La diferència entre la rendibilitat del capital i la rendibilitat del capital

La rendibilitat del capital (ROE) i el rendiment del capital (ROC) mesuren conceptes molt similars, però amb una lleugera diferència en les fórmules subjacents. Les dues mesures s’utilitzen per desxifrar la rendibilitat d’una empresa en funció dels diners amb què hagués de treballar.

Rendibilitat del patrimoni net

El rendiment del patrimoni net mesura el benefici d’una empresa com a percentatge del valor total combinat de tots els interessos de propietat de l’empresa. Per exemple, si el benefici d’una empresa és igual a 10 milions de dòlars durant un període i el valor total dels interessos en accions dels accionistes de l’empresa és igual a 100 milions de dòlars, la rendibilitat del patrimoni equivaldria al 10% (10 milions de dòlars dividits per 100 milions de dòlars).

La fórmula per calcular el ROE és la següent:

Rendibilitat del patrimoni net = Rendiment netActivitat patrimonial dels accionistes \ text {Rendiment del patrimoni net = = frac {\ text {Ingressos nets}} {\ text {Patrimoni net dels accionistes}} Rendibilitat del patrimoni net = Patrimoni mitjà dels accionistes Renda neta

Hi ha diverses xifres diferents del compte de resultats i del balanç que una persona podria utilitzar per obtenir un ROE lleugerament diferent. Un mètode comú és treure els ingressos nets del compte de resultats i dividir-lo pel patrimoni total dels accionistes al balanç.

Si una empresa tenia un benefici net de 50.000 dòlars en el compte de pèrdues i guanys en un any determinat i registrava un patrimoni total de 100.000 dòlars en el balanç aquell mateix any, el ROE és del 50%. Algunes companyies més importants tenen habitualment un ROE al nord del 30%.

Rendibilitat de capital

La rendibilitat del capital, a més d'utilitzar el valor dels interessos de propietat en una empresa, també inclou el valor total dels deutes deguts per l'empresa en forma de préstecs i bons.

Per exemple, si el benefici d’una empresa és igual a 10 milions de dòlars durant un període i el valor total dels interessos en accions dels accionistes de l’empresa és igual a 100 milions de dòlars i els deutes iguals a 100 milions de dòlars, el rendiment del capital és igual al 5% (10 milions de dòlars dividit en 200 dòlars. milions).

La fórmula per calcular ROC és la següent:

Rendiment del capital = Renda netaDebt + Patrimoni net \ text {Rendiment del capital} = \ frac {\ text {Ingressos nets}} {\ text {Deute} + \ text {Patrimoni net}} Rendiment del capital = Deute + Renda EquityNet

Igual que amb ROE, un inversor podria utilitzar diverses xifres del balanç i del compte de resultats per obtenir variacions lleugerament diferents de ROC. En última instància, el que importa és que l’inversor utilitzi el mateix càlcul amb el pas del temps, ja que això revelarà si l’empresa millora, segueix igual o bé baixa el rendiment amb el pas del temps.

Si una empresa tenia un benefici net de 50.000 en el compte de pèrdues i guanys en un exercici determinat, registrava un patrimoni total de 100.000 accionistes al balanç aquell mateix any i tenia deutes de 65.000, el ROC és del 30% (50.000 / 165.000) ). Aquesta és una manera molt ràpida de calcular ROC, però només per a empreses molt simples. Si una empresa té obligacions d'arrendament, també cal tenir-la en compte. Si una empresa té uns guanys puntuals que no són útils per comparar la ràtio interanual, aquests haurien de ser deduïts. Per obtenir mètodes addicionals de càlcul de ROC, vegeu Rendiment del capital invertit.

Compres per emportar

• ROC i ROE són punts de referència coneguts i de confiança que fan servir els inversors i les institucions per decidir entre les opcions d’inversió competidores.
• Si la resta de coses són iguals, la majoria dels inversors experimentats optarien per invertir en una empresa amb un ROE i ROC més alts en comparació amb una empresa amb ràtios més baixos.