Productes bàsics de consum
Els productes bàsics de consum són productes essencials que inclouen productes típics com ara aliments, begudes, articles per a la llar i productes d'higiene femenina, però a la categoria també s'hi inclouen articles com l'alcohol i el tabac. Aquests béns són aquells productes que les persones no poden o no volen retallar dels seus pressupostos independentment de la seva situació financera.
Es considera que els productes bàsics dels consumidors no són cíclics, és a dir, que sempre estan en demanda, durant tot l'any, sense importar el rendiment o l’actuació de l’economia. Com a tal, les bases de consum són impermeables als cicles empresarials. A més, les persones solen exigir productes bàsics al consum relativament constant, independentment del seu preu.
Els fonaments bàsics dels consumidors
Com a prop del 70% del producte nacional brut (PNB) del país, la despesa dels consumidors té molta influència sobre l'economia. El creixement econòmic i la disminució són generalment conduïts per la despesa del consumidor, que és cíclica. Cíclic significa que hi ha fluixos i fluixos o moments en què el consumidor gasta més temps i períodes en què té hàbits de despesa més conservadors.
Tanmateix, la despesa en productes produïts i venuts pel sector de productes bàsics de consum acostuma a ser molt menys cíclica a causa de l’elasticitat de la demanda disminuïda. L’elasticitat de preus és un concepte econòmic que descriu el canvi de la demanda de quantitat de consum a mesura que els preus canvien. La demanda de productes bàsics de consum es manté bastant constant independentment de l’estat de l’economia o del cost del producte.
TAKEAWAYS CLAU
- Les existències de les empreses bàsiques dels consumidors no són cícliques perquè produeixen o venen productes que sempre estan en demanda.
- Es caracteritza per un creixement constant i inesperat, el sector bàsic dels consumidors és un refugi per als inversors en temps de recessió.
- Les existències bàsiques de consum poden ser una bona opció per als inversors que busquen un creixement constant, dividends sòlids i una baixa volatilitat.
El maquillatge del sector de productes bàsics de consum
Les empreses que venen medicaments farmacèutics, com les drogueries, s’inclouen al sector, com també les empreses que produeixen i cultiven cultius. Dins l’índex S&P 500, els productes bàsics de consum es desglossen en sis indústries:
- Begudes
- Venda al detall d'aliments i productes bàsics
- Productes alimentaris
- Productes domèstics
- Productes personals
- Tabac
Tot i que no hi ha substituts de productes bàsics de consum, els consumidors tenen moltes opcions quan compren els productes més barats. Això fa que la competència entre proveïdors sigui molt difícil en un entorn on augmenten els preus de les mercaderies. Per competir en productes bàsics de consum, els productors han de ser capaços de mantenir els seus costos mitjançant l'adopció de noves tecnologies i processos, o bé s'han de diferenciar introduint productes innovadors.
El rendiment financer de consum bàsic
El sector de productes bàsics de consum ha superat tots els sectors menys un des de 1962. Segons els S&P Dow Jones Indices, durant la major part dels deu anys finalitzats a l'abril de 2019, el sector bàsic de consum ha retornat un 12, 97% anual. Compareu-ho amb el retorn del S&P 500 del 15, 53% en el mateix període: s’ha produït un desfasament principalment en els darrers dos anys, però normalment els dos es mouen gairebé a prop.
Més important encara, el sector bàsic dels consumidors ha superat el S&P 500 durant els tres últims períodes de recessió o períodes de creixement negatiu del producte interior brut (PIB). A causa de la seva baixa volatilitat, es considera que les existències bàsiques dels consumidors tenen un paper fonamental en les estratègies defensives.
Invertint en productes bàsics de consum
Impulsats per la demanda persistent dels seus productes, les empreses bàsiques de consum generen ingressos consistents, fins i tot en períodes de recessió. Com a resultat, les existències bàsiques dels consumidors disminueixen molt menys durant els mercats de l’aigua que les existències d’altres sectors. Amb alguns productes, com ara l'alimentació, l'alcohol i el tabac, de vegades la demanda augmenta durant les crisis econòmiques.
El sector bàsic dels consumidors també atrau sovint als inversors els rics rendiments dels seus dividends, que solen ser més grans que els generats en altres sectors. A causa de la seva naturalesa lenta i constant, les existències bàsiques dels consumidors no només poden continuar pagant dividends a través de períodes de recessió, sinó que sovint continuen augmentant els seus pagaments. Segons "Dividend.com", la taxa de dividend anual va augmentar un 8% durant els vint anys finalitzats el 2015. A partir del 2018, el conjunt del sector estava produint un 2, 01%.
A més, els productes bàsics són importants per a la diversificació de la cartera. A més, com que aquestes existències acostumen a comportar-se de manera contrària al sector discrecional del consumidor en les recesions del mercat, poden ajudar a aportar equilibri a una cartera. Acostumen a aportar guanys consistents que suportin els seus rendiments de dividends, a diferència dels cicles d’auge i rebombori d’existències de risc més elevat, tot i que hi ha més creixement per als productes bàsics de consum a mesura que s’expandeixen globalment.
Pros
Dividends constants, resultats
Poca volatilitat
Risc Baix
Estalvieu refugi en temps de recessió
Contres
Creixement lent
Màximes limitades
Els rendiments inferiors quan augmenten els tipus d’interès
Les existències bàsiques de consum poden ser una bona opció per als inversors que busquen un creixement constant, dividends sòlids i baixa volatilitat. Es pot invertir en productes bàsics per als consumidors comprant les existències de les diferents empreses de consumidors: els líders de la indústria inclouen Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) i Phillip Morris (PM), o bé comprant fons mutus o fons borsaris (ETF) especialitzats en el sector.
Exemple real de productes bàsics de consum
Moltes de les principals empreses d’inversió ofereixen algunes coses bàsiques per als consumidors. Vanguard, per exemple, ofereix VDC, un consumidor bàsic ETF i un fons mutualista Consumer Staples Index. Invesco disposa de PBJ, el seu ETF dinàmic d’aliments i begudes, juntament amb un ETF de consum general S&P SmallCap Staples.
A més, si voleu provar d’invertir internacionalment, al cap i a la fi, la gent necessita productes bàsics al món, són dos opcions: WisdomTree Emerging Markets Consuming Growth Consumer (EMCG) i iShares Global Consumer Staples ETF (KXI).
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.