Estoc de distribució
L’estoc de distribució es refereix a grans blocs de seguretat que es venen al mercat amb cura de forma gradual en blocs més petits per tal d’inundar el mercat amb comandes de venda de la seguretat i disminuir el seu preu. Els comerciants també es refereixen a la dinàmica dels valors que es venen d'aquesta manera com a simple "distribució".
Com a paraula pròpia, el terme distribució té molts altres significats als mercats financers. L'ús particular definit per a ella es refereix específicament a l'acte general de venda d'accions per diversos motius.
Compres per emportar
- L’acció de distribució es refereix a la venda d’accions per part d’institucions més grans.
- La distribució és una dinàmica important que els inversors institucionals han de gestionar per evitar caigudes precipitades dels preus de les accions.
- Els inversors institucionals utilitzen algorismes de negociació o agrupacions fosques per aconseguir vendes d’accions a gran escala.
Com funciona l'estoc de distribució
Per tenir una idea de com funciona aquest tipus de distribució d’accions d’accions, és útil contrastar el que fa un comerciant individual quan ven accions amb el que ha de fer un gran inversor institucional per vendre les seves accions. Per exemple, un comerciant individual amb menys de 1.000 accions d'una acció en una empresa Fortune 500 decideix tancar aquesta posició. Fer això no és cap problema per al comerciant. Poden vendre les accions de manera ràpida i eficaç en qualsevol moment, ja que tants compradors disposats tenen comandes que esperen al mercat per comprar les accions. En fer una comanda senzilla a través d’un agent en línia, la transacció es completa en segons i no es dóna una segona idea.
Un gestor de cartera d’un fons d’inversions té un repte diferent si decideixen tancar una posició d’1, 2 milions d’accions de la mateixa acció que tenia el comerciant individual. El gestor de cartera sap que l’eliminació d’aquesta posició mitjançant la introducció d’una sola comanda als mercats absorbirà ràpidament totes les comandes de compra actuals al preu de mercat i que els fabricants de mercat començaran a ajustar els preus del mercat per trobar més compradors. Això significa que el preu baixarà a mesura que es busquen més comandes de compra mitjançant algorismes de negociació. Això podria provocar una caiguda catastròfica del preu, esborrant una part important dels beneficis que el fons esperava obtenir. El gestor del fons sap que això no pot passar.
El que sap que s’ha de fer el gestor del fons és que s’ha d’oferir el gran bloc d’accions en fragments més petits al llarg del dia, potser fins i tot durant diversos dies, abans que el càrrec s’acabi completament. Hi ha una gran varietat de maneres d’aconseguir aquesta distribució, inclosa la venda i el comerç algorísmics de piscines fosques. Els operadors al costat de les compres transaccionen aquestes vendes a través de corredors o bé disposen de la tecnologia de la seva pròpia empresa per traslladar les comandes electrònicament a un intercanvi. La intenció és que es liquidi l’estoc de distribució sense deprimir els preus ni incloure-ne d’altres a la presència d’un gran venedor al mercat. Com a tal, el gestor de fons o els seus operadors de compres solen buscar moments en què els preus pugen per iniciar una campanya de distribució d’accions.
Stock de Distribució i Jornades de Distribució
Els dies de distribució és un terme relacionat amb el capital de distribució en el sentit que s'està produint una forta venda institucional d'accions. Un dia de distribució, tècnicament parlant, es produeix quan els principals índexs del mercat cauen un 0, 2% o més sobre el volum superior al dia de negociació anterior. Una cadena d’aquests dies s’anomena dies de distribució i sovint s’associa a signes d’un top market. L’acció de distribució pot formar part d’aquest període de gran volum de venda al mercat, tot i que pot ser que un venedor d’una posició important no pugui descarregar completament la quantitat desitjada d’accions.
Indicador d’acumulació / distribució
Un estudi d’anàlisi tècnic, l’indicador d’Accumulació / Distribució (també conegut com a línia A / D) intenta representar visualment les influències aparents d’activitats de distribució tan grans en els preus de mercat. El següent exemple d’acció de preu de les accions en accions d’Apple cap al setembre de 2018 mostra clarament aquesta dinàmica.
A la meitat d’aquest gràfic, l’indicador mostra un excel·lent exemple del principi darrere de les existències de distribució. Les accions d’Apple tenen una cotització tan àmplia que és poc probable que aquest efecte es produís a causa de que un fons únic va decidir decidir vendre estratègicament. L’indicador no té forma d’identificar fons individuals, però analistes tècnics dedueixen d’aquest gràfic que s’havia de produir prou venda que la participació institucional era un candidat probable a una explicació.
A les caselles negres marcades a la meitat del gràfic, queda clar que, tot i que el preu va tendir de forma lateral, limitada per rang, el nombre de comandes de venda calculades per l’indicador d’acumulació / distribució (que es mostra com a la línia taronja per sota de la gràfic de preus) presenta una tendència cap a més vendes. Aquesta activitat sol disminuir el preu, però en aquest cas la participació institucional va triar un moment per vendre quan els compradors encara estaven interessats en les accions. El calendari d’aquestes vendes es va mostrar efectiu ja que Apple no va tornar als preus més alts durant la resta d’aquest any i els primers sis mesos del 2019.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.