Preu mitjà
El preu mitjà d'un actiu o de seguretat es pren com a mitjana aritmètica simple dels preus de tancament en un període de temps especificat, o durant períodes específics de durada a partir del dia. Per a un preu mitjà intradiagi, quan s'ajusta el volum de negociació, es pot obtenir el preu mitjà ponderat per volum (VWAP).
El preu mitjà d'una fiança es calcula afegint el seu valor nominal al preu pagat per ella i dividint la suma per dos. De vegades, el preu mitjà s'utilitza per determinar el rendiment d'una obligació fins al venciment, quan el preu mitjà substitueix el preu d'adquisició en el càlcul del rendiment fins al venciment.
Compres per emportar
- El preu mitjà és el preu mitjà d’un actiu o de seguretat durant un període de temps.
- Per a les mitjanes intradiaques, el preu mitjà ponderat per volum o VWAP és una mètrica important per als operadors i els inversors.
- Per als operadors tècnics, les mitjanes mòbils (MA) s'utilitzen per a diversos indicadors de tendència i reversió.
- El preu mitjà d'un vincle es calcula a partir del seu valor nominal i el seu preu de mercat i s'utilitza per obtenir el seu rendiment fins a la venciment (YTM).
Comprensió del preu mitjà
En matemàtiques bàsiques, un preu mitjà és una mesura representativa d’un rang de preus que es calcula agafant la suma dels valors i dividint-lo pel nombre de preus que s’està examinant. El preu mitjà redueix l'interval en un valor únic, que es pot comparar amb qualsevol punt per determinar si el valor és superior o inferior al que s'esperaria.
En situacions en què hi ha un rang de preus, pot ser útil calcular el preu mitjà per simplificar una gamma de números en un sol valor. Per exemple, si durant un període de quatre mesos heu guanyat 104, 105 $, 110 $ i 115 dòlars de les vostres inversions, el rendiment mitjà de la vostra cartera serà (104 $ + 105 $ + 110 $ + 115 $) / 4 = 108, 50 $.
Exemple de preu mitjà en bons
Al sector financer, el preu mitjà s’atribueix majoritàriament a les obligacions. Els posseïdors de bons que vulguin conèixer la taxa de rendibilitat total que obtindran d’una obligació que es manté fins al venciment poden calcular una mètrica coneguda com a rendiment fins a venciment (YTM). Es pot calcular una estimació del rendiment fins al venciment utilitzant la taxa mitjana de l'obligació fins a venciment (ARTM). L'ARTM determina el rendiment mesurant la proporció de la rendibilitat mitjana a l'any amb el preu mitjà de l'obligació. Per a una obligació de cupó, el rendiment fins al venciment es pot calcular de la manera següent:
- YTM = C + [(F - P) / n] ÷ (F + P) / 2
On:
- C = taxa de cupó
- F = valor nominal
- P = preu d'adquisició
- n = nombre d’anys
Per exemple, considereu un inversor que va adquirir una obligació corporativa amb una prima per igualar per 1.100 dòlars i una taxa de cupó anual del 5% amb sis anys de maduració. Així, els pagaments anuals per cupons seran del 5% x 1.000 euros del valor nominal dels bons corporatius = 50 $. YTM és el següent:
- 50 $ + [(1.000 $ - 1.100 $) / 6] ÷ (1.000 $ + 1.100 $) / 2
- 33, 33 $ / 1.050 $ = 3, 17%
La lògica que hi ha darrere de la fórmula és que l’import de la prima per igual, és a dir, F - P = 1.000 $ - 1.100 $ = - $ 100 es divideix en el nombre d’anys fins al venciment. Per tant, - 100 $ / 6 = - 16, 67 dòlars és l’import que redueix l’import del cupó a l’any. Per tant, tot i que l'inversor rep un cupó de 50 dòlars per any, el seu rendiment real o mitjà és de 50 $ - 16, 67 dòlars = 33, 33 dòlars anuals des que va comprar l'obligació per un preu superior al par. Dividir la rendibilitat mitjana pel preu mitjà o mitjà és el rendiment del titular de l'obligació fins al venciment.
Tot i que el preu mitjà d’una obligació no és el mètode més exacte per trobar el seu YTM, sí que proporciona als inversors un calibre aproximat i senzill per esbrinar què val una fiança.
Tingueu en compte que si la fiança es va adquirir amb un descompte al mateix temps, la rendibilitat mitjana de l’inversor per any serà superior al pagament del cupó. A més, si un inversor ha comprat l'obligació al mateix temps, la seva rendibilitat mitjana anual serà igual al tipus de cupó. En aquest cas, YTM igualarà la taxa de cupó després de dividir la rendibilitat mitjana a l'any pel preu mitjà de l'obligació.
Preu mitjà ponderat per volum
El preu mitjà ponderat per volum (VWAP) és un punt de referència comercial utilitzat pels operadors que ofereix el preu mitjà que ha cotitzat una seguretat al llarg del dia, basat tant en volum com en preu. És important, ja que proporciona als comerciants informació detallada sobre la tendència i el valor d'una seguretat.
Els grans compradors institucionals i fons mutus utilitzen la ràtio VWAP per ajudar a entrar o fora d'estocs amb el menor impacte possible sobre el mercat. Per tant, quan sigui possible, les institucions intentaran comprar per sota del VWAP o vendre’l per sobre. D’aquesta manera, les seves accions redueixen el preu cap a la mitjana, en lloc d’allunyar-se’n.
Els comerciants minoristes acostumen a utilitzar VWAP més com a eina de confirmació de tendències, similar a la mitjana mòbil. Quan el preu està per sobre de VWAP, només busquen iniciar posicions llargues. Quan el preu està per sota de VWAP, només busquen iniciar posicions curtes.
VWAP es calcula sumant els dòlars negociats per a cada transacció (preu multiplicat pel nombre d’accions comercialitzades) i després dividint pel total de les accions negociades.
VWAP = ∑Preci * Volum∑Volume \ text {VWAP} = \ frac {\ sum \ text {Preu * Volum}} {\ sum \ text {Volum}} VWAP = ∑Volume∑Price * Volum
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.