Perfondar més: el prospecte del fons de mutualitat

Com a inversor de fons mutus, probablement heu sentit dir més d'una vegada que sempre heu de consultar el prospecte d'un fons mutu abans de lliurar els vostres diners. No obstant això, la terminologia en un prospecte de fons mutu pot ser desconcertant. No és cap secret que la mida d’aquest document i el tipus d’informació que puguin ser difícils d’abordar. Però no us aclapegueu Aquí teniu una guia sobre què és un prospecte, per què és important i quins ítems han de ser centrals per a les vostres consideracions.

Què és un prospecte de fons mutus?

Un prospecte de fons mutu és un document on es detallen els objectius i les estratègies d'inversió d'un determinat fons o grup de fons, així com els punts més excel·lents del rendiment passat, els gestors i la informació financera del fons. Podeu obtenir aquests documents directament a empreses de fons a través del correu, correu electrònic o telèfon. També podeu obtenir-los d’un planificador o assessor financer. Moltes empreses de fons també proporcionen versions PDF dels seus fulletons als seus llocs web.

Saber què buscar

Un prospecte és un contracte legalment vinculant entre el fons i el titular del fons. És fàcil perdre't en tota l'argot legal i perdre la informació que més t'importa, així que aquí tens un esquema de seccions a les que hauràs de prestar especial atenció. Tingueu en compte que la forma en què s’organitza la informació del prospecte d’un fons pot variar de fons a fons; tanmateix, per llei, tots els prospectes han de contenir les seccions importants següents:

Objectius d’inversió

Aquests són els objectius financers del fons, que es reflecteixen en els tipus de valors escollits per assolir aquests objectius. Els tipus d'objectius d'inversió inclouen creixement de capital a llarg termini, ingressos estables, rendibilitat total elevada, etc. Les empreses del fons no poden canviar aquests objectius tret que els inversors del fons consentin els canvis mitjançant una votació.

És important determinar si els objectius del fons s’ajusten als seus propis objectius d’inversió. Per exemple, un fons amb un objectiu de creixement de capital superior a la mitjana probablement no seria un bon ajust per a una vídua de 89 anys que necessita ingressos regulars de les inversions per cobrir despeses del dia a dia.

Estratègies d’inversió

Aquesta part del prospecte explica la forma en què un fons destina i gestiona els seus recursos per assolir els seus objectius d'inversió. Entre els aspectes considerats a l’hora de dissenyar aquesta estratègia, s’estableixen objectius per al valor d’actiu net, la determinació de l’assignació d’actius, les restriccions d’inversió (com ara invertir només en determinades indústries) i decidir si (i com) es poden utilitzar derivats.

L'estratègia d'inversió d'un fons, com els seus objectius, hauria d'estar en sincronia amb el vostre estil d'inversió. Per exemple, tot i que un fons de capital reduït i un fons de capital gran s’apunten a l’apreciació de capital a llarg termini, tots dos utilitzen estratègies molt diferents per assolir aquest objectiu. Abans d'escollir un tipus de fons per un altre, assegureu-vos de considerar per què és adequat invertir en algun d'aquests tipus d'actius. En cas contrari, és possible que us agradi alguna sorpresa.

Riscos d'inversió en el fons

Com que els inversors tenen diversos graus de tolerància al risc, la secció de risc d’un prospecte és molt important. Detalla els riscos associats a un determinat fons, com ara el risc de crèdit, el risc de tipus d'interès, el risc de mercat, etc.

Per treure el màxim partit d’aquest apartat, heu d’anar familiaritzat amb què distingeixen els diferents tipus de risc, per què s’associen a fons determinats i com s’ajusten al balanç de risc del vostre portafoli global. Per exemple, si un fons inverteix una gran part dels seus actius en valors estrangers, haureu d’entendre que això pot suposar un risc important de divises i de país, però també heu de determinar si aquest tipus de risc funciona amb un altre tipus de risc. al vostre portafoli per satisfer la vostra tolerància.

Actuació passada

Aquesta secció mostra el registre de fons del fons, però recordeu la responsabilitat general que "el rendiment anterior no és una indicació del rendiment futur". Llegiu les funcions històriques del fons de manera crítica i assegureu-vos de tenir en compte tant el rendiment a llarg termini com el de curt termini. A més, assegureu-vos que el valor de referència escollit pel fons sigui adequat. Per exemple, no serveix d’utilitzar el rendiment de les factures del Tresor federal com a referent per a un fons de renda variable: el S&P 500 és el valor de referència acceptat per a accions. A més, tingueu en compte que moltes de les declaracions que es presenten en dades històriques no comptabilitzen l’impost, o bé alguns fons calculen una declaració posterior a l’impost amb un tipus que pot ser superior o inferior a la vostra. Assegureu-vos de mirar qualsevol imprès en aquestes seccions, ja que han de dir si s’han tingut en compte o no impostos.

(Consulteu també: Comprova el vostre retorn amb índexs .)

Política de distribució

Un fons paga els seus ingressos per guanys de capital realitzats, dividends, interessos o altres ingressos derivats dels valors i de les activitats d'inversió del fons. La política de distribució us indica com es fan aquests pagaments. Alguns fons distribueixen devolucions directament a les parts sense càrrec, mentre que d’altres reinverteixen les distribucions al fons, comprant més unitats per a titulars de fons.

Tant si aquestes distribucions es paguen en efectiu com si es reinverteixen, els portadors de parts han de pagar impostos. Si us preocupa els impostos, hi ha fons gestionats per impostos que limiten les distribucions d’ingressos i guanys de capital. Aquests fons gestionats per impostos us permeten assegurar que maximitzeu l’ús de les vostres opcions protegides d’impostos, com ara el vostre 401 (k) o l’IRA.

Comissions i despeses

Aquesta secció és extremadament important a tenir en compte perquè les despeses i despeses es destinaran al benefici total de la inversió del fons. Aquí trobareu informació sobre les càrregues posteriors o front-end, les tarifes 12B-1 i el percentatge de despeses de gestió. Això afecta el vostre rendiment independentment del rendiment del fons.

(Consulteu també: Deixeu de pagar taxes elevades .)

Gestió de fons

Aquí podreu descobrir el temps que gestiona el vostre fons gestor. Compte amb el fons que ha estat en funcionament significativament més llarg que el gestor del fons. L'actuació d'aquest fons es pot acreditar no pas al gestor actual, sinó als anteriors. Si el gestor actual ha estat gestionant el fons només per un període de temps curt, consulteu el seu rendiment anterior amb altres fons amb objectius i estratègies d'inversió similars. A continuació, podeu obtenir un millor calibre del seu talent i estil d'inversió.

La línia de fons

Després de llegir les seccions del prospecte exposades anteriorment, tindreu una bona idea de com funciona el fons i quins riscos pot comportar. El més important, podreu determinar si és adequat per a vosaltres. Si necessiteu més informació més enllà del que ofereix el prospecte, podeu consultar l’informe anual del fons, que està disponible directament a l’empresa del fons o a través d’un professional financer.