Risc sistèmic i sistemàtic: quina diferència hi ha?

El risc sistèmic descriu un esdeveniment que pot provocar un col·lapse important en una indústria concreta o en una economia més àmplia. El risc sistemàtic és el risc de mercat perpetu i de gran abast que reflecteix diversos factors preocupants.

El risc sistèmic és sovint un xoc complet i exogen per al sistema, com l’amenaça que un dels grans bancs que es va ensorrar durant la crisi financera del 2008 podria desencadenar una implosió massiva de mercat. El risc sistemàtic és el risc global, actual i constant, que pot ser causat per una combinació de factors que inclouen l’economia, els tipus d’interès, els problemes geopolítics, la salut corporativa i altres factors.

El risc sistèmic és més difícil de quantificar i de difícil predicció, mentre que un risc sistemàtic és més quantificable i en alguns casos es pot preveure.

Risc sistèmic

El Risc Sistèmic representa el risc relacionat amb el fracàs complet d’una empresa, d’un sector o d’una indústria, d’una institució financera o de l’economia global. També es pot utilitzar per descriure problemes concrets petits, com ara defectes de seguretat del compte bancari o informació d’usuari del lloc web. Entre els temes més grans i d’ampliació general s’inclouen una àmplia crisi econòmica provocada pel col·lapse del sistema financer.

La paraula sistèmica s’utilitza principalment per descriure un problema específic relacionat amb la salut que afecta tot el cos d’una persona. A continuació, s'ha descrit aquesta prestació per explicar la manera en què els problemes financers més petits poden afectar perillosament l'economia o el sistema financer.

El risc del sistema és un perill causat per un esdeveniment a nivell local o d’empresa que és prou substancial per afectar el sistema financer més ampli.

Risc sistemàtic

Si bé el risc sistèmic és una mica amorf, el risc sistemàtic té un significat més comú. El terme s’utilitza sovint de forma intercanviable amb “risc de mercat” i significa el perill que es produeix al mercat global que no es pot resoldre diversificant la vostra cartera o participacions. Un ampli risc de mercat pot originar-se en recessions o períodes de debilitat econòmica, guerres, pujada o estancament dels tipus d’interès, fluctuacions de les monedes o preus de les mercaderies, entre altres problemes. Si bé no es pot eliminar el risc sistemàtic amb una estratègia diferent d'assignació d'actius, es pot gestionar.

El risc de mercat que sigui ferm o específic de la indústria i fixable s’anomena risc no sistemàtic o idiosincràtic. Amb el risc sistemàtic, la diversificació no ajudarà, perquè els riscos són molt més amplis que un sector o empresa. La paraula sistemàtica implica una aproximació planificada i pas a pas d’un problema o problema.

Els inversors que esperen mitigar els riscos de risc sistemàtic poden assegurar-se que les seves carteres inclouen una varietat de classes d’actius, com ara accions, ingressos fixos, efectius i béns immobles, ja que cadascun d’aquests reaccionarà de manera diferent davant d’un canvi sistèmic important.

Exemple de risc sistemàtic vers sistemàtic

Un exemple recent de risc sistèmic és l’esfondrament de Lehman Brothers el 2008, que va enviar onades de xoc a tot el sistema financer i l’economia. Com que Lehman Brothers era una gran empresa, molt arrelada en l’economia, el seu col·lapse va donar lloc a un efecte de dòmino que va generar un risc important per al sistema financer mundial, necessitant la intervenció del govern.

"La gran recessió" de finals dels anys 2000 és un exemple de risc sistemàtic. Qualsevol que va invertir en el mercat el 2008 va veure que els valors de les seves inversions van canviar dràsticament d'aquest esdeveniment econòmic. Aquesta recessió va afectar les classes d'actius de diferents maneres, ja que els títols més arriscats es van vendre en grans quantitats, mentre que els actius més simples, com els títols del Tresor dels Estats Units, van augmentar el seu valor.

Compres per emportar

• El risc sistèmic i el risc sistemàtic són un perill per als mercats financers i l’economia, però la causa i la gestió de cadascun són diferents.
• El risc sistèmic és el risc que un esdeveniment a nivell d’empresa o de la indústria pugui provocar un gran col·lapse, com la crisi financera del 2008.
• El risc sistemàtic és el risc inherent a tot el mercat, atribuïble a una combinació de factors econòmics, sociopolítics i relacionats amb el mercat.