Coeficient de variació (CV)

Què és el Coeficient de Variació (CV)?

El coeficient de variació (CV) és una mesura estadística de la dispersió de punts de dades en una sèrie de dades al voltant de la mitjana. El coeficient de variació representa la relació de la desviació estàndard a la mitjana i és una estadística útil per comparar el grau de variació d’una sèrie de dades a una altra, fins i tot si els mitjans són dràsticament diferents l’un de l’altre.

La fórmula per al coeficient de variació és

On: σ és la desviació estàndard i μ és la mitjana.

1:23

Coeficient de variació (CV)

Comprensió del coeficient de variació

El coeficient de variació mostra l'extensió de la variabilitat de les dades en mostra en relació amb la mitjana de la població. En finances, el coeficient de variació permet als inversors determinar quanta volatilitat o risc s’assumeix en comparació amb la quantitat de rendiment esperada de les inversions. Com més baixa sigui la relació entre la desviació estàndard i la rendibilitat mitjana, millor es compensarà la rendibilitat del risc. Tingueu en compte que si el retorn esperat del denominador és negatiu o nul, el coeficient de variació podria resultar errònia.

El coeficient de variació és útil quan s’utilitza la relació risc / recompensa per seleccionar inversions. Per exemple, un inversor avers al risc pot voler considerar actius amb un grau de volatilitat històricament baix i un alt grau de rendibilitat, en relació amb el mercat global o la seva indústria. Per la seva banda, els inversors que busquen risc poden tractar d'invertir en actius amb un grau de volatilitat històricament alt.

Encara que s’utilitza més sovint per analitzar la dispersió al voltant de la mitjana, els currículums de quàntil, quintil o decile també es poden utilitzar per entendre la variació al voltant de la mediana o el 10è percentil, per exemple.

Compres per emportar

• El coeficient de variació (CV) és una mesura estadística de la dispersió de punts de dades en una sèrie de dades al voltant de la mitjana.
• En finances, el coeficient de variació permet als inversors determinar quanta volatilitat o risc s’assumeix en comparació amb la quantitat de rendiment esperada de les inversions.
• Com més baixa sigui la relació entre la desviació estàndard i la rendibilitat mitjana, millor es compensarà la rendibilitat del risc.

Exemple de coeficient de variació per a la selecció d’inversions

Per exemple, considereu un inversor inversor que vol invertir en un fons borsat (ETF) que rastreja un índex de mercat ampli. L'inversor selecciona els SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF i iShares Russell 2000 ETF. A continuació, analitza els rendiments i la volatilitat dels ETF durant els darrers 15 anys i suposa que els ETF podrien obtenir rendiments similars a les mitjanes a llarg termini.

A efectes il·lustratius, per a la decisió de l’inversor s’utilitza la informació històrica de 15 anys següent:

• SPDR S&P 500 ETF té una rendibilitat mitjana anual del 5, 47% i una desviació estàndard del 14, 68%. El coeficient de variació de SPDR S&P 500 ETF és de 2, 68.
• Invesco QQQ ETF té una rendibilitat mitjana anual del 6, 88% i una desviació estàndard del 21, 31%. El coeficient de variació del QQQ és de 3, 09.
• iShares Russell 2000 ETF té una rendibilitat mitjana anual del 7, 16% i una desviació estàndard del 19, 46%. El coeficient de variació de l'IWM és de 2, 72.

A partir de les xifres aproximades, l’inversor podria invertir en el SPDR S&P 500 ETF o l’iShares Russell 2000 ETF, ja que els índexs de risc / recompensa són comparativament els mateixos i indiquen un millor compromís de rendibilitat de risc que el Invesco QQQ ETF.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de volatilitat La volatilitat mesura quant fluctua el preu d’una seguretat, un derivat o un índex. més Desviació estàndard Definició La desviació estàndard és una estadística que mesura la dispersió d’un conjunt de dades en relació amb la seva mitjana i es calcula com l’arrel quadrada de la variància. Es calcula com l’arrel quadrada de la variància determinant la variació entre cada punt de dades respecte a la mitjana. més Gestió del risc en finances Al món financer, la gestió del risc és el procés d’identificació, anàlisi i acceptació o mitigació de la incertesa en les decisions d’inversió. La gestió del risc es produeix en qualsevol moment que un inversor o gestor de fons analitza i intenta quantificar el potencial de pèrdues d'una inversió. més Com utilitzar la proporció Sharpe per analitzar el risc i el rendiment de la cartera La ràtio Sharpe s'utilitza per ajudar els inversors a entendre el rendiment d'una inversió en comparació amb el seu risc. més Una estimació del risc de baixada El risc de desavantatge és una estimació del potencial de la seguretat de patir un descens del valor si canvien les condicions del mercat o la quantitat de pèrdues que es podria suportar com a conseqüència del descens. més Què són les mesures de risc "> Les mesures de risc proporcionen als inversors una idea de la volatilitat d'un fons respecte al seu índex de referència. Descobriu més informació sobre les mesures de risc aquí.