Guanys diluïts per acció (EPS diluït) Definició
L’EPS diluït és un càlcul utilitzat per avaluar la qualitat del benefici per acció d’una empresa (EPS) si s’exercitaven tots els títols convertibles. Els valors convertibles són totes les accions preferents convertibles pendents, obligacions convertibles, opcions d'accions i garanties. Tret que una empresa no tingui accions potencials addicionals pendents (rares), l'EPS diluït sempre serà inferior a l'EPS simple o bàsic.
La fórmula per obtenir guanys diluïts per acció
EPS diluït = Ingressos nets − Dividendos preferitsWASO + CDS On: WASO = Accions mitjanes ponderades pendentsCDS = Conversió de valors diluïts Valors diluïts = Opcions al diner, garanties i altres títols \ begin {align} & \ text {EPS diluït} = \ frac {\ text {Ingressos nets} - \ text {Dividendos preferidos}} {\ text {WASO} + \ text {CDS}} \\ & \ textbf {on:} \\ & \ text {WASO} = \ text {ponderat Accions mitjanes pendents} \\ & \ text {CDS} = \ text {Conversió de títols diluïts} \\ & \ text {Dilutive Securities} = \ text {Opcions a diners, warrants} \\ & \ text {i altres títols} \\ \ end {alineat} EPS diluït = WASO + CDSNet Renda − Dividends preferits on: WASO = Accions mitjanes ponderades pendentsCDS = Conversió de títols diluïts Valors dilutius = Opcions en diners, garanties i altres títols
1:10Resultats per acció explicats
Què et diu el benefici diluït per acció (EPS diluït)?
L’EPS diluït considera què passaria si s’exerceixin títols diluïts. Els valors diluïts són valors que no són accions comunes, però es poden convertir en accions comuns si el titular exerceix aquesta opció. Si es converteixen, els valors diluïts augmenten efectivament el nombre ponderat d’accions pendents, cosa que redueix l’EPS.
El significat de la EPS
El benefici per acció, el valor dels guanys per acció en accions comuns pendents, és una mesura molt important per avaluar la salut financera d’una empresa. Quan informen de resultats financers, els ingressos i els EPS són les dues mètriques més valorades.
L’EPS es presenta en el compte de resultats d’una empresa i només cal que les empreses públiques en informin. En els seus informes de resultats, les empreses denuncien tant els EPS primaris com els diluïts, però l’atenció se centra generalment en la mesura EPS més diluïda i conservadora. L’EPS dilutiu es considera una mètrica conservadora perquè indica el pitjor dels casos en termes d’EPS.
És poc probable que tothom que tingui opcions, garanties, accions preferents convertibles, etc. converteixi les seves accions simultàniament. Tanmateix, si les coses van bé, hi ha una bona possibilitat que totes les opcions i convertibles es converteixin en accions comuns.
Una gran diferència entre l’EPS bàsic d’una empresa i l’EPS diluït pot indicar una dilució potencial elevada per a les accions de l’empresa, un atribut inigualable segons la majoria d’analistes i inversors. Per exemple, l'empresa A té 9 milions de dòlars d'accions pendents. Hi ha una diferència de 0, 10 dòlars entre els seus EPS bàsics i els EPS diluïts. Si bé 0, 10 dòlars sembla insignificant, equival a 900 milions de dòlars en valor no disponible per als inversors.
Valors Dilutius Comuns
Les accions preferents convertibles, les opcions en accions i les obligacions convertibles són tipus habituals de valors diluïts. L’acció preferent convertible és una acció preferida que es pot convertir en una acció comuna en qualsevol moment. Les opcions d’accions, un benefici comú dels empleats, atorguen al comprador el dret a comprar accions comunes a un preu fixat en un moment fixat.
Les obligacions convertibles són similars a les accions preferents convertibles, ja que es converteixen en accions comunes als preus i hores especificats en els seus contractes. Tots aquests títols, si s’exerceixin, augmentarien el nombre d’accions pendents i disminuirien els EPS.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.