir el subministrament de diners

Els bancs centrals utilitzen diversos mètodes per augmentar o disminuir la quantitat de diners del sistema bancari. Aquestes accions es coneixen com a política monetària. Si bé el Comitè de la Reserva Federal, coneguda habitualment com la Fed, podria imprimir moneda en paper a discreció per intentar augmentar la quantitat de diners en l’economia, aquesta no és la mesura que s’utilitza, almenys no als Estats Units.

El Consell de la Reserva Federal, que és l’òrgan de govern que gestiona el Sistema de Reserva Federal, supervisa tota la política monetària interna. Sovint se'ls coneix com a Banc Central dels Estats Units. Això significa que generalment són responsables del control de la inflació i de la gestió dels tipus d’interès a curt i llarg termini. Prenen aquestes decisions per reforçar l’economia i controlar l’oferta de diners és una eina important que utilitzen.

Compres per emportar

• Els bancs centrals utilitzen diversos mètodes, anomenats política monetària, per augmentar o disminuir la quantitat de diners de l’economia.
• La Fed pot augmentar l'oferta de diners reduint els requisits de reserva dels bancs, cosa que els permet prestar més diners.
• Per contra, augmentant els requisits de reserva dels bancs, la Fed pot disminuir la mida del subministrament monetari.
• La Fed també pot alterar els tipus d’interès a curt termini reduint (o augmentant) la taxa de descompte que els bancs paguen als préstecs a curt termini de la Fed.

Modificació dels requisits de la reserva

La Fed pot influir en l'oferta de diners modificant els requisits de reserva, que generalment es refereix a la quantitat de fons que els bancs han de retenir contra dipòsits en comptes bancaris. Al reduir els requisits de reserva, els bancs poden prestar més diners, cosa que augmenta l'oferta global de diners en l'economia.

Per contra, augmentant les necessitats de reserva dels bancs, la Fed és capaç de disminuir la mida del subministrament monetari.

Com s'injecten els bancs centrals diners en l'economia?

Canvi dels tipus d'interès a curt termini

La Fed també pot alterar l'oferta de diners canviant els tipus d'interès a curt termini. Al reduir (o augmentar) la taxa de descompte que paguen els bancs per préstecs a curt termini del Banc de la Reserva Federal, la Fed és capaç d’incrementar (o disminuir) efectivament la liquiditat dels diners.

Tot i que la Fed pot influir directament en l'augment del mercat, es considera més freqüent la caiguda del mercat que la que es elogia per a les pujades.

Les taxes més baixes augmenten l’oferta de diners i impulsen l’activitat econòmica; tanmateix, la disminució dels tipus d’interès influeix en el combustible i, per tant, la Fed ha d’anar amb compte de no abaixar massa els tipus d’interès durant massa temps.

Durant el període següent a la crisi econòmica de 2008, el Banc Central Europeu va mantenir durant massa temps els tipus d’interès a zero o per sota de zero i va afectar negativament les seves economies i la seva capacitat de créixer d’una manera sana. Tot i que no va enterrar cap país en desastre econòmic, per a molts ha estat considerat un model del que no s’ha de fer després d’una caiguda econòmica a gran escala.

Realització d’operacions de mercat obert

Finalment, la Fed pot afectar el subministrament de diners realitzant operacions de mercat obert, que afecten la taxa de fons federals. En operacions obertes, la Fed compra i ven valors de govern en el mercat obert. Si la Fed vol augmentar l’oferta de diners, compra bons del govern. Això proporciona als distribuïdors de valors que venen les obligacions amb efectiu, augmentant l'oferta de diners global.

Per contra, si la Fed vol disminuir l'oferta de diners, ven bons del seu compte, agafant efectiu i eliminant diners del sistema econòmic. L’ajust de la taxa de fons federals és un fet econòmic molt previst.