Obligació de fiança garantida (CBO)

Què és una obligació de garantia garantida?

L’obligació d’obligacions col·lateralitzades (CBO) és una obligació de tipus d’inversió garantida per un conjunt de bons escombraries. Els bons escombraries normalment no tenen un nivell d'inversió, però a causa que el conjunt inclou diversos tipus de bons de qualitat de crèdit junts, ofereixen una diversificació suficient per ser de "nivell d'inversió".

Comprensió de l'obligació de garantia col·lateralitzada

L’obligació d’obligacions col·lateralitzades (CBO) és un tipus de seguretat estructurada de deutes que té obligacions de tipus d’inversió com a actius subjacents avalats pels rebuts de bons d’alt rendiment o brossa. L’instrument de deute estructurat està securitzat mitjançant l’embalatge d’un gran nombre de bons amb diferents graus de qualitat de crèdit. Els bons són una combinació de bons de baix risc i de grau elevat que estan separats per nivells. Cada nivell representa un nivell de risc determinat que determina els interessos que es pagaran als inversors. El nivell més alt d’un CBO conté bons que es consideren d’alta qualitat i de baix risc i, per tant, paga un tipus d’interès baix; la capa mitjana té el suport de bons de risc més elevats i paga interessos superiors al nivell superior; el nivell inferior de la seguretat de deute representa bons amb la qualitat més baixa i rep qualsevol pagament d’interessos que queda després d’haver pagat els nivells més alts. A causa de l’elevat risc d’invertir en el nivell inferior, els propietaris de CBO reben un alt rendiment en aquest nivell.

Es pot dir que la titulització de bons en OVM és un mecanisme que converteix les obligacions brutes en valors de tipus d'inversió. Com que és poc probable que tots els enllaços bruts es produeixin de manera predeterminada, els rendiments dels CBO tenen un risc menor que els enllaços que els recolzin. Per tant, els OVM tenen una qualificació d'inversió. Aquesta atractiva qualificació també s'aplica a les OVP a causa del fet que la seguretat està sobre-lateralitzada. La sobrecollateralització fa possible que els emissors puguin vendre títols amb una alta qualificació donada perquè l'excés de garantia s'utilitza per millorar el crèdit per obtenir una millor qualificació del deute d'una agència de qualificació de crèdit. L'emissor avala un vincle amb actius o garanties que tenen un valor superior al préstec, limitant així el risc de crèdit per al creditor i millorant la qualificació de crèdit assignada al préstec. Per tant, encara que alguns dels pagaments de les obligacions subjacents siguin per defecte o siguin endarrerits, els pagaments de capital i d’interès per obligació de garantia garantida encara es poden fer amb l’excés de garantia.

Les OAC ofereixen als inversors de renda fixa l'oportunitat de beneficiar-se del potencial de gran rendiment de bons escombraries amb un grau de risc inferior. També proporciona una manera perquè els grans titulars d’obligacions brutes redueixin la seva cartera envasant i venent els seus rebuts en bons a inversors per tal de reduir el risc derivat d’impagaments.

Les obligacions de garantia col·lateralitzada són d’estructura similar a una obligació hipotecària garantida (OCM), però diferents en la mesura que els OCP representen diferents nivells de risc de crèdit, no diferents venciments.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Comprendre les valoracions de grau d'inversió La qualificació d'inversió es refereix a bons que tenen un risc de crèdit baix o mitjà. més Difusió de bons amb un alt rendiment El diferencial percentual dels rendiments actuals de diverses classes de bons a alt rendiment es compara amb una mesura de bons de referència. més Seguretat garantida d’actius (ABS) Una seguretat amb garantia d’actius (ABS) és una seguretat de deutes garantitzada per un conjunt d’actius. més Comprensió dels bons El bo és una inversió de renda fixa en què un inversor presta diners a una entitat (corporativa o governamental) que presta els fons durant un període de temps definit a un tipus d’interès fix. més Angel Bond Un Angel Bond és una obligació de tipus d'inversió que reflecteix la qualificació creditícia de l'empresa emissora. Els vincles d’àngel són el contrari dels àngels caiguts. més Els avantatges i els inconvenients d’invertir en valors de renda fixa Una seguretat de renda fixa és una inversió que proporciona una rendibilitat en forma de pagaments d’interès fixos periòdics i el retorn de capital a venciment. més Enllaços de socis