Color
El color és una opció "grega" que mesura la velocitat a la qual canviarà gamma amb el pas del temps. Més concretament, és el derivat de la tercera comanda del valor d’una opció, una vegada i dues vegades al preu de l’opció. Gamma mesura el canvi de delta en resposta a un moviment de preu unitari en l’actiu subjacent i el delta mesura com es mou un derivat en resposta a un canvi de preu en el subjacent.
El color també es coneix com a desintegració gamma o el derivat de gamma respecte al temps (DgammaDtime).
Compres per emportar
- El color mesura la velocitat amb què canviarà gamma durant un any. Es pot convertir en un import diari dividint el nombre de dies d'un any.
- El color és important per a la cobertura gamma, ja que mostra com canviarà gamma.
- El color és un derivat de tercer ordre que mesura gamma, i gamma mesura els canvis en el delta. Delta és la sensibilitat del preu d’una opció als canvis en el preu subjacent de l’actiu.
Comprensió del color
Les opcions gregues d’opcions mesuren moltes característiques del preu de les opcions, des de la rapidesa amb què canvia el preu de les opcions respecte als canvis de preu de l’acte subjacent, anomenat delta, fins a la taxa de decaiguda del valor de temps de l’opció, anomenada theta.
Per comprendre el color, és important primer comprendre gamma, ja que el color mesura com canviarà gamma amb el pas del temps.
Gamma mesura el ritme de variació del delta d'una opció per moviment d'un punt en el preu de l'actiu subjacent. Delta és un primer derivat, gamma un segon i un tercer. El color és un tret important a controlar a l’hora de mantenir una cartera de cobertura gamma, ja que ajuda al comerciant a mesurar l’efectivitat de la tanca al llarg del temps.
Gamma també s’utilitza quan s’intenta calibrar el moviment de preus d’una opció, en relació amb la quantitat que entra o no és diner. Quan l’opció que es mesura es troba molt a fons o no, els gamma són petits. Quan l’opció s’acosta o té diners, gamma és la més gran. La gamma també és més gran, més a prop de la caducitat, i més petita és la distància que es produeix a partir de la seva caducitat.
Totes les opcions que són una posició llarga tenen gamma positiva, mentre que totes les opcions curtes tenen gamma negativa.
Els comerciants que utilitzin una estratègia de comerç d’opcions de cobertura gamma utilitzen color per capturar informació sobre la gamma d’una opció a l’any. Es pot trobar la xifra diària dividint el resultat pel nombre de dies de l'any.
El color proporciona una figura més fiable quan l’opció està lluny d’expirar-se. Tanmateix, a mesura que s’acosta la caducitat, el color es torna més volàtil, pot canviar el dia a dia i és menys fiable.
Altres grecs de tercer ordre inclouen la velocitat que és la taxa de canvi de gamma pel que fa al preu subjacent, ultima i zomma.
Ús del color
Prestat a la física, si el delta és la velocitat del moviment de preus de les opcions respecte al subjacent, llavors és l'acceleració gamma. Com que la tercera derivada és difícil de comprendre per als no científics, podem moure aquests grecs per un nivell. Ara considera que gamma és la velocitat del delta i, per tant, el color és l’acceleració de gamma.
Gamma s’expandeix a mesura que s’acosta la caducitat i el color la mesura. Gamma també s’expandeix a mesura que l’opció s’acosta als diners i el color també mesura. Si gamma és petita perquè l’opció està lluny d’expirar-se o l’actiu subjacent està lluny del preu de la vaga, el color així ho reflectirà.
Exemple de color en el comerç d’opcions
Suposem que una opció té un delta de 0, 65. Això vol dir que, per cada moviment d'1 dòlars en el preu de les accions, l'opció es mou de 0, 65 dòlars, restant igual.
Ara suposem que aquesta opció té un preu de vaga de 10 dòlars i que actualment la cotització subjacent és d’11 €. El preu de les accions està augmentant i aviat arriba als 12 dòlars, cosa que invertirà encara més els diners. El delta de les accions és ara de 0, 90.
Una opció de diners també augmentarà el seu delta a mesura que s’acosta el temps per a la caducitat. En qualsevol cas, per a cada moviment de dòlars en accions, l’opció ara es mou 0, 90 dòlars. La diferència entre el vell delta i el nou és el que mesura gamma. La gamma ha augmentat un 0, 25. Tingueu en compte que, però, gamma començarà a disminuir a mesura que el delta més proper arribi a un, ja que una vegada que el delta és a 0, 90 només pot augmentar un 0, 10, que és inferior al que augmentava abans.
El color és una extensió de gamma, mesura quant es mou amb el pas del temps. El color mostra la quantitat que s'espera que canviï gamma. La quantitat diària mostra quant s’espera que canviï la gamma cada dia. Un color de 0, 03 significa gamma fluctuarà aproximadament 0, 03 per dia. Una lectura de 0, 1 significa que gamma fluctuarà 0, 1 per dia.
A mesura que el preu s'aproxima, el color és més propens a canvis ràpids i, per tant, no és tan fiable.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.