Pistes comuns de la manipulació dels estats financers

L'aplicació de la llei té investigadors de l'escena del crim per comunicar-los la importància d'una empremta dactilerada o d'un cigarret mig fumat, però els inversors solen deixar-se en els seus propis dispositius a l'hora d'intentar esbrinar si s'ha produït un delicte comptable i on s'ha produït l'empremta digital. potser. Ara, més que mai, els inversors han de convertir-se en comptables forenses si volen evitar ser cremats per comptabilitat sense escrúpols en els recursos financers d’una empresa. En aquest article examinarem alguns signes habituals, tant evidents com subtils, que una empresa lluita i intenta ocultar-la.

Exagerar els fets
Amb tots els grans banys que prenen les empreses, és temptador pensar que Wall Street és el lloc més net del planeta. El gran bany es refereix a la crescuda de les anotacions empresarials arran dels barris pobres. De totes maneres, quan una empresa perdrà pèrdues, de vegades aprofiten l'oportunitat per escriure tot el que poden. Sovint es compara amb la neteja de la primavera; la companyia realitza pèrdues per períodes futurs i / o pèrdues que es mantenien fora dels llibres en els trimestres anteriors. Això fa que els resultats pobres siguin encara pitjors i millori artificialment el següent informe de resultats. En aquest cas, no hi ha cap delicte real, però és una pràctica comptable enganyosa. Tot i això, el problema més important d’aquesta pràctica és que, un cop l’empresa s’ha fet un gran bany, la manipulació d’ingressos queda a un pas. (Per obtenir més informació, vegeu Cuina dels llibres 101. )

Una empresa que es fa un bany gran no és difícil d'avaluar en comparació amb altres empreses del seu sector que no han utilitzat pràctiques de comptabilitat enganyoses. Generalment, l’empresa té un molt mal any seguit d’un rebot “notable” en què comença a tornar a reportar beneficis. El perill suposa quan les empreses fan un excés de baixa, com reclamar un inventari no venut com a pèrdua quan és probable que es vengui en el futur. En aquest cas, quan l'inventari es mogui, l'empresa afegiria els beneficis als seus resultats operatius. Aquest tipus de manipulació d’ingressos fa que sigui difícil saber si l’empresa està rebotant o només està gaudint dels avantatges dels articles que “van borrar erròniament”. Aquest tipus de cancel·lació és similar a la diferència entre la neteja de la primavera i la crema de casa per diners de l’assegurança, de manera que qualsevol empresa que torni ràpidament des d’un bany gran s’hauria de veure amb sospita.

Fum i miralls
Un dels enfocaments més freqüents de la comptabilitat corporativa és ometre el dolent i exagerar el bé. Hi ha diverses xifres subjectives en qualsevol informe financer que els comptables poden modificar. Per exemple, una empresa pot optar per excloure els costos que no tinguin relació amb les seves operacions bàsiques quan es calculi la seva base de caixa d’explotació (per exemple, una adquisició d’una altra empresa o una compra d’inversions), però encara inclourà els ingressos de les empreses no relacionades quan calculi els seus resultats trimestrals. Afortunadament, les empreses han de desglossar les xifres, dispersant així el fum i els miralls, però si no mireu més enllà d’unes quantes figures principals en l’informació de l’empresa, no s’atraparà. (Per obtenir més informació sobre això, vegeu Com algunes empreses abuseixen del flux de caixa i analitzen el flux de caixa de la manera més senzilla .)

Trobar el Complomplice
Hi pot haver diversos còmplices de qualsevol delicte comptable, però dos sospitosos populars són entitats de propòsit especial (SPE) i empreses germanes. SPEs va permetre a Enron treure quantitats massives de deute fora del seu balanç i ocultar el fet que estava afectant la vora de la insolvència. Les empreses germanes també s'han utilitzat com a forma de desemborsar el deute com a nou negoci. Per exemple, una empresa farmacèutica podria crear una empresa germana i contractar-la per fer la seva investigació i desenvolupament (R + D) (la despesa més gran dels farmacèutics). En lloc de fer el treball, l'empresa germana contracta la companyia matriu per fer la seva pròpia R + D, per tant, la despesa més gran de l'empresa matriu es troba a la columna d'ingressos i ningú s'adona de la companyia germana perpetua de deutes. Ningú, és a dir, tret dels que llegeixen les notes a peu de pàgina.

Les notes a la pàgina de pàgina figuren totes les afiliacions i les associacions financeres relacionades amb el finançament. Si no hi ha informació d’acompanyament que reveli la quantitat que l’empresa deu als afiliats o quines obligacions contractuals hi ha, tens moltes raons per sospitar. (Per obtenir més informació, llegiu les notes a peu de pàgina: comenceu a llegir la lletra petita i com podeu llegir les notes a la pàgina de pàgina. Part 1, Part 2 i 3a part .)

Abús d’ancians
De vegades, quan una empresa lluita, comença a submergir-se en reserves financeres que espera que ningú no ho noti. L’objectiu número 1 sol ser el pla de pensions. Les empreses prediran de manera optimista el creixement de les inversions del pla de pensions i reduiran les aportacions com a conseqüència, reduint les despeses. Tanmateix, quan les pensions comencin a cobrar, la companyia haurà de superar els plans dels ingressos corrents, deixant clar que compensar despeses no els fa desaparèixer. Un pla de pensions d’empresa saludable s’ha convertit en crític a mesura que els baby boomers estan a prop de la jubilació. (Per obtenir més informació sobre això, vegeu Anàlisi del risc de pensions i els plans de rescat de la Companyia de Garantia de Prestacions de Pensions .)

Desfer-se del cos
És possible que les empreses intentin ocultar un trimestre infructuós empenyent mercaderies no venudes al mercat o als magatzems dels distribuïdors. Això se sol anomenar farciment de canals. Això pot estalviar una empresa d’una gran pèrdua trimestral, però les mercaderies es tornaran a vendre. El farciment del canal es pot detectar en dues xifres: els nivells d’inventari indicats i els efectius destinats a cobrir els comptes dolents. Si el nivell d'inventari baixa sobtadament o s'incrementa dràsticament els diners per a comptes dolents, és possible que es produeixi un farciment de canals.

Ciutat fugint
Com que els mercats canadencs i americans estan tan entrellaçats, les empreses que comercialitzen ambdues borses poden triar quins estàndards de comptabilitat han de fer servir. Si una empresa canvia dels estàndards de comptabilitat històrics d'aquesta empresa, hauria d'haver una bona explicació. Els dos sistemes, encara que generalment similars, donen compte dels ingressos de diferents maneres que poden permetre a una empresa ferida ocultar la seva debilitat canviant de bàndol. Qualsevol canvi en els estàndards de comptabilitat és una enorme bandera vermella que hauria d’incentivar els inversors a passar els llibres amb un pentinat ben dentat.

Llampada de culpabilitat
Les declaracions de danys solen esmentar-se casualment en els recursos financers d’una empresa. Per exemple, una nota de "preocupació continuada" en els recursos financers significa que heu de sortir de la lupa i prestar molta atenció a les línies següents. Amb la pràctica de superar el positiu i subestimar el negatiu, pot ser que una empresa que admeti una "preocupació continuada" estigui confiant que són a dos passos de la fallida. També és preocupant canviar els auditors inesperats o emetre un avís que el director general renunciï per perseguir "altres interessos" (molt probablement a les Illes Caiman).

Conclusió
Tot i que hi ha molts números interessants en els recursos financers d’una empresa que us permeten prendre una decisió ràpida sobre la salut d’una empresa, no podreu obtenir la història completa d’aquesta manera. La diligència deguda significa arrodonir les mànigues i recórrer els llençols fins que esteu segurs que les figures principals són reals. El millor lloc per començar a buscar empremtes dactilars sagnants és a les notes a peu de pàgina. La lectura de les notes a peu de pàgina us proporcionarà les pistes necessàries per fer un seguiment de la veritat.

Per obtenir més informació, consulteu el tutorial sobre " Scams d'inversió" i " Jugar el somni en un fons d'escàndol" .