Dies a pagar pendents: definició DPO
Dies a pagar pendents (DPO) és una relació financera que indica el temps mitjà (en dies) que una empresa triga a pagar les seves factures i factures als seus creditors comercials, que inclouen proveïdors, venedors o altres empreses. La ràtio es calcula trimestralment o anualment i indica fins a quin punt s'estan gestionant les sortides de caixa de l'empresa.
Una empresa amb un valor més alt de DPO triga més temps a pagar les seves factures, cosa que significa que conserva els fons disponibles per a una durada més llarga. Pot permetre a l’empresa l’oportunitat d’utilitzar els diners disponibles d’una manera millor per maximitzar els beneficis.
Compres per emportar
- Dies a pagar pendents (DPO) és una relació financera que indica el temps mitjà (en dies) que una empresa triga a pagar les seves factures i factures.
- Les empreses amb una alta DPO poden utilitzar el diner disponible per a inversions a curt termini i per augmentar el capital de treball i el flux de caixa lliure.
- No obstant això, és possible que els valors més alts de DPO, tot i que desitjables, no sempre siguin positius per al negoci.
La fórmula de dies pendents de pagament és
DPO = Comptes a pagar × Nombre de diesCOGSwhere: COGS = Cost de les mercaderies venudes = Inventari inicial + P − Inventari final \ begin {align} & \ text {DPO} = \ frac {\ text {Comptes a pagar} \ times \ text { Nombre de dies}} {\ text {COGS}} \\ & \ textbf {on:} \\ & \ text {COGS} = \ text {Cost de les mercaderies venudes} \\ & \ qquad \ \ \, \, = \ text {Inici de l'inventari} + \ text {P} - \ text {Inventari final} \\ & \ text {P} = \ text {Compres} \ end {alineat} DPO = COGSAcomptes a pagar × Nombre de dies on: COGS = Cost de les mercaderies venudes = Inventari inicial + P − Inventari final
Com calcular la DPO
Per fabricar un producte vendible, una empresa necessita matèria primera, serveis públics i altres recursos. En termes de pràctiques comptables, els comptes a pagar representen la quantitat de diners que l’empresa deu als seus proveïdors per les compres realitzades amb crèdit.
A més, hi ha un cost associat a la fabricació del producte vendible i inclou el pagament per a serveis públics com l'electricitat i els salaris dels empleats. Es representa amb el cost de les mercaderies venudes (COGS), que es defineix com el cost d’adquisició o fabricació dels productes que una empresa ven durant un període (COGS = Beginning Inventory + Purchases - Ending Inventory). Ambdues xifres representen sortides d’efectiu i s’utilitzen per calcular DPO durant un període de temps.
El nombre de dies en el període corresponent sol prendre-se com a 365 durant un any i 90 per a un trimestre. La fórmula té en compte la despesa mitjana per part de l'empresa per fabricar un producte vendible. La xifra del numerador representa els pagaments pendents. El factor net proporciona el nombre mitjà de dies que l’empresa paga per pagar les seves obligacions després de rebre les factures.
Segons les pràctiques de comptabilitat, s'utilitzen dues versions diferents de la fórmula DPO. En una de les versions, l'import a pagar es compta com la xifra reportada al final del període comptable, com "al final de l'exercici / trimestre que finalitza el 30 de setembre." Aquesta versió representa el valor DPO "a partir de" data esmentada
En una altra versió, es pren el valor mitjà de AP Beginning i Ending AP, i la xifra resultant representa el valor DPO "durant" aquest període concret. COGS segueix igual en totes dues versions.
1:53Dies a pagar pendents
Què et diuen els dies pendents?
Generalment, una empresa adquireix inventari, utilitats i altres serveis necessaris a crèdit. Es tradueix en comptes a pagar (AP), una entrada de comptabilitat clau que representa l’obligació de l’empresa de pagar els passius a curt termini als seus creditors o proveïdors. Més enllà de l'import real que s'ha de pagar, el calendari dels pagaments, des de la data de recepció de la factura fins a l'efectiu que surti del compte de l'empresa, també esdevé un aspecte important del negoci. DPO intenta mesurar aquest cicle mitjà de temps per als pagaments exteriors i es calcula tenint en compte les xifres de comptabilitat estàndard durant un període de temps especificat.
Les empreses amb una alta DPO poden utilitzar el diner disponible per a inversions a curt termini i per augmentar el capital de treball i el flux de caixa lliure. Tot i això, és possible que els valors més alts de DPO no sempre siguin positius per al negoci.
Si la companyia triga massa a pagar als seus creditors, corre el risc de posar en perill les seves relacions amb els proveïdors i creditors que poden negar-se a oferir el crèdit comercial en un futur o poden oferir-lo en termes que siguin menys favorables per a l'empresa. Si es disposa de l'empresa, també es pot perdre qualsevol descompte en els pagaments oportuns, i pot estar pagant més del necessari.
Un valor elevat de DPO pot resultar beneficiós si l'empresa no té diners en efectiu. Un elevat DPO també ajuda si l’empresa és millor per endarrerir els pagaments que per fer-los a temps i després per prestar diners per pagar interessos per continuar amb les seves operacions comercials. Les empreses han d’arribar a un equilibri delicat amb DPO.
A més, és possible que una empresa necessiti equilibrar la seva capacitat de sortida amb la de l’entrada. Imagineu-vos si una empresa permet als seus clients un període de 90 dies per pagar la mercaderia que adquireix, però només té 30 dies per pagar als seus proveïdors i venedors. Aquest desajust es tradueix que la companyia serà propensa a la crisi de diners amb freqüència.
El valor de DPO varia àmpliament entre els diferents sectors de la indústria i no val la pena comparar el valor de les diferents empreses del sector. La direcció d’una empresa compararà el seu DPO amb la mitjana de la seva indústria per veure si paga els seus venedors massa ràpidament o massa lentament. Depenent dels diversos factors globals i locals, com ara el rendiment global de l’economia, la regió i el sector, més els impactes estacionals aplicables, el valor DPO d’una determinada empresa pot variar significativament d’any en any, d’empresa a empresa i d’indústria a indústria. .
El valor DPO també forma part integral de la fórmula que s’utilitza per calcular el cicle de conversió d’efectiu (CCC), una altra mètrica clau que expressa el temps que triga una empresa per convertir els inputs dels recursos en fluxos de caixa realitzats per vendes. Si bé DPO se centra en el cobrament actual pendent per part de l’empresa, el CCC superset segueix tot el cicle de temps d’efectiu, ja que els efectius es converteixen primer en inventari, despeses i comptes a pagar, passant a vendes i comptes a cobrar, i després a diners en efectiu a mà. en ser rebut.
Exemple de com s’utilitzen els dies pendents de pagar
La principal corporació minorista Walmart Inc. (WMT) tenia comptes per valor de 46.09 milions de dòlars i un cost de productes venuts per valor de 373.400 milions per a l'exercici 2018. Aquestes xifres es troben disponibles en el compte de situació i en el balanç anual de la companyia. Prenent el nombre de dies com a 365 per al càlcul anual, la DPO per a Walmart arriba a [46, 09 / (373, 4 / 365)] = 45, 05 dies.
Càlculs similars per al líder tecnològic Microsoft Corp (MSFT), que tenia 8.62 mil milions de dòlars en AP i 38.97 milions de dòlars, ja que el COGS condueix a un valor de DPO de 80, 73 dies.
Indica que durant l'exercici que finalitza el 2018, Walmart va pagar les seves factures en uns 45 dies després de rebre les factures, mentre que Microsoft va trigar uns 80 dies, de mitjana, a pagar les seves factures.
Una ullada a xifres similars del gegant minorista en línia Amazon.com Inc. (AMZN), que tenia un AP de 34.62 mil milions de dòlars i un import de 111.93 milions de dòlars per l'exercici 2017, revela un valor molt elevat de 112, 90 dies. Aquest valor tan alt de DPO s’atribueix al model de treball d’Amazon, que aproximadament té el 50 per cent de les seves vendes subministrades per venedors de tercers. Amazon rep immediatament fons al seu compte per a la venda de productes realment subministrats per venedors de tercers mitjançant la plataforma en línia d'Amazon.
Tot i això, no paga als venedors immediatament després de la venda, però pot enviar pagaments acumulats basats en un cicle de pagaments setmanal / mensual o basat en un llindar. Aquest mecanisme de treball permet a Amazon mantenir els diners en efectiu durant un període de temps més llarg i el principal detallista en línia acaba amb un DPO significativament més elevat.
Limitacions de la DPO
Tot i que DPO és útil per comparar la força relativa entre empreses, no hi ha una xifra clara sobre el que constitueix un dia saludable a pagar, ja que la DPO varia significativament segons la indústria, el posicionament competitiu de l’empresa i el seu poder de negociació. Les grans empreses amb un fort poder de negociació són capaces de contractar per millors termes amb proveïdors i creditors, produint efectivament xifres de DPO inferiors a les altes.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.