Valoració empresarial
Una valoració empresarial és un procés general de determinació del valor econòmic de tota una unitat de negoci o empresa. La valoració empresarial es pot utilitzar per determinar el valor raonable d’una empresa per diverses raons, inclòs el valor de venda, establir la propietat de socis, tributar i fins i tot procediments de divorci. Els propietaris solen recórrer a avaluadors empresarials professionals per obtenir una estimació objectiva del valor del negoci.
L’estimació del valor raonable d’un negoci és un art i una ciència; Hi ha diversos models formals que es poden utilitzar, però escollir-ne l’adequat i, a continuació, les entrades adequades pot ser una mica subjectiu.
Els fonaments de la valoració empresarial
El tema de la valoració empresarial es discuteix freqüentment en finances corporatives. La valoració empresarial es realitza normalment quan una empresa busca vendre totes o una part de les seves operacions o busca fusionar-se o adquirir una altra empresa. La valoració d’una empresa és el procés de determinar el valor actual d’una empresa, mitjançant mesures objectives i avaluar tots els aspectes del negoci.
Una valoració empresarial pot incloure una anàlisi de la gestió de la companyia, la seva estructura de capital, les seves perspectives de resultats futurs o el valor de mercat dels seus actius. Les eines utilitzades per a la valoració poden variar entre avaluadors, empreses i indústries. Els mètodes habituals de valoració empresarial inclouen una revisió dels estats financers, descomptant models de fluxos d’efectiu i comparacions d’empreses similars.
La valoració també és important per a la informació fiscal. El servei d’ingressos interns (IRS) requereix que una empresa es valori en funció del seu just valor de mercat. Alguns esdeveniments relacionats amb els impostos, com ara la venda, la compra o l’obsequi d’accions d’una empresa, tributaran segons la valoració.
Compres per emportar
- La valoració empresarial és el procés general de determinació del valor econòmic de tota una unitat de negoci o empresa.
- La valoració empresarial es pot utilitzar per determinar el valor raonable d’una empresa per diverses raons, inclòs el valor de venda, establir la propietat de socis, tributar i fins i tot procediments de divorci.
- Existeixen diversos mètodes per valorar una empresa, com ara el cap de mercat, els multiplicadors de resultats o el valor comptable, entre d'altres.
Consideracions especials: Mètodes de valoració
Hi ha diverses maneres de valorar una empresa. A continuació, coneixereu alguns d'aquests mètodes.
1. Capitalització de mercat
La capitalització de mercat és el mètode més senzill de valoració empresarial. Es calcula multiplicant el preu de les accions de l’empresa pel nombre total d’accions pendents. Per exemple, al 3 de gener de 2018, Microsoft Inc. cotitzava a 86, 35 dòlars. Amb un nombre total d’accions pendents de 7.715 milions, la companyia es podria valorar en 86.35 x 7.715 milions de dòlars = 666.19 mil milions de dòlars.
2. Mètode d'ingressos del temps
Segons el mètode de valoració empresarial dels ingressos, el flux de ingressos generats en un determinat període de temps s'aplica a un multiplicador que depèn de la indústria i de l'entorn econòmic. Per exemple, una empresa de tecnologia es pot valorar en 3x ingressos, mentre que una empresa de serveis pot valorar-se en ingressos de 0, 5 vegades.
3. Multiplicador de guanys
En lloc del mètode d’ingressos de vegades, es pot utilitzar el multiplicador de resultats per obtenir una imatge més precisa del valor real d’una empresa, ja que els beneficis d’una empresa són un indicador més fiable del seu èxit financer que els ingressos per vendes. El multiplicador de resultats ajusta els beneficis futurs en funció del flux de caixa que es podria invertir al tipus d’interès actual durant el mateix període de temps. És a dir, ajusta la relació P / E actual per tenir en compte els tipus d’interès actuals.
4. Mètode de flux de caixa descomptat (DCF)
Aquest mètode de valoració empresarial és similar al multiplicador de resultats. Aquest mètode es basa en projeccions de fluxos de caixa futurs, que s’ajusten per obtenir el valor de mercat actual de l’empresa. La diferència principal entre el mètode de flux de caixa descomptat i el mètode multiplicador de beneficis és que es té en compte la inflació per calcular el valor actual.
5. Valor del llibre
Aquest és el valor del patrimoni net dels accionistes d'una empresa tal com es mostra al compte de balanç. El valor comptable es deriva restant els passius totals d’una empresa del seu total d’actius.
6. Valor de liquidació
Es tracta de l'efectiu net que rebrà una empresa si es liquidessin els seus actius i es paguessin els passius avui.
Aquesta no és en cap cas una llista exhaustiva dels mètodes de valoració empresarial que s’utilitzen avui. Altres mètodes inclouen el valor de substitució, el valor de ruptura, la valoració basada en actius i molts altres.
Acreditació en valoració empresarial
Als EUA, Accredited in Business Valuation (ABV) és una designació professional atorgada a comptables com ara CPAs especialitzats en el càlcul del valor de les empreses. La certificació ABV està supervisada per l'American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) i requereix que els candidats completin un procés de sol·licitud, passin un examen, compleixin els requisits mínims d'Experiència i Educació empresarials i paguin una taxa de credencial (a partir del 2018, la quota anual per a la credencial ABV era de $ 380).
El manteniment de la credencial ABV també requereix que els titulars de la certificació compleixin uns estàndards mínims per a l’experiència laboral i l’aprenentatge al llarg de la vida. Els sol·licitants amb èxit guanyen el dret d’utilitzar la designació ABV amb els seus noms, cosa que pot millorar les oportunitats laborals, la reputació professional i la retribució. Al Canadà, Chartered Business Valuator (CBV) és una designació professional per a especialistes en valoració empresarial. L’ofereix l’Institut canadenc de taxadors empresarials (CICBV).
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.