Valor commutat definit

El valor commutat és el valor actual de la sèrie futura de fluxos de caixa necessaris per complir amb una obligació de pensió. El valor commutat és, per tant, el valor present net d'una obligació financera futura. L’obligació total de pensions és un producte dels tipus d’interès a llarg termini i l’esperança de vida basats en taules de mortalitat. En funció de l’edat en què un empleat s’aparta del servei, es determina el valor de commutació el nombre d’anys en què es mantindrà viu per rebre pagaments de pensions i la taxa de rendibilitat assumida per una inversió de suma forfetària necessària per generar aquests pagaments. En separar-se del servei, un empleat que es jubila té l'opció de cobrar un import únic del valor commutat de la seva pensió.

Breu valor commutat

Els gestors de fons de pensions han de calcular el valor commutat per determinar les seves obligacions de pagament i els requisits de reserva. El procés d'aquest càlcul és similar al càlcul del valor actual net d'un projecte de pressupost de capital. Com més elevat sigui el tipus d’interès, menor serà la quantitat requerida i viceversa. Quant més endavant es requerirà diners, menor serà el valor commutat i viceversa.

Exemple de valor commutat

Per exemple, XYZ Corporation té un pla de pensions de beneficis definits per als seus empleats. Bert té 65 anys i es jubila. Té dret a una pensió que li pagarà el 80% del seu salari final cada any durant la resta de la seva vida. A partir de les taules actuals de mortalitat, es preveu que Bert visqui fins als 85 anys d'edat. Des que Bert va començar a treballar a XYZ Corporation, XYZ Corporation ha invertit una part del sou de Bert al fons de pensions en previsió d’aquest futur passiu. Ara que Bert està preparat per retirar-se i començar a rebre pagaments, hi ha prou diners per a Bert que amb la taxa de rendibilitat actual de la inversió i sense addicions addicionals, pot generar el flux de pagaments previst durant la resta de la vida de Bert. Aquest és el valor commutat. Bert pot romandre en el pla de pensions i rebre els pagaments, o Bert té l'opció de retirar el valor commutat com a suma única.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Pagament d'una sola vida El pagament únic en una pensió significa que només l'empleat rebrà els pagaments durant la resta de la seva vida. més Definició del pla de pensions Un pla de pensions és un pla de jubilació que requereix que l'empresari aporti contribucions a un conjunt de fons destinats a la prestació futura del treballador. més Pla de prestació definida Un pla de beneficis definits és un pla de jubilació patrocinat per un empresari on es calculen les prestacions en funció de la història salarial i la durada de l’ocupació. més Què és un Annuitant? Una anualitat és una persona que té dret a rebre un pagament periòdic o una anualitat. El destinatari d’una pensió o d’un inversor en una anualitat pot ser un anualista. més Definició anualitat Una anualitat és un producte financer que paga un flux fix de pagaments a una persona, principalment utilitzada com a flux d’ingressos per als jubilats. més Ajustament actuarial Un ajust actuarial es refereix a una revisió feta a les reserves, primes, pagaments de beneficis o altres valors basats en un canvi en els supòsits actuarials. més Enllaços de socis