Garantia desmuntable
Una garantia desmuntable és un derivat adjunt a una fiança que dóna dret al titular de comprar l’actiu subjacent a un preu específic en un termini determinat. Sovint combinada amb diverses formes d’oferta de deute, el titular pot treure les garanties desmuntables i vendre’ls per separat al mercat secundari. De manera que un inversor que posseeix warrants desmuntables els pot vendre mantenint la seguretat subjacent o pot vendre els títols subjacents mantenint-se a les garanties.
Compres per emportar
- Una garantia desmuntable és un derivat unit a un títol que dóna dret al titular de comprar l’actiu subjacent a un preu determinat en un termini determinat.
- Els inversors que posseeixen warrants desmuntables poden vendre-les mantenint la seguretat subjacent o vendre els títols subjacents mentre es mantenen en les garanties.
- Com que estan lligats a accions preferents, els inversors han de vendre warrants si volen rebre dividends.
Com funcionen les garanties desmuntables
Una garantia és una garantia que dóna al titular el dret, però no l’obligació, de comprar un determinat nombre d’accions de l’empresa emissora a un preu determinat abans d’un temps determinat. D’aquesta manera, una garantia és similar a una opció de trucada. Sovint s’adhereixen les garanties a accions preferents o bons de nova emissió per tal d’incentivar la demanda de títols de deute.
Les garanties solen ser desmuntables. Es pot canviar una garantia desmuntable independentment del paquet amb el que s’ha ofert. Moltes empreses emissores trien garanties desmuntables a l’hora d’emetre bons, perquè fa que l’oferta de deutes sigui més atractiva i pot ser un mètode rendible per obtenir un nou capital.
L’exposició als drets proporcionats per una garantia desmuntable sovint pot cridar l’atenció dels inversors que no solen participar en els mercats de renda fixa. En efecte, un emissor d’obligacions inclou garanties desmuntables en la seva venda de títols de deute amb l’objectiu d’obtenir una taxa d’interès i un cost més baix dels préstecs del que seria possible sense les garanties, mentre que un comprador d’obligacions està interessat en el benefici que podria obtenir. convertir les garanties en accions si el preu de l'acció de l'emissor augmenta.
Com que estan lligats a accions preferents, és possible que els inversors no puguin rebre dividends sempre que tinguin les garanties. Els inversors que vulguin obtenir uns ingressos amb el dividend poden considerar prudent retirar i vendre el mandat i mantenir la seguretat per començar a cobrar el dividend.
Els inversors han de vendre els seus requisits si volen obtenir ingressos de dividends dels valors subjacents.
Consideracions especials
Un inversor que posseeixi bons amb garanties adjuntes pot vendre aquests certificats per separat mantenint els bons reals. Així mateix, l’inversor podria vendre els bons i mantenir les garanties. Per tant, tots dos títols són tractats per separat, tot i que s'emeten en un paquet. Això fa que les garanties desmuntables siguin les opcions de trucada que no siguin desmuntables. El titular d'una ordre desmuntable eventualment pot exercir-la i adquirir les accions de l'entitat o deixar que caduqui.
Per exemple, un inversor té una obligació de valor nominal de 1.000 dòlars amb un mandat desmuntable per comprar 30 accions a l’empresa emissora a 25 dòlars per acció durant els propers cinc anys. Si l'inversor no creu que el preu de les accions comunes arribarà a 25 dòlars d'aquí a cinc anys, tindrà l'opció de vendre l'ordre en el mercat obert, mantenint-se a l'obligació. L’inversor també no pot fer res i deixar que els mandats caduquin un cop transcorregut el període de cinc anys. A més, l'inversor podria vendre la seva fiança i mantenir la garantia fins que s'exerceixi o caduca.
Garanties desmuntables i indetacables
A diferència de les garanties desmuntables, no es poden separar les que no es poden treure dels seus valors subjacents. Això vol dir que els inversors que tinguin aquest tipus de warrants han de vendre tant les garanties com els actius subjacents alhora. El mateix s'aplica si decideixen vendre els títols subjacents: els contractes s'han de vendre al mateix temps. De manera que un cop venuda, l’altra es transfereix automàticament al comprador.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.