Vaca en efectiu
Una vaca en efectiu és una de les quatre categories (quadrants) de la matriu BCG que representa un producte, línia de productes o empresa amb una gran quota de mercat dins d’una indústria madura.
Una vaca en efectiu també és una referència a un negoci, producte o actiu que, un cop adquirits i pagats, produirà fluxos de caixa consistents al llarg de la seva vida útil.
Compres per emportar
- Una vaca en efectiu és una empresa o unitat que, un cop pagada, produirà un flux de caixa continu durant la seva vida útil.
- Una vaca en efectiu és també un dels quatre quadrants de la matriu BCG, que analitza el valor de les diferents unitats d'una empresa.
- Les vaques en efectiu formen part de les indústries madures i de creixement lent, tenen una part important de la quota de mercat i necessiten una inversió mínima per prosperar.
Comprensió de les vaques en efectiu
Una vaca en efectiu és una metàfora d’una vaca lletera que produeix llet al llarg de la seva vida i requereix poc o cap manteniment. La frase s'aplica a un negoci que també és de baix manteniment. Les vaques d’efectiu actuals requereixen poc capital d’inversió i proporcionen fluxos d’efectiu positius, que es poden destinar a altres divisions d’una empresa. Són inversions de baix risc i de gran recompensa.
Les vaques d’efectiu són un dels quatre quadrants de la matriu BCG, un mètode d’organització d’unitats de negoci introduït pel grup de consultoria de Boston a principis dels anys 70. La matriu BCG, també coneguda com a Boston Box o Grid, situa els negocis o productes d’una organització en una de les quatre categories: estrella, signe d’interrogació, gos i vaca en efectiu. La matriu ajuda a les empreses a comprendre on se situa el seu negoci en termes de quota de mercat i taxa de creixement de la indústria. Serveix com a anàlisi comparativa del potencial d'una empresa i per avaluar la indústria i el mercat.
Tot i això, algunes empreses, sobretot grans corporacions, s’adonen que les empreses / productes de la seva cartera se situen entre dues categories. Això és especialment cert en les línies de productes en diferents punts del cicle de vida del producte. Les vaques en efectiu i les estrelles solen complementar-se, mentre que els gossos i els signes d’interrogació utilitzen els recursos amb menys eficiència.
Una vaca en efectiu és una referència a un negoci, producte o actiu que produeix un flux de caixa constant al llarg de la seva vida; també és una referència a un dels quatre quadrants de la matriu BCG, un mètode d’organització d’unitats de negoci.
Exemple de vaca en efectiu
Una vaca en efectiu és una empresa o unitat de negoci en una indústria madura de creixement lent. Les vaques en efectiu tenen una gran part del mercat i requereixen poca inversió. Per exemple, l'iPhone és la vaca en efectiu d'Apple (AAPL). El seu rendiment sobre actius és molt superior al de la taxa de creixement del mercat; en conseqüència, Apple pot invertir l'excés d'efectiu generat per l'iPhone en altres projectes o productes.
Les vaques d’efectiu, com Microsoft (MSFT) i Intel (INTL), proporcionen dividends i tenen la capacitat d’augmentar el seu dividend a causa dels seus amplis fluxos de caixa lliures calculats com a fluxos d’efectiu de les operacions menys les despeses de capital. Aquestes empreses són madures i no necessiten tant capital per créixer. Estan marcats per uns marges d’alt benefici i uns forts fluxos d’efectiu. Les vaques en efectiu també poden ser empreses o unitats de creixement lent amb marques ben establertes en el sector.
Consideracions especials
En contrast amb una vaca en efectiu, una estrella, en la matriu BCG, és una empresa o unitat de negoci que realitza una quota de mercat elevada en mercats d’alt creixement. Les estrelles necessiten grans despeses de capital, però poden generar efectius importants. Si s’adopta una estratègia d’èxit, les estrelles poden convertir-se en vaques en efectiu.
Els signes d’interrogació són les unitats de negoci que experimenten una baixa quota de mercat en una indústria d’alt creixement. Necessiten grans quantitats d’efectiu per captar més o mantenir la seva posició dins del mercat. Segons l'estratègia adoptada per l'empresa, els signes d'interrogació poden aparèixer en qualsevol dels altres quadrants.
Per últim, els gossos són les unitats de negoci amb una quota de mercat baixa en els mercats de baix creixement. No hi ha una gran necessitat d’inversió i no generen grans fluxos d’efectiu. Sovint, els gossos són eliminats progressivament per intentar salvar l'organització.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.