Fons de dotació

Què és un Fons de Dotació?

Un fons de dotació és un fons d'inversió establert per una fundació que realitza retirades consistents del capital invertit. El capital en fons de dotació, sovint utilitzat per universitats, organitzacions sense ànim de lucre, esglésies i hospitals, s’utilitza generalment per a necessitats específiques o per impulsar el procés operatiu d’una empresa. Els fons de dotació normalment es financen íntegrament per donacions deduïbles per als donants.

1:07

Fons de dotació

Comprensió dels fons de dotació

Les dotacions financeres s’estructuren generalment de manera que l’import principal invertit es manté intacte, mentre que els ingressos d’inversió estan disponibles per a finançament immediat per utilitzar-los per mantenir una empresa sense ànim de lucre que opera de manera eficient. La majoria de les dotacions grans per als fons de dotació s’estructuren de manera que una part del principal s’allibera per utilitzar només després d’un període de temps. Aquest retard en l'ús de la donació té un impacte durant un període de temps més llarg i anima a la gestió del fons dotat a fer créixer els ingressos del fons per assegurar que es cobreixen les necessitats operatives. També es podran proporcionar dotacions amb usos específics declarats pel donant, cosa que complica encara més els desemborsaments. Gairebé tots els grans fons de dotació es gestionen professionalment amb objectius clars d’inversió.

Compres per emportar

• Els fons de dotació són carteres d’inversions on els diners inicials són proporcionats per donacions a una fundació.
• Un fons de dotació disposarà d’una política d’inversió, retirada i ús que reguli el seu funcionament.
• Alguns fons de dotació han esdevingut molt importants amb el pas del temps.

Components primaris dels fons de dotació

Hi ha tres components bàsics dels fons típics de dotacions. El primer és la política d’inversions. Aquesta política estableix quins tipus d'inversions pot permetre un gestor i estableix quina agressivitat pot ser el gestor quan es compleixen objectius de rendibilitat.

El segon component és la política de retirada. Aquesta part del fons de dotació estableix l'import que l'organització o la institució està autoritzada a treure del fons en cada període o lliurament. La política de retirada normalment es basa en les necessitats de l’organització i també té en compte l’import que queda al fons.

El tercer component d’un fons de dotació és la política d’ús. Aquesta política explica els propòsits per als quals es pot utilitzar el fons i també serveix per assegurar que tot el finançament s’adhereixi a aquests propòsits i s’utilitzi adequadament i eficaçment.

Tipus de fons de dotació

Hi ha diversos tipus de fons de dotació. Els fons de dotació a termini tenen una estipulació integrada que una part o la totalitat del principal només es pot fer servir un cop transcorregut un període de temps preestablert o fins que s’hagi produït un esdeveniment especificat; el termini depèn dels desitjos del donant.

També hi ha dotacions restringides i sense restriccions. Els fons de la varietat sense restriccions es poden utilitzar de qualsevol manera que el destinatari triï. Els ingressos de dotacions restringits poden tenir limitacions establertes pel donant per servir a un propòsit específic. Un exemple comú és una beca universitària que es restringeix als estudiants que exerceixen una carrera en un determinat camp o es pot limitar més específicament als estudiants que desenvolupen una carrera molt específica.

Un altre tipus de dotació és una quasi dotació. Aquests fons els destina el consell d'administració d'una organització en lloc de ser restringits per donants o alguna altra agència externa. S'inverteixen aquests fons per a obtenir ingressos per a un llarg període de temps no especificat.

Exemples reals de fons de dotació

El 2017, Harvard, Yale, la Universitat de Texas, Princeton i Stanford van disposar de fons destinats a més de 25 milions de dòlars. Harvard tenia el major nombre aleshores en 39.2 bilions de dòlars. La mida d’aquests fons i el fet que estiguin vinculats a institucions acadèmiques que han vist augmentar els costos de matrícula és una font comuna de crítiques. A més de semblar que s’estan guanyant diners mentre que els estudiants es graduen amb deutes importants, de vegades aquests fons de dotació es troben sota foc per opcions d’inversió que donin suport a indústries o països que es consideren corruptes. Des d’una perspectiva purament inversora, però, els cinc grans fons de dotació universitària han produït constantment rendiments importants a llarg termini, tot i que les infusions de capital en forma en forma de noves dotacions també impulsen el creixement total.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Dotació Definició Una dotació és una donació de diners o béns a una organització sense ànim de lucre, que utilitza els ingressos d’inversió resultants amb un propòsit específic. més Actius amb restriccions permanents Els actius amb restricció permanent són fons d'una organització sense ànim de lucre que s'ha d'utilitzar de manera designada i el principal no es pot gastar. més Fons restringit Un fons restringit és una reserva de diners que només es pot utilitzar amb finalitats específiques, com ara un donant que vol que la seva donació sigui destinada a una organització o propòsit específic. més Definiu actius nets sense restriccions Els actius nets sense restriccions són donacions a organitzacions sense ànim de lucre que es poden utilitzar per a qualsevol de les despeses o objectius de l'organització. més Definició Fundació privada Una fundació privada és una organització creada mitjançant una donació primària única, amb programes gestionats pels seus propis administradors. més Fons aconsellat per donants Un fons privat administrat per un tercer, creat per gestionar donacions benèfiques en nom d'una organització, família o persona. més Enllaços de socis