Unitat d'estoc restringida (RSU)

Què és una unitat d'estoc restringida (RSU)?

Una unitat d'estoc restringida (RSU) és una indemnització emesa per un empleat a un empleat en forma de accions de l'empresa. Les unitats d’existències restringides s’emeten a un empleat mitjançant un pla de contractació i un calendari de distribució després d’assolir les fites de rendiment necessàries o després de romandre amb el seu ocupador durant un temps determinat. Les RSU donen interès als empleats per les accions de l'empresa, però no tenen valor tangible fins que es finalitzi la contractació. A les unitats d’accions restringides se’ls assigna un valor de mercat just quan es conserven. Un cop comptabilitzades es consideren ingressos i es reté una part de les accions per pagar impostos sobre la renda. L’empleat rep les accions restants i les pot vendre al seu criteri.

Les accions restringides com a forma de compensació executiva es van fer més populars després d'escàndols de comptabilitat a mitjans dels anys 2000 implicant empreses com Enron i WorldCom com a millor alternativa a les opcions d'accions. A finals del 2004, la Junta de Normes de Comptabilitat Financera (FASB) va emetre un comunicat que exigia a les empreses que contractessin una despesa comptable per a les opcions d’emissions emeses. Aquesta acció va anivellar el terreny de joc entre els tipus d’equitat. Anteriorment, les opcions d’existències havien estat el vehicle escollit, però amb els escàndols, la mala pràctica i els problemes d’evasió d’impostos, les empreses (a partir del 2004) van poder considerar un altre tipus d’adjudicació d’accions que podrien ser més efectives per atraure i retenir talent. Ben aviat, es van atorgar unitats d’accions restringides, que abans havien estat reservades per a nivells més alts de gestió, a tots els nivells d’empleats de tot el món. En conseqüència, el nombre mitjà d'opcions per accions concedides per empresa per les empreses Fortune 1000 va disminuir un 40% entre el 2003 i el 2005, mentre que el nombre mitjà d'adjudicacions per accions restringides va augmentar prop del 41% en el mateix període.

1:29

Unitat d'estoc restringida (RSU)

Avantatges de les unitats d'estoc restringit

Les RSU proporcionen un incentiu a un empleat per mantenir-se a llarg termini amb una empresa i l'ajuden a rendir-se bé perquè les seves accions augmentin de valor. Si un empleat decideix mantenir les seves accions fins que no rebi l’assignació completa i l’acció de l’empresa puja, l’empleat rep la plusvàlua menys el valor de les accions retingudes en concepte d’impostos sobre la renda i la quantitat deguda en impostos sobre les plusvàlues. Els costos d’administració són mínims per als empresaris, ja que no hi ha accions reals per rastrejar i registrar. Els RSU també permeten a una empresa ajornar l'emissió d'accions fins que s'hagi completat el calendari de contractació, cosa que ajuda a retardar la dilució de les seves accions.

Limitacions de les unitats d'estoc restringit

Les RSU no proporcionen dividends, ja que no s’assignen accions reals. Tanmateix, un empresari pot pagar equivalents de dividend que es poden transferir a un compte de dipòsit per ajudar a compensar impostos de retenció o reinvertir-se mitjançant la compra d’accions addicionals. La tributació de les existències restringides es regeix per la secció 1244 del Codi d'ingressos interns. Les accions restringides s’inclouen en els ingressos bruts amb finalitat tributària i es reconeixen a la data en què les existències es fan transferibles (també coneguda com a data de contractació). Les RSU no són elegibles per al Codi de ingressos interns (IRC) 83 (b) Elecció, que permet que un empleat pagui impostos abans de contractar, ja que el Servei d’Ingressos Interns (IRS) no els considera propietat tangible.

Les RSU no tenen dret de vot fins que no s’emetin accions reals a un empleat contractat. Si un empleat abandona abans de la conclusió del seu calendari de contractació, perdrà les accions restants a l'empresa. Per exemple, si el calendari de contractació de John consta de 5.000 RSU durant dos anys i renuncia després de 12 mesos, renuncia a 2.500 RSU. (Per a lectura relacionada, vegeu "Impostos sobre les accions restringides i les accions restringides (RSU)")

Exemples de RSU

Suposem que Madeline rep una oferta de treball. Com que la companyia creu que el conjunt d’habilitats de Madeline és valuós i espera que segueixi sent una empleada a llarg termini, ofereix 1.000 RSU com a part de la seva compensació, a més d’un salari i uns beneficis. Les accions de la companyia valen 10 dòlars per acció, cosa que fa que els RSU potencialment valguin uns 10.000 dòlars addicionals. Per donar un impuls a Madeline per mantenir-se amb la companyia i rebre les 1.000 accions, posa els RSU en un pla de contractació de cinc anys. Després d’un any d’ocupació, Madeline rep 200 accions; al cap de dos anys, rep 200 més, etc. fins a adquirir les 1.000 accions al final del període de contractació. Segons el rendiment de les accions de l'empresa, Madeline pot rebre més o menys de 10.000 dòlars.

Com a exemple real del que fa una empresa per emetre RSU, feu un cop d’ull al Formulari 4 SEC de desembre de 2017 presentat per l’empresa de vehicles elèctrics Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA). Aquest formulari indica que Eric Branderiz –exdirector de comptabilitat de la companyia– que va rebre algunes accions restringides, volia convertir 4.808 unitats de capital restringit en accions comunes.

Font: SEC EDGAR

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició d’accions restringides Les accions restringides es refereixen a participacions privilegiades que es troben sota algun tipus de restricció de vendes i s’han de negociar complint les normes especials de SEC. més Compensació de renda variable La compensació en el patrimoni és una remuneració en efectiu que s’ofereix als empleats, incloent opcions, accions restringides i accions de rendiment. més Compensació d’accions Definició La compensació de les accions es refereix a la pràctica d’oferir als empleats opcions d’accions que s’adjudicaran o es podran adquirir en una data posterior. més Definir opció en accions d’empleats (ESO) Una opció d’acció d’empleats és una subvenció a un empleat que dóna dret a comprar un determinat nombre d’accions en accions de l’empresa per un preu fixat. més Dret de valoració d’accions (SAR) Definició Un dret d’apreciació d’efectius, o SAR, és una bonificació que es dóna a un empleat que equival a l’apreciació de les accions de la companyia durant un període determinat. més Accions diferides Definició Una acció diferida és una participació de l'empresa que no té cap dret sobre els actius d'una empresa en situació de fallida fins que no es paguen tots els accionistes habituals i preferents. més Enllaços de socis