Introduïu un territori rendible amb un interval real mitjà

L’indicador conegut com a interval real mitjà (ATR) es pot utilitzar per desenvolupar un sistema de negociació complet o utilitzar-se per a senyals d’entrada o sortida com a part d’una estratègia. Els professionals han utilitzat aquest indicador de volatilitat durant dècades per millorar els seus resultats comercials. Esbrineu com utilitzar-lo i per què heu de provar-ho.

Què és ATR?

El rang real mitjà és un indicador de volatilitat. La volatilitat mesura la força de l’acció de preus i sovint es passa per les pistes sobre la direcció del mercat. Un indicador de volatilitat més conegut són les bandes Bollinger. A "Bollinger on Bollinger Bands" (2002), John Bollinger escriu, "l'alta volatilitat genera baixa i la baixa volatilitat engendren alta". La figura 1, a continuació, es centra exclusivament en la volatilitat, ometent el preu, de manera que podem veure que la volatilitat segueix un cicle clar.

figura 1

Font: GenesisFT.com

La distància entre les bandes Bollinger superior i inferior en un moment donat il·lustra el grau de volatilitat que experimenta el preu. Veiem que les línies comencen a ser força allunyades a la part esquerra del gràfic i conflueixen a mesura que s’acosten a la meitat del gràfic. Després de gairebé tocar-se, es separen de nou, mostrant un període d’alta volatilitat seguit d’un període de baixa volatilitat.

Les bandes Bollinger són molt conegudes i ens poden explicar molt sobre el que és probable que passi en el futur. Conèixer un estoc probablement experimentarà una volatilitat més gran després de passar a un rang estret fa que aquest valor sigui digne de posar-se en una llista de rellotge comercial. Quan es produeixi la fallida, és probable que la borsa experimenti una forta evolució. Per exemple, quan Hansen Natural Corporation, que des de llavors ha canviat el nom a Monster Drink Corporation (MNST), va esclatar del rang de volatilitat baixa de la meitat del gràfic (que es mostra més amunt), gairebé es va duplicar el seu preu en els propers quatre mesos. .

L’ATR és una altra forma de mirar la volatilitat. A la figura 2, veiem el mateix comportament cíclic a ATR (mostrat a la secció inferior del gràfic) que vam veure amb les bandes Bollinger. Els períodes de baixa volatilitat, definits per valors baixos de l’ATR, són seguits de grans moviments de preus.

Figura 2

Font: GenesisFT.com

Comerç amb ATR

La qüestió que tenen els comerciants és la manera de treure profit del cicle de volatilitat. Si bé l’ATR no ens indica en quina direcció es produirà el desglossament, es pot afegir al preu de tancament i el comerciant podrà comprar sempre que el preu de l’endemà cotitzi per sobre d’aquest valor. Aquesta idea es mostra a la figura 3. Els senyals comercials es produeixen relativament poc freqüentment, però solen detectar punts de ruptura importants. La lògica que hi ha darrere d’aquests senyals és que, sempre que el preu tanqui més d’un TCA per sobre del tancament més recent, s’ha produït un canvi de volatilitat. Agafar una posició llarga és apostar perquè el curs continuï en el sentit ascendent.

Figura 3

Font: GenesisFT.com

Rètol de sortida ATR

Els comerciants poden optar per abandonar aquestes operacions generant senyals basades en restar tancades el valor de l’ATR. La mateixa lògica s'aplica a aquesta regla: sempre que el preu tanqui més d'un TCA per sota del tancament més recent, s'ha produït un canvi significatiu en la naturalesa del mercat. Tancar una posició llarga es converteix en una aposta segura, ja que és probable que les accions entrin en un interval de negociació o en sentit invers en aquest moment.

L’ús de l’ATR s’utilitza més com a mètode de sortida que es pot aplicar independentment de la decisió d’entrada. Una tècnica popular és coneguda com la sortida dels candelabres i va ser desenvolupada per Chuck LeBeau. La sortida del candelabre col·loca una parada de darrera de la màxima màxima que hi ha atès des que vas entrar al comerç. La distància entre el nivell més alt i el nivell d’aturada es defineix com a diverses vegades l’ATR. Per exemple, podem restar tres vegades el valor de l’ATR del màxim més alt des que vam entrar al comerç.

El valor d'aquesta parada final és que avança ràpidament cap amunt en resposta a l'acció del mercat. LeBeau va triar el nom de llàntia, ja que "de la mateixa manera que un candelabre es penja del sostre d'una habitació, la sortida de llums es penja des del punt més alt o el sostre del nostre comerç".

L’avantatge ATR

Els ATR són, d’alguna manera, superiors a l’ús d’un percentatge fix perquè canvien en funció de les característiques de la borsa que es cotitza, reconeixent que la volatilitat varia entre els problemes i les condicions del mercat. A mesura que el rang de negociació s’amplia o contracta, la distància entre la parada i el preu de tancament s’ajusta i es desplaça automàticament a un nivell adequat, equilibrant el desig del comerciant de protegir els beneficis amb la necessitat de permetre que les accions es moguin dins del seu rang normal.

Els sistemes de ruptura ATR es poden utilitzar mitjançant estratègies de qualsevol període de temps. Són especialment útils com a estratègies de comerç de dia. Mitjançant un marc de temps de 15 minuts, els comerciants del dia sumen i resten l'ATR del preu de tancament de la primera barra de 15 minuts. Això proporciona punts d’entrada per al dia, i s’aturen les parades per tancar el comerç amb una pèrdua si els preus tornen a tancar la primera barra del dia. Es pot fer servir qualsevol període de temps, com ara cinc minuts o 10 minuts. Aquesta tècnica pot utilitzar un ATR de deu períodes, per exemple, que inclou dades del dia anterior. Una altra variació és utilitzar diversos ATR, que poden variar des d'una quantitat fraccionada, com ara la meitat, fins a tres. (Més enllà d’això, hi ha massa poques operacions per fer rendible el sistema.) En el seu llibre de 1990, "Day Trading With Short Term Price Patterns and Opening Range Breakout", Toby Crabel va demostrar que aquesta tècnica funciona en una gran quantitat de productes bàsics i financers. futurs.

Alguns comerciants adapten la metodologia d'ones filtrades i utilitzen ATRs en lloc de moviments percentuals per identificar els punts d'inversió del mercat. Sota aquest enfocament, quan els preus mouen tres ATR del tancament més baix, comença una nova onada ascendent. Una nova onada descendent comença sempre que el preu es mou tres ATR per sota del tancament més alt des del començament de l'onada.

La línia de fons

Les possibilitats d’aquesta eina versàtil són infinites, com també les oportunitats de benefici per al comerciant creatiu. També és un indicador útil per controlar els inversors a llarg termini, ja que haurien d’esperar moments d’augment de volatilitat sempre que el valor de l’ATR s’hagi mantingut relativament estable durant períodes de temps prolongats. A continuació, estarien a punt per al que podria ser un turbulent viatge al mercat, ajudant-los a evitar el pànic de les caigudes o a dur-se a terme amb una exuberància irracional si el mercat trenca més.