Opció de moneda
Una opció de moneda (també coneguda com a opció de divises) és un contracte que dóna al comprador el dret, però no l'obligació, de comprar o vendre una determinada moneda a un tipus de canvi especificat abans o abans d'una data especificada. Per aquest dret, es paga una prima al venedor.
Les opcions de moneda són una de les maneres més habituals de corporacions, particulars o institucions financeres de protegir contra moviments adversos dels tipus de canvi.
Compres per emportar
- Les opcions de moneda donen als inversors el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre una moneda determinada a un tipus de canvi pre-específic abans que caduqui l’opció.
- Les opcions de moneda permeten als operadors cobrir el risc de divisa o especular sobre els moviments de divises.
- Les opcions de moneda tenen dues varietats principals: les anomenades opcions de vainilla i les opcions SPOT de venda lliure.
Opció de moneda
El bàsic de les opcions de moneda
Els inversors es poden cobrir contra el risc de moneda estrangera mitjançant la compra d’una trucada o trucada de moneda. Les opcions de moneda són derivades basades en parells de moneda subjacents. Les opcions de divises per negociar inclouen una gran varietat d’estratègies disponibles per al seu ús en mercats de divises. L’estratègia que pot utilitzar un comerciant depèn en gran mesura del tipus d’opció que triï i del corredor o plataforma a través de la qual s’ofereix. Les característiques de les opcions en mercats de divises descentralitzats varien molt més àmpliament que les opcions en els mercats borsaris més centralitzats de borses i futurs.
Als comerciants els agrada utilitzar la negociació d’opcions de moneda per diverses raons. Tenen un límit al risc negatiu i poden perdre només la prima que van pagar per comprar les opcions, però tenen un potencial al revés il·limitat. Alguns operadors utilitzaran la negociació d’opcions de divises per cobrir les posicions obertes que puguin tenir al mercat de caixa de divises. Al contrari que el mercat de futurs, el mercat de caixa, també anomenat mercat físic i spot, té la liquidació immediata de transaccions amb mercaderies i valors. Els comerciants també els agrada el comerç d’opcions de divises perquè els dóna l’oportunitat de comerciar i guanyar-se en la predicció de la direcció del mercat basada en novetats econòmiques, polítiques o d’altres novetats.
Tot i això, la prima que es cobra en els contractes de negociació d’opcions de moneda pot ser força elevada. La prima depèn del preu de la vaga i de la data de caducitat. A més, un cop compres un contracte d’opció, no es poden tornar a comercialitzar ni vendre. El comerç d’opcions de divises és complex i té moltes parts mòbils que dificulten la determinació del seu valor. El risc inclou els diferencials de tipus d’interès (IRD), la volatilitat del mercat, l’horitzó de temps per a la caducitat i el preu actual de la parella de moneda.
Fonaments de les opcions de vainilla
Hi ha dos tipus principals d’opcions, trucades i atencions.
- Les opcions de trucada proporcionen al titular el dret (però no l’obligació) de comprar un actiu subjacent a un preu determinat (el preu de vaga), durant un període de temps determinat. Si l'acció no compleix el preu de la vaga abans de la data de caducitat, l'opció caduca i deixa de ser inútil. Els inversors compren trucades quan pensen que el preu de les accions de la seguretat subjacent augmentarà o venen una trucada si pensen que caurà. La venda d’una opció també s’anomena “escriure” una opció.
- Les opcions de venda ofereixen al titular el dret de vendre un actiu subjacent a un preu determinat (el preu de vaga). El venedor (o escriptor) de l'opció de venda està obligat a comprar les accions al preu de vaga. Les opcions de compra es poden exercir en qualsevol moment abans que l'opció caduca. Els inversors compren diners si creuen que el preu de les accions de les accions subjacents baixarà o venen un si creuen que augmentarà. Els compradors de venda (els que mantenen un "llarg" - són compradors especulatius que busquen palanquejament o compradors "assegurances" que vulguin protegir les seves posicions llargues en accions durant el període de temps que cobreix l'opció). Els venedors de venda mantenen una "breu" esperança que el mercat avanci a l'alça (o almenys es mantingui estable). El pitjor dels casos per a un venedor de béns és el canvi de mercat a la baixa. El benefici màxim es limita a la prima posada rebuda i s’obté quan el preu del subjacent és superior o superior al preu de vaga de l’opció al venciment. La pèrdua màxima és il·limitada per a un escriptor de serveis descoberts.
El comerç continuarà sent una moneda llarga i un parell de divises més curt. En essència, el comprador indicarà quant li agradaria comprar, el preu que vol comprar i la data de caducitat. Aleshores, el venedor respondrà amb una prima cotitzada per al comerç. Les opcions tradicionals poden tenir caducitats d'estil americà o europeu. Tant les opcions de venda com de trucada donen dret als comerciants, però no hi ha cap obligació. Si el tipus de canvi actual elimina les opcions (OTM), aquestes caducaran inútilment.
Opcions SPOT
Una opció exòtica utilitzada per comerciar monedes inclouen contractes de negociació d’opcions de pagament únic (SPOT). Les opcions puntuals tenen un cost superior més gran que les opcions tradicionals, però són més fàcils de configurar i executar. Un comerciant de divises compra una opció SPOT introduint un escenari desitjat (per exemple, "crec que EUR / USD tindrà un tipus de canvi superior a 1.5205 a 15 dies") i se li cotitza com a prima. Si el comprador compra aquesta opció, el SPOT pagarà automàticament si es produeix l'escenari. Essencialment, l'opció es converteix automàticament en efectiu.
El SPOT és un producte financer que té una estructura de contracte més flexible que les opcions tradicionals. Aquesta estratègia és un comerç totalment o gens, i també es coneixen com a opcions binàries o digitals. El comprador oferirà un escenari, com ara EUR / USD que descomptarà 1.3000 en 12 dies. Rebran pressupostos premium que representin un pagament en funció de la probabilitat que tingui lloc l’esdeveniment. Si es produeix aquest esdeveniment, el comprador obté beneficis. Si no es produeix la situació, el comprador perdrà la prima que va pagar. Els contractes SPOT requereixen una prima més alta que els contractes d’opcions tradicionals. A més, es poden escriure contractes SPOT per pagar-los si arriben a un punt concret, a diversos punts específics, o si no arriben a un punt en concret. Per descomptat, els requisits de prima seran més elevats amb estructures d’opcions especialitzades.
Tipus addicionals d’opcions exòtiques poden afegir la recompensa a més del valor de l’instrument subjacent a la maduresa, incloent, però sense limitar-se a característiques com el seu valor en moments específics en el temps com ara una opció asiàtica, una opció barrera, una opció binària., una opció digital o una opció de visualització.
Exemple d’opció de moneda
Diguem que un inversor és alcista per l’euro i creu que augmentarà respecte al dòlar nord-americà. L’inversor compra una opció de trucada de moneda a l’euro amb un preu de vaga de 115 dòlars, ja que els preus de moneda es cotitzen 100 vegades el tipus de canvi. Quan l'inversor compra el contracte, el tipus d'interès de l'euro equival a 110 dòlars. Suposem que el preu spot de l'euro a la data de caducitat és de 118 $. Per tant, l'opció de moneda es diu que havia caducat en els diners. Per tant, el benefici de l’inversor és de 300 dòlars o (100 * (118 $ - 115 $)), menys la prima pagada per l’opció de trucada en moneda.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.