Derivat d’equitat

Què és un valor derivat d’equitat

Un derivat de capital és un instrument financer el valor es basa en moviments de capital de l’actiu subjacent. Per exemple, una opció per accions és un derivat de renda variable, perquè el seu valor es basa en els moviments de preus de les accions subjacents. Els inversors poden utilitzar derivats de capital per cobrir el risc associat a la presa de posicions llargues o curtes en accions o poden utilitzar-los per especular sobre els moviments de preus de l’actiu subjacent.

Fonaments bàsics de la derivació de la renda variable

Els derivats de renda variable poden actuar com una pòlissa d’assegurança. L’inversor rep un pagament potencial pagant el cost del contracte derivat, que es coneix com a prima en el mercat d’opcions. Un inversor que adquireixi una acció, pot protegir-se contra la pèrdua del valor de l'acció mitjançant la compra d'una opció de venda. D'altra banda, un inversor amb accions reduïdes pot protegir-se d'una evolució a l'alça del preu de les accions mitjançant la compra d'una opció de trucada.

Els derivats de renda variable també es poden utilitzar amb finalitats d'especulació. Per exemple, un comerciant pot comprar opcions de capital, en comptes d’accions reals, per generar beneficis a partir dels moviments de preus dels actius subjacents. Aquesta estratègia té dos avantatges. En primer lloc, els operadors poden reduir els costos comprant opcions (que són més barates) en lloc de les accions reals. En segon lloc, els operadors també poden cobrir els riscos posant opcions de compra i trucada al preu de les accions.

Altres derivats de capital inclouen futurs d'índexs borsaris, borses d'índexs de capital, i bons convertibles.

Utilitzant Opcions d’equitat

Les opcions de renda variable es deriven d’una única seguretat de capital. Els inversors i els comerciants poden utilitzar opcions de capital per prendre una posició llarga o curta en una acció sense comprar realment ni escurçar accions. Això és avantatjós perquè prendre una posició amb opcions permet que l’inversor / comerciant tingui un major avantatge perquè la quantitat de capital necessària és molt inferior a una posició similar al llarg o a la curta sobre el marge. Els inversors / operadors poden, per tant, treure més profit d’un moviment de preus de les accions subjacents.

Per exemple, comprar 100 accions d'una acció de 10 dòlars costa 1.000 dòlars. Comprar una opció de trucada amb un preu de vaga de 10 dòlars només pot costar 0, 50 dòlars o 50 dòlars, ja que una opció controla 100 accions (0, 50 x 100 accions). Si les accions passen a 11 dòlars, l’opció val almenys 1 $ i el comerciant d’opcions duplica els seus diners. El comerciant de borsa fa 100 dòlars (la posició val ara 1.100 dòlars), cosa que suposa un guany del 10% sobre els 1.000 dòlars que van pagar. Comparativament, el comerciant d’opcions obté un millor percentatge.

Si les accions subjacents es mouen en la direcció equivocada i les opcions es queden sense diners en el moment de la seva caducitat, queden inútils i el comerciant perd la prima que va pagar per l'opció.

Una altra tècnica d’opcions d’equivocació més populars són els repartiments d’opcions comercials. Els comerciants adopten combinacions de posicions d’opcions llargues i curtes, amb preus de vaga i dates de caducitat diferents, amb l’objectiu d’extreure beneficis de les primes d’opció amb risc mínim.

Futurs índex de renda variable

Un contracte de futurs és similar a una opció en què el seu valor deriva d’una seguretat subjacent o, en el cas d’un contracte de futurs d’índex, un grup de valors que formen un índex. Per exemple, l’S&P 500, l’índex Dow i l’índex NASDAQ tenen tots contractes futurs disponibles amb un preu basat en el valor dels índexs. Tot i això, els valors dels índexs es deriven dels valors agregats de totes les existències subjacents a l'índex. Per tant, els futurs índexs obtenen, finalment, el seu valor de la renda variable, d'aquí el seu nom "futurs d'índex de renda variable". Aquests contractes futurs són eines financeres líquides i versàtils. Es poden utilitzar per a tot, des del comerç intradía fins al risc de cobertura de grans carteres diversificades.

Si bé els futurs i les opcions són tots dos derivats, funcionen de maneres diferents. Les opcions ofereixen al comprador el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre el subjacent al preu de vaga. Els futurs són una obligació tant per al comprador com per al venedor. Per tant, el risc no es limita en futurs com ho és quan es compra una opció.

Compres per emportar

• Els derivats de renda variable són instruments financers el valor dels quals es deriva dels moviments de preus de l’actiu subjacent.
• Els comerciants utilitzen derivats de capital per especular i gestionar el risc.
• Els derivats de capital poden adoptar dues formes: opcions de capital i futurs d'índex de renda variable.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Derivat: com funciona Ultimate Hedge Play Un derivat és un contracte titulitzat entre dues o més parts el valor depèn o deriva d’un o més actius subjacents. El seu preu està determinat per les fluctuacions d’aquest actiu, que poden ser accions, bons, divises, mercaderies o índexs de mercat. més Com afecta la sorra quàdruple en els mercats La bruixeria quàdruple es refereix a una data que comporta la caducitat simultània de futurs d'índexs borsaris, opcions d'índex borsari, opcions d'accions i futurs d'actuacions. més Com funciona Delta Hedging La cobertura Delta intenta neutralitzar o reduir l'extensió del preu d'una opció en relació amb el preu de l'actiu. més How Futures Index Index Els futurs de l’índex són contractes futurs on els inversors poden comprar o vendre un índex financer avui per liquidar-se en una data futura. Utilitzant un futur d’índex, els operadors poden especular sobre la direcció del moviment de preus de l’índex. més És alguna vegada equivocat per passar molt temps, inversors? Una Posició Llarga (llarga) fa referència a la compra de seguretat amb l'esperança que augmenti el seu valor. Es pot referir a la propietat directa d’un actiu, però també s’utilitza sovint en el context de contractes d’opcions, fent referència a una intenció alcista. més Opció de no-patrimoni Definició Una opció que no és patrimonial és un contracte derivat amb un actiu subjacent d’instruments diferents dels accions, normalment un índex o mercaderia. més Enllaços de socis