Índex limitat
L'índex de limitació és un índex de renda variable que té un límit en el pes de qualsevol seguretat única. Així, un índex plafó estableix un percentatge màxim sobre la ponderació relativa d’un component determinat per la seva capitalització borsària. El motiu que hi ha darrere d’un índex a la limitació és evitar que cap seguretat individual exerceixi una influència desproporcionada en un índex.
DESCÀRREGAMENT ÍNDEX
Alguns índexs fixats utilitzen capitalització de mercat per determinar on es pondera cada component de l'índex per la seva capitalització de mercat ajustada al flotador. L’aplicació gratuïta de la capitalització de mercat ajustada al flotador pot produir determinats casos en una concentració de grans sectors, geogràfics o d’empresa. Els índexs limitats són sovint considerats com una alternativa a uns índexs ponderats de capitalització de mercat, ajustats al flotador, lliurement limitats, limitant els màxims pesos sectorials, geogràfics o constituents.
Per exemple, al Canadà, l’índex S & P / TSX Capped Composite que manté Standard & Poor restringeix la ponderació de qualsevol component fins a un màxim del 10 per cent, independentment de la seva capitalització borsària. L’índex S & P / TSX Capped Composite es va introduir el 2002, després de l’augment i la caiguda de Nortel Networks, que va suposar gairebé un terç de la capitalització total del mercat de totes les accions de l’antic índex TSX-300.
Un dels avantatges d’un índex ponderat per límits de límits és que reflecteix la manera com es comporten els mercats. De fet, les empreses més grans tenen una influència més gran en el mercat global que les empreses més petites. També és una metodologia d’autorebalançament, ja que a mesura que el preu de l’empresa o els canvis pendents de la quantitat de les accions de l’empresa, també ho fan les proporcions d’existències de l’índex.
Tanmateix, els esquemes ponderats no són perfectes. De vegades, les empreses tenen accions que no estan totalment disponibles per al comerç al mercat obert (com ara accions de govern o grans participacions controlades de manera privada). En aquests casos, els esquemes ponderats en límits de tapa representen erròniament la tapa real del mercat inversor disponible.
Exemples de directrius sobre índexs limitats
- En alguns casos, el càlcul dels factors de limitació constituents es basa en els preus al tancament del mercat el segon divendres del mes de revisió, utilitzant accions en emissió i pesos d’inversibilitat com a designats per entrar en vigor després de tancar el tercer divendres del mes de revisió ( és a dir, entrar en vigor a la data d'entrada de la revisió).
- El càlcul dels factors de limitació ha de tenir en compte les accions i esdeveniments corporatius que tinguin efecte després de tancar el segon divendres del mes de revisió fins a la data d’efectivitat de la revisió, fins i tot si s’han anunciat i confirmat el segon divendres del mes de revisió. .
- Les accions i esdeveniments corporatius anunciats després del segon divendres del mes de revisió que es facin efectius i que inclogui la data d'entrada de la revisió no suposaran més ajustaments.