Els fonaments bàsics per finançar una empresa

A menys que la vostra empresa tingui el balanç d’Apple, probablement haureu de tenir accés al capital mitjançant finançament. De fet, fins i tot moltes empreses de gran capital sol·liciten habitualment infusions de capital per complir obligacions a curt termini. Per a les petites empreses, és fonamental trobar el model de finançament adequat. Obteniu diners de la font equivocada i podeu perdre part de la vostra empresa o trobar-vos bloquejat en termes d’amortització que afectin el vostre creixement durant molts anys en el futur.

Què és el finançament del deute?

El finançament del deute per a la vostra empresa és una cosa que probablement entenguis millor del que creus. Tens un préstec hipotecari o automobilístic? Ambdues són formes de finançament del deute. Per al vostre negoci, funciona de la mateixa manera. El finançament de deutes prové d’un banc o una altra institució de préstec. Tot i que és possible que els inversors privats us ho ofereixin, aquesta no és la norma.

Aquí teniu el seu funcionament. Quan decidiu que necessiteu un préstec, us dirigiu al banc i empleneu una sol·licitud. Si la vostra empresa està en les primeres etapes de desenvolupament, el banc comprovarà el seu crèdit personal.

Per a les empreses que tinguin una estructura corporativa més complicada o que hagin existit des de fa temps, els bancs comprovaran altres fonts. Un dels més importants és el fitxer Dun & Bradstreet (D&B). D&B és l’empresa més coneguda per recopilar un historial de crèdits en empreses. Juntament amb la vostra història de crèdit empresarial, el banc voldrà examinar els seus llibres i probablement completar altres diligències degudes.

Abans de sol·licitar-ho, assegureu-vos que tots els registres comercials estiguin complets i organitzats. Si el banc aprova la vostra sol·licitud de préstec, establirà termes de pagament, inclosos els interessos.

Si el procés sembla molt com el que heu passat diverses vegades per rebre un préstec bancari, teniu raó.

Avantatges del finançament del deute

Hi ha diversos avantatges per finançar la vostra empresa a través del deute.

• L’entitat prestadora no té control sobre com gestiona la seva empresa i no té propietat.
• Un cop pagat el préstec, la vostra relació amb el prestador finalitza. Això és especialment important ja que el vostre negoci esdevé més valuós.
• L’interès que pagueu pel finançament del deute és deduïble fiscalment com a despesa empresarial.
• El pagament mensual, així com el desglossament dels pagaments, és una despesa coneguda que es pot incloure amb precisió en els vostres models de previsió.

Desavantatges del finançament del deute

No obstant això, el finançament del deute per a la vostra empresa inclou alguns desavantatges.

• Si afegiu un pagament de deutes a les vostres despeses mensuals suposa que sempre tindreu l’entrada de capital per fer front a totes les despeses comercials, inclòs el deute. Per a empreses petites o en fase inicial, sovint estan molt lluny de ser certes.
• Els préstecs per a petites empreses es poden retardar substancialment durant les recessions. En els moments més difícils per a l’economia, és més difícil rebre finançament de deutes a menys que tinguis una qualitat aclaparadora.

L’Administració per a petites empreses dels Estats Units treballa amb determinats bancs per oferir préstecs per a petites empreses. Una part del préstec està garantida pel crèdit i la fe plena del govern dels Estats Units. Aquests préstecs destinats a disminuir el risc per a les institucions creditícies permeten que els propietaris d’empreses, que d’altra manera no podrien ser qualificats, puguin rebre finançament de deute. Podeu trobar més informació sobre aquests i altres préstecs SBA al lloc web del SBA.

Què és el finançament de la renda variable?

Si alguna vegada heu vist l'èxit de la sèrie ABC "Shark Tank", podeu tenir una idea general de com funciona el finançament del patrimoni net. El finançament del patrimoni net prové d'inversors, sovint anomenats capitalistes de risc o inversors àngel. Un capitalista de risc sol ser una empresa més que una persona.

La signatura compta amb socis, equips d’advocats, comptables i assessors d’inversions que realitzen la deguda diligència sobre qualsevol inversió potencial. Les empreses de capital risc solen realitzar grans inversions (3 milions de dòlars o més), de manera que el procés és lent i l’acord sovint és complex.

Els inversors àngel, per contra, normalment són individus rics que volen invertir una quantitat menor de diners en un sol producte en lloc de construir un negoci. Són perfectes per a algú com el desenvolupador de programari que necessiti una infusió de capital per finançar el desenvolupament del seu producte. Els inversors àngel es mouen ràpidament i volen termes senzills.

Avantatges del finançament de la renda variable

El finançament del vostre negoci a través d’inversors ofereix diversos avantatges, entre ells els següents:

• El major avantatge és que no cal tornar els diners. Si la vostra empresa entra en fallida, el seu inversor o inversors no són creditors. Són propietaris de part de la vostra empresa i, per això, es perdran els diners juntament amb la vostra empresa.
• No heu de fer pagaments mensuals, de manera que sovint hi ha més diners en efectiu líquids per a despeses de funcionament.
• Els inversors entenen que es necessita temps per construir un negoci. Obtindreu els diners que necessiteu sense la pressió d’haver de veure que el vostre producte o negoci prospera en un termini curt de temps.

Desavantatges del finançament de la renda variable

De la mateixa manera, hi ha diversos desavantatges que comporten el finançament del patrimoni net, inclosos els següents:

• Com et sents de tenir un nou soci? Quan augmenteu el finançament del patrimoni net, suposa abandonar la propietat d’una part de la vostra empresa. Com més petita i més arriscada sigui la inversió, més participarà la inversió. Pot ser que hagis de renunciar al 50 per cent o més de la teva empresa i, a menys que construeixis un acord per comprar la participació de l'inversor, aquest soci assumirà el 50 per cent dels teus beneficis de manera indefinida.
• També haurà de consultar amb els seus inversors abans de prendre decisions. La vostra empresa ja no és exclusivament seva i, si l’inversor té més del 50 per cent de la vostra empresa, tens un cap a qui has de respondre.

Què és el capital entresòl?

Poseu-vos en la posició del prestador per un moment. El prestador busca la millor relació qualitat-preu en relació amb la quantitat mínima de risc. El problema del finançament del deute és que el prestador no arriba a compartir els èxits del negoci. L'únic que aconseguiu és tornar els diners amb interessos mentre assumeix el risc d'impagament. Aquest tipus d'interès no proporcionarà un rendiment impressionant segons els estàndards d'inversió. Probablement oferirà rendiments d'un sol dígit.

El capital entresol combina sovint les millors característiques del capital i el finançament del deute. Tot i que no hi ha cap estructura establerta per a aquest tipus de finançament empresarial, el capital del deute sol donar a la institució prestadora el dret de convertir el préstec en un interès de capital de l’empresa si no pagueu el préstec a temps o en la seva totalitat.

Avantatges del capital entresòl

El fet d’escollir el capital entresòl comporta diversos avantatges, entre els quals cal destacar:

• Aquest tipus de préstec és adequat per a una nova empresa que ja està creixent. Els bancs es resisteixen a prestar-se a una empresa que no tingui dades financeres. Forbes informa que els prestadors dels bancs solen buscar almenys tres anys de dades financeres, però és possible que un negoci més recent no tingui tantes dades a subministrar. En afegir una opció per assumir una participació en l'empresa, el banc té més una xarxa de seguretat, cosa que facilita l'obtenció del préstec.
• El capital entreplanta es considera patrimonial al balanç de la companyia. El fet de mostrar el patrimoni en lloc d'una obligació de deute fa que l'empresa sembli més atractiva per als futurs prestadors.
• El capital entresòl s’aconsegueix amb prou feines amb poca diligència.

Inconvenients del capital entresòl

El capital entreplà també té la seva part de desavantatges, entre els quals es troba:

• El cupó o l’interès són sovint més elevats, ja que el prestador considera l’empresa com a alt risc. El capital entreplanta proporcionat a una empresa que ja té deutes o obligacions patrimonials està sovint subordinat a aquestes obligacions, augmentant el risc que el prestador no es reemborsi. A causa de l’alt risc, el prestador pot voler obtenir un rendiment del 20 al 30 per cent.
• Igual que el capital de capital, el risc de perdre una part important de l’empresa és molt real.

Tingueu en compte que el capital entresòl no és tan estàndard com el finançament del deute o el capital. L’acord, així com el perfil de risc / recompensa, serà específic per a cada part.

Finançament fora de balanç

Penseu en les vostres finances personals durant un minut. Què passaria si sol·licités una hipoteca nova i descobríssiu una manera de crear una entitat jurídica que tragués el vostre préstec estudiantil, la vostra targeta de crèdit i el deute automobilístic del vostre informe de crèdit? Les empreses poden fer-ho.

El finançament fora del balanç no és un préstec. Es tracta principalment d’una manera d’evitar les compres (deutes) grans del balanç d’una empresa, fent que l’empresa sembli més forta i menys carregada de deutes. Per exemple, si l'empresa necessitava un equip costós, podria arrendar-lo en lloc de comprar-lo o crear una entitat de propòsit especial (SPE) - una d'aquestes "famílies alternatives" que mantindria la compra al seu balanç. L’empresa patrocinadora sovint sobrecapitalitza l’SPE per tal de fer-la semblar atractiva, en cas que la SPE necessiti un préstec per pagar el deute.

El finançament fora del balanç està estrictament regulat i les normes de comptabilitat GAAP regulen el seu ús. Aquest tipus de finançament no és adequat per a la majoria de les empreses, però pot convertir-se en una opció per a les petites empreses que creixen en estructures corporatives molt més grans.

Finançament de la família i els amics

Si les vostres necessitats de finançament són relativament reduïdes, potser primer voleu buscar mitjans de finançament menys formals. La família i els amics que creuen en el vostre negoci poden oferir termes d’amortització senzills i avantatjosos a canvi d’establir un model de préstec similar a alguns dels models més formals.

Per exemple, podríeu oferir-los estoc a la vostra empresa o pagar-los de la mateixa manera que ho faríeu en un acord de finançament del deute, on feu pagaments regulars amb interessos.

La línia de fons

Quan podeu evitar el finançament d’una font formal que normalment serà més avantatjosa per al vostre negoci. Si no teniu familiars ni amics amb els mitjans per ajudar-vos, és probable que el finançament del deute sigui la font més fàcil de fons per a les petites empreses. A mesura que el vostre negoci creixi o arribi a etapes posteriors del desenvolupament de productes, el finançament del patrimoni net o el capital entresòl poden esdevenir opcions. Quan es tracta de finançar i com afectarà el vostre negoci, menys ho és més.