Data de lliurament

Què és una data de lliurament?

Una data de lliurament és la data final en què s'ha de lliurar la mercaderia subjacent per a un futur o un contracte a fi que es compleixin els termes del contracte. La majoria dels contractes futurs s’utilitzen com a cobertura per reduir el risc de moviments de preus adversos en una mercaderia i es tanquen amb una posició de compensació (venda per compensar una posició llarga i compra per compensar una posició curta) abans de la data de lliurament real.

Dates de lliurament explicades

Tots els futurs i contractes a termini tenen una data de lliurament en què la mercaderia subjacent ha de ser transferida al titular del contracte si manté el contracte fins a venciment, en lloc de compensar-lo amb un contracte contrari.

Segons John Hull, autor d' Opcions, futurs i altres derivats, es fa referència al contracte de futurs el mes de lliurament. L’intercanvi on es cotitzi el contracte de futurs ha d’especificar el període precís del mes en què es pot fer el lliurament. Per a alguns contractes futurs, el termini de lliurament és de tot el mes, mentre que per a d’altres és una data concreta. Els mesos de lliurament varien de contracte a contracte i són escollits per l’intercanvi per satisfer les necessitats dels participants del mercat. En qualsevol moment donat, els contractes solen negociar el mes de lliurament més proper i un nombre de mesos de lliurament posteriors. L’intercanvi especifica quan s’iniciarà la negociació d’un contracte d’un determinat mes. El comerç s’atura generalment uns dies abans de l’últim dia en què es pot fer el lliurament.

Els principals mesos de lliurament d'algunes mercaderies, com els futurs del blat de moro, són març, juny, setembre i desembre. Aquests contractes es codifiquen mitjançant l’intercanvi de manera que els dos últims símbols denoten el mes i l’any de la data de lliurament. Per exemple, un contracte amb data de lliurament del març del 2019 tindria el codi XXH9. Altres símbols mensuals de lliurament són juny (M), setembre (U) i desembre (Z), seguits d’un número que representa l’any de lliurament.

Diferències de data de lliurament per a futurs i a comptes

Els contractes a distància difereixen dels contractes futurs, ja que els contractes a termini no es cotitzen en una borsa registrada. En lloc d'això, els contractes a termini comercialitzen al mercat de venda lliure i varien més que els contractes futurs normalitzats. D’aquesta manera, la data de lliurament d’un contracte de tramesa està subjecta a negociació i es pot adaptar a les necessitats del venedor i del comprador. Una altra diferència important és que la mercaderia subjacent del contracte forward sol ser lliurada amb més freqüència que amb els contractes futurs. Els contractes de futur s'utilitzen principalment per cobrir els moviments de preus i es tanquen abans del lliurament. Els usuaris i productors de productes bàsics s’utilitzen amb més freqüència per als contractes a fi d’eliminar la incertesa en els preus quan efectivament s’estan lliurant la matèria subjacent.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de lliurament a distància El lliurament anticipat és l’etapa final d’un contracte a compte quan una part subministra l’acte subjacent i l’altra pren possessió de l’actiu. més Mes d’entrega El mes de lliurament és el mes estipulat per a l’entrega de la mercaderia subjacent en un contracte de futur. més Definició de lliurament en efectiu El lliurament en efectiu és un acord entre les parts de determinats contractes de derivats, obligant el venedor a transferir el valor monetari de l’actiu. més Com funcionen els futurs de bons Els futurs de bons són derivats financers que obliguen al titular del contracte a comprar o vendre una fiança en una data determinada a un preu predeterminat. més derivats: com funciona Ultimate Hedge Play Un derivat és un contracte titulitzat entre dues o més parts el valor depèn o deriva d’un o més actius subjacents. El seu preu està determinat per les fluctuacions d’aquest actiu, que poden ser accions, bons, divises, mercaderies o índexs de mercat. més Lliurament actual El lliurament actual és un tipus específic de contracte de futur que requereix el lliurament de la mercaderia subjacent en el mes en curs, o proper. més Enllaços de socis