ETFs per estratègies de rotació sectorial

Molts inversors estan interessats a invertir i diversificar la seva cartera en diversos sectors globals i locals, però sovint no saben per on començar. La rotació sectorial és una estratègia utilitzada pels inversors per la qual cosa mantenen una posició de sobrepès en sectors forts i posicions de baix pes en sectors més febles. Els fons negociats amb borsa (ETF) que es concentren en sectors específics de la indústria ofereixen als inversors una forma senzilla de participar en la rotació d’un sector de la indústria. Els ETFs també permeten a un inversor aprofitar les oportunitats d’inversió en molts grups industrials de tot el món. ( Per conèixer els fonaments bàsics de la rotació del sector, consulteu la rotació del sector: els fonamentals. Per obtenir més informació sobre els ETF, consulteu el nostre tutorial: inversió de fons borsats. )

En aquest article, us mostrarem tres estratègies de rotació sectorials diferents i identificarem per què els ETF ajuden a suavitzar la trajectòria de cada estil.

Compres per emportar

• La rotació del sector permet als inversors mantenir-se al davant dels cicles econòmics i empresarials.
• Els ETF sectorials que inverteixen en una indústria determinada poden ajudar a fer més fàcil i més rendible la rotació del sector.
• Els ETF internacionals també poden permetre als inversors seguir els fluxos d’inversions arreu del món, des de desenvolupats fins a desenvolupats fins a economies de mercat emergents.

Per què trien els inversors la rotació del sector?

A mesura que l’economia avança, diferents sectors de l’economia solen comportar-se millor que altres. El rendiment d’aquests sectors pot ser un factor de l’etapa del cicle empresarial, del calendari o de la seva ubicació geogràfica.

Els inversors que busquen guanyar el mercat poden passar moltes hores llegint articles i informes de recerca. Amb un enfocament de dalt a baix, podrien desenvolupar una previsió bàsica de l’economia, seguida d’una avaluació de quines indústries tenen més promeses. Aleshores comença el treball real: intentar trobar les empreses adequades per comprar.

Una alternativa més senzilla és utilitzar ETFs que se centren en sectors específics. La rotació del sector aprofita els cicles econòmics invertint en els sectors que pugen i evitant els que estan caient. (Seguiu llegint sobre això en els avantatges i els baixos de la inversió en existències cícliques.)

La rotació del sector és una combinació de la gestió activa i la inversió a llarg termini: activa en què els inversors han de fer alguna tasca per seleccionar els sectors que esperen que comportin bé; a llarg termini, en què es poden mantenir alguns sectors durant anys.

Els mercats solen anticipar-se als sectors amb un millor rendiment, sovint entre tres i sis mesos abans de la creació del cicle empresarial. Això requereix més tasques que només comprar i mantenir accions o fons mutus, però és menys del que es requereix per comerciar accions individuals. La clau és comprar sempre a un sector que està a punt d’afavorir-lo tot venent el sector que ha assolit el punt àlgid.

Els inversors poden considerar tres estratègies de rotació sectorial per a les seves carteres. L’estratègia més coneguda segueix el cicle econòmic normal. La segona estratègia segueix el calendari, mentre que la tercera se centra en qüestions geogràfiques.

Estratègia de cicle econòmic

Sam Stovall, de Standard & Poor's, descriu una estratègia de rotació del sector que suposa que l’economia segueix un cicle econòmic ben definit tal com defineix l’Oficina Nacional de Recerca Econòmica (NBER). La seva teoria afirma que diferents sectors industrials funcionen millor en diverses etapes del cicle econòmic. Els sectors S&P s’ajusten a cada etapa del cicle empresarial. Cada sector segueix el seu cicle segons l’etapa de l’economia. Els inversors haurien de comprar el següent sector que està a punt d’experimentar-se. Quan un sector arriba al punt àlgid del seu moviment, tal com el defineix el cicle econòmic, els inversors haurien de vendre aquest sector ETF. Mitjançant aquesta estratègia, un inversor pot invertir-se en diversos sectors alhora que giren d’un sector a un altre, tot dirigit per l’etapa dels cicles econòmics.

El principal problema d'aquesta estratègia és que l'economia no sol seguir el cicle econòmic exactament tal com es defineix. Fins i tot els economistes no sempre poden estar d’acord en la tendència de l’economia. És important tenir en compte que el fet de jutjar erròniament l’etapa del cicle empresarial pot comportar pèrdues en lloc de guanys.

Calendari Estratègia

L'estratègia del calendari aprofita aquells sectors que solen funcionar bé en èpoques concretes de l'any. El període d'estiueig abans que els estudiants tornin a l'escola sovint crea oportunitats de venda addicionals per als minoristes. A més, les festes nadalenques solen proporcionar als minoristes vendes addicionals i oportunitats relacionades amb els viatges. Els ETF que se centren en els minoristes que es beneficien d’aquests esdeveniments han de fer-ho bé durant aquests períodes.

Hi ha molts exemples d’esdeveniments de consum específics per a cicles, però un fàcil de classificar és la temporada de conducció d’estiu. Les persones de l'hemisferi nord solen conduir més els cotxes durant els mesos d'estiu. Això augmenta la demanda de gasolina i gasoil, creant oportunitats per als refinadors de petroli. Es pot beneficiar qualsevol ETF que tingui una part important de les seves participacions en empreses refinades de petroli. No obstant això, a mesura que la temporada s'acabi, els beneficis dels ETF del sector relacionat també ho seran.

Estratègia geogràfica

El tercer sector de rotació que els inversors poden utilitzar és seleccionar ETFs que aprofitin els beneficis potencials en una o més de les economies globals. Potser un país o regió es beneficia de la demanda dels productes que produeixen. O potser l’economia d’un país està creixent més ràpidament que la resta del món. Es poden disposar ETFs que ofereixin als inversors l'oportunitat de jugar aquestes tendències sense haver de comprar accions individuals.

Gestió de riscos

Com qualsevol inversió, és important comprendre els riscos de l'estratègia de rotació del sector i els corresponents ETF abans de comprometre el capital. Invertint en diversos sectors diferents alhora, ponderats segons les vostres expectatives de rendiment futur, podeu crear una cartera més diversificada que ajudi a reduir el risc d’equivocar-vos en qualsevol inversió en concret. Una estratègia d'ETF contempla de forma natural el risc de selecció d'estoc a totes les empreses de la ETF. Tot i això, els inversors han de tenir cura que no creïn una concentració no desitjada en cap sector, especialment quan s’utilitzen una combinació d’estratègies de cicle econòmic, calendari i geogràfiques.

Amb tants ETF a disposició dels inversors, és important comprendre l'estratègia d'inversió i el maquillatge de cartera de la ETF abans de comprometre el capital. A més, els ETF negociats lleugerament representen un risc addicional perquè poden ser difícils de vendre ràpidament si no hi ha cap oferta subjacent per les accions.

La línia de fons

Invertint en un conjunt diversificat d’ETFs, un inversor és posicionat per aprofitar una pujada en determinats sectors alhora que redueix el risc de pèrdues per exposició a accions d’alt risc. A més, en vendre una part de les vostres participacions a sectors que estan en el punt culminant del seu cicle i reinvertir en aquells sectors que es preveu que tinguin un bon rendiment en els propers mesos, seguiu una estratègia d’inversió disciplinada. (Vegeu també: Estratègia disciplinada clau per a grans rendiments .)

Una estratègia de rotació sectorial que utilitza ETF proporciona als inversors una forma òptima de millorar el rendiment de la seva cartera i augmentar la diversificació. Només heu d'assegurar-vos de valorar els riscos de cada ETF i estratègia abans de comprometre els vostres diners.