Quina diferència hi ha entre una estreta i un recobriment curt?

"Cobertura curta" i "compressió curta" són termes diferents per descriure una situació que comporta posicions curtes. Una compressió curta és una situació en què el preu d'una seguretat augmenta significativament, fent que venedors curts tanquin les seves posicions curtes. Per contra, la cobertura curta consisteix en tornar a recuperar una seguretat per tancar una posició curta i oberta.

Un cop reduït suposa una pressa de l’activitat de compra entre venedors curts a causa d’un augment del preu d’una fiança. L’augment del preu de la seguretat fa que els venedors curts el tornin a comprar per tancar les seves posicions curtes i reservar les seves pèrdues. Aquesta activitat del mercat provoca un augment més del preu de la seguretat, que obliga a venedors més curts a cobrir les seves posicions curtes. Generalment, els títols amb un interès curt elevat experimenten una compressió curta.

Per exemple, el curt interès en GHI de l'empresa és del 50%. Suposem que molts operadors i inversors són inferiors a 50 dòlars, a causa dels ingressos negatius i que actualment es cotitza a 35 dòlars. No obstant això, durant el proper trimestre, la companyia informa de guanys estel·lars i duplica el seu valor fins als 70 dòlars. Com que molts operadors són escassos, haurien de cobrir les seves posicions curtes per limitar les seves pèrdues; això crea pressió de compra a les accions i fa que el preu augmenti fins a 80 dòlars.

En contraposició a una reducció curta, la cobertura curta consisteix a adquirir una seguretat per cobrir una posició curta oberta. Per tancar una posició curta, els comerciants i els inversors compren la mateixa quantitat d’accions en la garantia que van vendre. Per exemple, un comerciant ven 500 accions curtes d’ABC a 30 dòlars per acció i el preu d’ABC disminueix fins a 10 dòlars per acció. El comerciant cobreix la seva posició curta comprant 500 accions d’ABC a 10 dòlars. El comerciant guanya 10.000 dòlars (($ 30 a $ 10) * 500).