Reserva
El terme bookout es refereix al tancament d'una posició oberta en un contracte de swap o en qualsevol altre derivat de venda lliure (OTC) abans de la seva maduració. El terme també es pot interpretar com l’acord per cancel·lar els contractes pendents de cadascuna de les parts implicades mitjançant una liquidació en efectiu de la diferència entre el preu especificat en el contracte i un preu de referència acceptable.
Compres per emportar
- Un bookout significa tancar una posició oberta en un contracte de swap o un altre derivat de venda sense recepció abans que arribi.
- Les reserves es poden realitzar assumint una posició de compensació en un altre contracte, pagant a l’altra part el valor de mercat de l’acord o bé prenent una posició llarga o curta per cobrir l’import contractat.
- Les bookouts s’utilitzen àmpliament en les indústries de serveis elèctrics i el petroli i el gas per a la planificació d’energia i la comoditat d’enviament.
Comprensió de llibres de llibres
L’acte de cancel·lar un intercanvi o derivat abans de la seva data de venciment s’anomena reserva. Quan un comerciant d’inversors posa en marxa una reserva, generalment ho fa amb contractes que es cotitzen entre dues parts sense utilitzar un intercanvi, convertint-los en contractes totalment privats. Aquests productes inclouen valors com opcions exòtiques i acords de tipus a termini. El terme també es pot escriure com a book out o book-out.
Els bookouts es poden fer de diverses maneres. La part pot adoptar una posició de compensació en un altre contracte, pagar a la part oposada el valor de mercat de l’acord o prendre una posició llarga o curta per cobrir l’import contractat. Per tant, les reserves en una posició curta es fan agafant una posició llarga, mentre que les posicions llargues es reserven mitjançant una posició curta.
Consideracions especials
Com s'ha apuntat anteriorment, els bookouts comporten swap o altres contractes. Un swap és un tipus de contracte o acord derivat que permet a ambdues parts intercanviar fluxos de caixa futurs. Els intercanvis es poden basar en moltes variables diferents com el preu de les mercaderies, els tipus de canvi de moneda o els tipus d’interès. El swap de tipus més comú és el swap de tipus d’interès: un contracte forward on es canvien una sèrie de pagaments d’interès futurs per un altre. La base del contracte és l’import principal acordat. Es comercialitzen sense recepció (OTC), cosa que significa que les dues parts acorden l’acord de forma privada i eviten la necessitat d’un intercanvi formal.
Les reserves inclouen contractes d'intercanvi que es comercialitzen sense recepció.
Tipus de Reserves
Les bookouts s’utilitzen àmpliament en diferents indústries que tracten productes bàsics com el sector de l’electricitat. Els proveïdors els utilitzen per a la planificació de la potència i la comoditat d’enviament. Això es produeix quan dues utilitats diferents compensen transaccions (una compra i una venda) per al mateix període de lliurament i a la mateixa ubicació. A la indústria del petroli i el gas, dues companyies diferents que envien gas poden acordar transferir el títol a la mercaderia física en un mateix lloc sense moure el gas a través de l’operador d’un gasoducte.
La Junta de Normes de Comptabilitat Financera (FASB) té regles específiques que regeixen aquest tipus de xarxes. La FASB ordena que els instruments financers objecte de contractacions es comptabilitzin mitjançant la comptabilitat de marca per a mercat (MTM) mitjançant el compte de resultats.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.