Una Guia d’iniciació als metalls preciosos

L’or i la plata han estat reconeguts com a metalls valuosos i han estat cobejats durant molt de temps. Encara avui, els metalls preciosos tenen el seu lloc en una cartera d’inversors experimentats. Però, quin metall preciós és millor per a inversions? I per què són tan volàtils?

Hi ha moltes maneres de comprar metalls preciosos com l’or, la plata i el platí, i un bon nombre de raons per les quals hauríeu de cedir a la caça del tresor. Així que, si només estàs començant pels metalls preciosos, continua per obtenir més informació sobre el seu funcionament i sobre com pots invertir en ells.

Tot el que brilla és or

Començarem amb el besavis de tots: or. L’or és únic per la seva durabilitat (no s’oxida ni es corroeix), la mal·leabilitat i la seva capacitat de conduir calor i electricitat. Té algunes aplicacions industrials en odontologia i electrònica, però la coneixem principalment com a base de joieria i com a forma de moneda.

El valor de l’or el determina el mercat les 24 hores del dia, els set dies de la setmana. Les operacions d'or predominen com a funció del sentiment; el seu preu està menys afectat per les lleis de l'oferta i la demanda. Això es deu al fet que els nous subministraments de mines es veuen àmpliament compensats per la gran quantitat de l'or recobert del sòl. Dit d'una altra manera, quan els hostigadors tenen ganes de vendre, el preu baixa. Quan volen comprar, el nou subministrament s’absorbeix ràpidament i els preus de l’or augmenten.

Diversos factors expliquen un augment del desig de protegir el metall groc brillant:

1. Preocupació financera sistèmica: quan els bancs i els diners es perceben com a inestables i / o l’estabilitat política és discutible, l’or sovint s’ha cercat com a botiga segura de valor.
2. Inflació: Quan els tipus de rendibilitat reals en els mercats de capital, bons o béns immobles són negatius, les persones acudeixen regularment a l’or com a actiu que mantindrà el seu valor.
3. Guerra o crisis polítiques: La guerra i el trastorn polític sempre han enviat a les persones a una modalitat d’orientació d’or. Un estalvi de tota la vida es pot fer portàtil i emmagatzemar fins que es necessiti per a comerços per a aliments, refugi o passatge segur a una destinació menys perillosa.

Què és una mercaderia?

La bala de plata

A diferència de l’or, el preu de la plata oscil·la entre el seu paper percebut com a magatzem de valor i el seu paper com a metall industrial. Per aquest motiu, les fluctuacions de preus al mercat de plata són més volàtils que l’or.

Així doncs, mentre que la plata comercialitzarà aproximadament en línia amb l’or com a objecte que s’ha d’aconseguir (demanda d’inversió), l’equació d’oferta i demanda industrial del metall exerceix una influència igualment forta sobre el seu preu. Aquesta equació sempre ha fluctuat amb noves innovacions, incloent:

1. El paper que predominava Silver en el sector de la fotografia —la pel·lícula fotogràfica basada en plata—, que ha estat eclipsada per l’arribada de la càmera digital.
2. L’auge d’una vasta classe mitjana a les economies de mercat emergents d’Orient, que van crear una demanda explosiva d’aparells elèctrics, productes mèdics i altres articles industrials que requereixen aportacions de plata. Des dels coixinets fins a les connexions elèctriques, les propietats de plata van convertir-la en una mercaderia desitjada.
3. L’ús de plata en bateries, aplicacions de superconductors i mercats de microcircuits.

No està clar si, o fins a quin punt, aquests desenvolupaments afectaran la demanda global de plata no invertida. En queda un fet: el preu de la plata està afectat per les seves aplicacions i no només s’utilitza a la moda o com a botiga de valor.

Bombeta de platí

Igual que l’or i la plata, el platí es cotitza tot el dia en els mercats mundials de matèries primeres. Acostuma a obtenir un preu més elevat que l'or durant els períodes rutinaris d'estabilitat del mercat i l'estabilitat política, simplement perquè és molt més rar. Molt menys del metall es treu anualment del terra.

També hi ha altres factors que determinen el preu del platí:

1. Igual que la plata, el platí es considera un metall industrial. La major demanda de platí prové de catalitzadors d’automoció, que s’utilitzen per reduir la perjudici de les emissions. Després d'això, les joies representen la majoria de la demanda. La resta de catalitzadors de refinació de petroli i productes químics i la indústria informàtica fan servir la resta.
2. A causa de la gran confiança de la indústria automobilística en el metall, els preus del platí es determinen en gran part pel nombre de vendes i produccions d'automòbils. La legislació sobre "aire net" podria exigir als fabricants automàtics instal·lar més convertidors catalítics, augmentant la demanda. Però, el 2009, els fabricants d'automòbils nord-americans i japonesos van començar a recórrer a catalitzadors automobilístics reciclats o a utilitzar més paladí, i normalment menys costós, del paladar de grups germans.
3. Les mines de platí són molt concentrades a només dos països: Sud-àfrica i Rússia. Això crea un potencial més gran d’accions de tipus càrtel que donaria suport o fins i tot augmentaria artificialment els preus del platí.

Els inversors haurien de considerar que tots aquests factors serveixen perquè el platí sigui el més volàtil dels metalls preciosos.

Omplint el pit del tresor

Mirem les opcions disponibles per a aquells que volen invertir en metalls preciosos.

1. ETFs de mercaderies : existeixen fons borsats per borsa per als tres metalls preciosos. Els ETF són un mitjà còmode i líquid de compra i venda d’or, plata o platí. No obstant això, invertir en ETFs no us ofereix accés a la mercaderia física, de manera que no teniu cap demanda sobre el metall del fons. No obtindreu el lliurament real d’una barra d’or ni d’una moneda d’argent.
2. Accions comunes i fons mutus : Les accions dels miners de metalls preciosos s’aprofiten als moviments de preus dels metalls preciosos. A menys que tingueu consciència de com es valoren les existències mineres, pot ser més prudent mantenir els fons amb gestors amb registres sòlids de rendiment.
3. Futurs i opcions : Els mercats de futurs i opcions ofereixen liquiditat i palanqueig als inversors que volen fer grans apostes per metalls. El benefici i la pèrdua potencial més gran es poden produir amb productes derivats.
4. Bullion : Les monedes i les barres són estrictament per a aquells que tenen un lloc on posar-los com una caixa de seguretat o caixa forta. Certament, per a aquells que esperen el pitjor, l’alió és l’única opció, però, per als inversors amb un horitzó temporal, el boli és il·lícit i molestament es manté.
5. Certificats : els certificats ofereixen als inversors tots els avantatges de la propietat física d'or sense la molèstia de transport i emmagatzematge. Dit això, si busqueu assegurança en un desastre real, els certificats són només de paper. No espereu que algú els agafi a canvi de cap valor.

Brillaran els metalls preciosos?

Els metalls preciosos ofereixen una protecció inflacionista única: tenen un valor intrínsec, no tenen risc de crèdit i no es poden inflar. Això vol dir que no podeu imprimir-ne més. També ofereixen autèntiques "assegurances de trastorn" contra trastorns financers o polítics / militars.

Des del punt de vista de la teoria de les inversions, els metalls preciosos també proporcionen una correlació baixa o negativa amb altres classes d’actius com ara accions i bons. Això significa que fins i tot un petit percentatge de metalls preciosos en cartera reduirà la volatilitat i el risc.

Riscos de metalls preciosos

Cada inversió comporta el seu propi conjunt de riscos. Tot i que poden tenir cert grau de seguretat, sempre hi ha algun risc que suposa invertir en metalls preciosos. Els preus dels metalls poden baixar en moments de seguretat econòmica, cosa que permet amortir les persones que els agrada invertir molt en el mercat de metalls preciosos. La venda pot ser un repte en moments de volatilitat econòmica, ja que els preus solen augmentar. Trobar un comprador per a metalls físics pot ser difícil.

Un altre dels riscos per als preus dels metalls preciosos inclou la qüestió del subministrament. Quan la demanda augmenta, es pot esgotar l'oferta existent. I això vol dir que els productors hauran d’emportar més de cada metall al mercat. Si hi ha un subministrament curt de metalls miners, això podria fer pressió sobre els preus.

La línia de fons

Els metalls preciosos proporcionen un mitjà útil i eficaç per diversificar una cartera. El truc per aconseguir èxit amb ells és conèixer els seus objectius i el seu perfil de risc abans de saltar. La volatilitat dels metalls preciosos es pot aprofitar per acumular riquesa. Si no es marca, també es pot arruïnar.