Els ETF de bons cobren fins a 800 milions de dòlars en actius gestionats

Els ingressos fixos es consideren àmpliament com a frontera de creixement important de la indústria de fons borsats (ETF) i les dades suggereixen que aquesta tesi s'està provant amb convicció. De forma global, els ETF de bons van assolir per primera vegada la suma de 800 milions de dòlars en actius combinats sota gestió, segons dades de BlackRock, Inc. (BLK). BlackRock és l’empresa matriu d’iShares, l’emissora d’ETF més gran del món.

"Els inversors van navegar per mercats insegurs utilitzant ETFs de bons per implementar decisions actives de cartera: posicionament per augmentar les taxes i difondre la volatilitat mitjançant la durada, la taxa variable i els productes coberts", va dir BlackRock. (Vegeu també: ETF de bons: una alternativa viable .)

L’any passat, la Reserva Federal va augmentar els tipus d’interès tres vegades, però els inversors d’obligacions van abraçar àmpliament els ETF. Per exemple, l’iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) i l’iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), l’obligació corporativa més gran ETF, van assumir prop de 21, 8 mil milions de dòlars en actius nous de manera combinada. AGG i LQD van ser el setè i el vuitè respectivament en termes d'actius afegits entre els ETF cotitzats als Estats Units l'any passat.

La importància fonamental del creixement dels ETF de bons és la major formació dels assessors i dissetar els mites. Per exemple, alguns inversors poden creure que els ETF de bons corporatius estan fortament assignats als emissors més endeutats, però, en realitat, fons com LQD s’assignen fortament a grans empreses financeres i conegudes.

"De fet, moltes de les empreses que tenen índexs de renda fixa són molt familiars per als inversors de capital", va dir BlackRock. "Per exemple, nou dels deu principals emissors de l'iBoxx iBoxx $ Investment Grade Corporate Investment ETF (LQD) també es troben en el S&P 500, només amb Anheuser-Busch Inbev no inclòs perquè no és un valor patrimonial cotitzat als Estats Units. deu dels principals emissors tenen una capitalització borsària superior a 100.000 milions de dòlars. " (Per a més informació, vegeu: Top ETFs de bons corporatius de grau d'inversió .)

Un altre mite esmentat freqüentment és que els ETF de bons tenen elevades taxes de facturació i costos de transacció per mantenir-se en línia amb l’índex subjacent. No és així. L’iFha iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), l’ETF de fiança bruta més gran, tenia una taxa de facturació del 13% per a l’exercici finalitzat el 28 de febrer de 2017, segons BlackRock. En comparació, la "facturació mitjana anual entre estratègies gestionades activament a la categoria de fons de bon rendiment per als Estats Units de Morningstar va ser del 82%", va dir BlackRock.

Tot i que la Fed ja ha augmentat les taxes un cop aquest any, alguns observadors del mercat de bons preveuen fins a tres pujades de tipus més al 2018, però els inversors segueixen adoptant ETF de bons, fins i tot tarifes de durada menor. L'ETF de breu tresoreria iShares (SHV) ha tingut ingressos actuals de 5.29 mil milions de dòlars, un total superat per només dos ETFs. SHV té una durada efectiva de només 0, 37 anys. (Consulteu també: Ja queda el temps per als bons de durada curta .)