Risc Cíclic
El risc cíclic és el risc de cicles empresarials o d’altres cicles econòmics que afectin negativament els rendiments d’una inversió, una classe d’actius o els beneficis d’una empresa individual.
Compres per emportar
- El risc cíclic és el risc de cicles empresarials o d’altres cicles econòmics que afectin negativament els rendiments d’una inversió, una classe d’actius o els beneficis d’una empresa individual.
- El risc cíclic no sol tenir una mesura tangible, sinó que es reflecteix en els preus o les valoracions dels actius que es consideren que presenten riscos cíclics superiors o inferiors al mercat.
- Algunes empreses són més volàtils que d’altres, que lluiten durant un alentiment econòmic i sobresurten quan una recuperació està en marxa.
- Es demana als inversors que mantinguin fitxes sobre els riscos cíclics i que utilitzin estratègies per treure’n profit.
Com funciona el risc cíclic
Existeixen riscos cíclics perquè s’ha demostrat que l’àmplia economia es mou en cicles: períodes de màxim rendiment seguits d’una caiguda, després d’una baixa activitat. Entre el punt àlgid i el creixement d’un cicle empresarial o econòmic, les inversions poden caure en valor, reflectint els beneficis més baixos i la incertesa entorn dels rendiments futurs.
El risc cíclic no sol tenir una mesura tangible, sinó que es reflecteix en els preus o les valoracions dels actius que es consideren que presenten riscos cíclics superiors o inferiors al mercat. Algunes empreses són més volàtils que d’altres, que lluiten durant un alentiment econòmic i sobresurten quan una recuperació està en marxa. Per reflectir els riscos associats als seus preus volàtils de les accions, sovint aquestes empreses cotitzen amb valoracions més baixes.
Sectors d'estoc defensiu, com ara productes bàsics de consum centrats en aliments, energia, aigua i gas, són menys vulnerables a la volatilitat econòmica, ja que es considera que els seus productes són compres bàsiques fins i tot durant una recessió. En canvi, les despeses discrecionals solen disminuir durant una caiguda, afectant, per exemple, les existències discrecionals dels consumidors que s’especialitzen en articles de luxe, entreteniment i oci.
Important
Les empreses i sectors individuals també poden experimentar cicles de mercat causats per riscos idiosincràtics.
Tipus de risc cíclic
El cicle econòmic o empresarial està influït per diversos factors, incloent la inversió de les empreses, la despesa del consumidor i els bancs que presten diners a preus assequibles. Per obtenir un millor maneig dels riscos cíclics, es recomana als inversors mantenir fitxes sobre els indicadors següents, cadascun dels quals ens pot ajudar a identificar on som al cicle.
Inflació
L’increment incremental de preus dels béns i serveis en una economia és altament cíclic i pot suposar un risc propi per als inversors, alhora que pot provocar riscos cíclics en l’economia. És per això que els índexs d’inflació més utilitzats, com l’índex de preus al consum (IPC) i l’índex de preus a l’engròs (WPI), són estretament supervisats.
Per gestionar els riscos d’inflació, els inversors solen recórrer a operacions d’inflació que proporcionen protecció i potencial potencial d’inversió en moments d’augment dels preus. Els títols protegits amb inflació del Tresor (TIPS) són un comerç popular d’inflació que pot protegir els inversors. Els sectors d’alt creixement de l’economia també són àrees d’inversió capdavanteres quan la inflació augmenta.
Tipus d’interès
Quan la inflació augmenta, els bancs centrals pretenen animar a la gent a gastar menys fent pujar els tipus d’interès. Amb el temps, la demanda disminueix i els ingressos de la companyia i els preus de les accions cauen.
Els inversors se centren regularment en la corba de rendiment per determinar si és probable que els tipus d’interès augmentin en el futur. Els signes que s’acosten els costos d’endeutament més elevats sovint condueixen a les accions cícliques a afavorir-se i les empreses defensives i prèvies en efectiu augmenten en popularitat.
Les despeses de capital
Les empreses sovint es fan avarideses quan els temps són bons. Es augmenta la capacitat i la competència s’intensifica fins que la oferta supera la demanda i els beneficis s’esvaeixen.
Els inversors poden considerar la despesa de capital (CapEx) amb els índexs d'amortització per identificar signes d'una inversió excessiva. També es pot fer un seguiment de l'eficiència de la despesa en els països sencers si es comprova el percentatge d'utilització de la capacitat. Històricament, una taxa del 82% o superior fa pensar que una recessió podria sortir a prop.
Mètodes de risc cíclic
Hi ha algunes estratègies d'inversió prevalents per proporcionar oportunitats de mitigació i de retorn dels riscos durant diversos cicles del mercat. La cobertura macro i la rotació del sector són dues estratègies que els inversors poden utilitzar per gestionar i treure profit dels riscos cíclics.
Es gestionen activament les estratègies de rotació sectorial i de cobertura macro estratègies d’inversió que ajudin els inversors a navegar a través dels cicles del mercat, mitigant les pèrdues i captant oportunitats de guanys.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.