Comproveu els vostres retorns amb índexs

Els inversors consideren índexs amplis com a punts de referència per ajudar-los a avaluar no només el rendiment que tenen els mercats, sinó també el rendiment que tenen, com a inversors. Per als que posseeixen accions, busquen índexs com el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) i el Nasdaq 100 per dir-los "on es troba el mercat". Els valors d'aquests índexs es mostren cada dia per mitjans de comunicació financers de tot el món. La majoria dels inversors esperen assolir el temps o superar els rendiments d'aquests índexs. El problema d'aquesta expectativa és que immediatament es posen en desavantatge perquè no comparen les pomes amb les pomes. Continua la informació per esbrinar com es poden utilitzar índexs per oferir un marc adequat a les teves expectatives i resultats mentre treballes per assolir els teus objectius d'inversió. (Per obtenir més informació sobre els índexs, consulteu els nostres 4 fons de millor índex S&P 500. )

Què diuen les estadístiques

Segons l’edició de gener de 2006 de Standard & Poor, “Indices Versus Active Funds Scorecard”, la majoria dels fons gestionats activament –més de la meitat de certes classes de fons– no superen el S&P 500 (en un any concret ni tan sols en l’últim. cinc anys). També afirmen que la majoria dels inversors que comercialitzen les seves pròpies carteres també cauen els S&P. Hi ha moltes raons per les quals un fons en particular sobrepassaria o rendiria en un any determinat, però algunes raons clau expliquen per què la majoria de fons no poden superar els seus índexs.

Els inversors sempre incorren en quantitats diferents dels que es coneixen com a costos de fricció (costos de negociació, càrregues, comissions i impostos sobre guanys de capital), els quals s’han de pagar quan es traslladen, surten o al voltant d’un fons o cartera. Els inversors fins i tot tenen despeses de fricció mentre mantenen les accions en forma de comissions de gestió i comissions de compte. Tot i això, el S&P no té cap cost de fricció. Quan s'utilitza com a referència, es tracta d'un compartiment imaginari d'accions en una cartera gratuïta sense costos de negociació i sense impostos sobre guanys de capital. Dit d'una altra manera, els índexs S&P 500 i altres, quan s'utilitzen com a punts de referència, no estan sotmesos a les mateixes condicions que les inversions de la vostra cartera, cosa que dificulta la superació dels mateixos. (Per obtenir més informació sobre els costos de fricció, vegeu l’ Impost sobre guanys de capital 101. )

Ara tot això no significa que els índexs siguin inútils a l’hora de mirar el vostre propi rendiment. Els índexs són encara una eina molt valuosa que els inversors poden utilitzar per avaluar la salut general dels grans mercats públics. Cada índex ens explica una història sobre els actius que inclou. Neteja el que seria un soroll financer interminable dia a dia. Tanmateix, el que un índex no sol fer, és mostrar els resultats del rendiment de qualsevol tipus de cartera real. Tot i que molts inversors ja ho saben, és certa la comprensió i l’aplicació del principi: no només el coneixement.

Per què són importants els criteris de referència

El poder de compondre

Aleshores, a què se suma tot això? Hi ha una cita que potser sigui útil per explicar la naturalesa del rendiment de la inversió: "La força més poderosa de l'univers és l'interès compost". L’home que va dir això? Un pensador amb èxit moderat es deia Albert Einstein. Prenguem un instant en compte dues carteres, cadascuna de les quals comença a invertir en la mateixa data amb la mateixa quantitat de diners de fa 20 anys:

Cartera 1 (Rob: 11%): valor inicial = 100.000 dòlars

Cartera 2 (Alícia: 12, 5%) - Valor inicial = 100.000 dòlars

Valors final del període (20 anys després):

Cartera 1 (Rob's): 806.231, 15 dòlars

Cartera 2 (Alice's): 1.054.509, 38 dòlars

Per què una diferència tan gran en els valors finals? Perquè Bob va obtenir una rendibilitat anualitzada d’un 11% i Alice va guanyar un 12, 5%. Això és tot - una diferència de l'1, 5% va suposar una diferència acumulada de més de 200.000 dòlars. I si considerem que una reducció de l’1, 5% de les rendibilitats és una estimació conservadora dels costos de fricció que paguen els inversors cada any, podem veure ràpidament quina importància és entendre aquests costos i mantenir-los el mínim possible. (Per obtenir més informació sobre com combinar interès, vegeu Comprendre el valor del temps dels diners .)

Sigueu proactius amb petits passos

Si teniu fons mutuals, obteniu informació sobre el rendiment de la vostra literatura a la vostra literatura i vigileu les xifres netes de despeses i despeses de gestió. Això us donarà una mesura més precisa del rendiment del fons. Quan investigueu en fons mutus, tingueu sempre en compte el percentatge de despeses completes: una proporció superior al 2% és un fons molt costós i crea una batalla ascendent per a l'inversor a partir del primer moment.

Un exercici d’inversió útil és ampliar sempre la consciència del que constitueix un bon punt de referència. Els millors punts de referència són representatius de les vostres participacions reals en termes d’estil i cost d’inversió. Hi ha literalment milers de punts de referència possibles, de manera que sigui quina sigui la composició del vostre portafoli individual, haureu de ser capaços de trobar un o dos punts de referència significatius per ajudar-vos a aprendre dels resultats i a planificar de manera eficaç per al futur. Proveu d’explorar alguns d’aquests per ampliar l’arsenal:

Índexs de llavis : són ideals per a inversors de fons mutus. L’índex de llavis per a cada estil representa una mitjana dels 30 fons de capital més gran d’aquesta categoria. Així, per exemple, l’índex Lipper Cap-gran representa els 30 fons de capital més gran, on el major és determinat per la mida d’actius del fons.

MSCI Indexs: Aquests índexs Morgan Stanley són bons referents per a inversors internacionals; mostren un rendiment a molts països i regions internacionals. Tenint en compte la dificultat inherent per trobar bons referents internacionals, el conjunt MSCI és un punt de referència ben mantingut i respectat.

SPDR sectorials (aranyes) : els resultats d’aquests ETFs de temàtica sectorial poden ser molt útils per examinar el rendiment d’un determinat sector, ja sigui per a un titular de fons mutu o un inversor propi.

Altres àrees importants : els criteris de referència dels bons o la inflació, poden utilitzar-se amb gran efecte en determinats casos. Per exemple, molts inversors estan encantats de tan sols conservar l’import principal que ja han guanyat mantenint-se al dia amb la inflació. No tots els inversors busquen la volatilitat més gran que suposa la recerca de rendiments més elevats.

On anar des d’aquí

Els inversors sempre s’han de centrar en l’assignació i la diversificació d’actius adequats a l’hora d’invertir. Però els criteris de referència, com sempre els definim, són una eina útil que pot explicar-nos com fem en comparació amb un parell representatiu. Efectuant alguns ajustaments lleus i prudents a les vostres expectatives entorn dels rendiments del rendiment, podeu comparar efectivament els rendiments relatius i ajustar-vos a la vostra estratègia de cartera segons calgui, donant-vos les millors possibilitats d’aconseguir els vostres objectius.

És important no connectar-nos massa a les xifres de rendiment dels índexs amplis. Això és difícil perquè els índexs són tan àmpliament considerats com els mètodes oficials dels mercats de renda variable. El fet de treballar amb indicacions de referència adequades us fixarà en la pilota i en els costos que incorreu i pot ser un aliat de confiança en el vostre camí cap a l'èxit de la inversió. (Per continuar llegint el tema, vegeu Introducció als índexs borsaris ).