Venda d’incendis
Una venda d’incendis consisteix en vendre béns o actius a preus molt rebaixats. La venda d’incendis es referia inicialment a la venda de descompte de les mercaderies que van ser danyades pel foc. Ara es refereix més habitualment a qualsevol venda on el venedor està en problemes financers. En el context dels mercats financers, una venda d'incendis fa referència a una situació en què els valors cotitzen per sota del seu valor intrínsec, com per exemple en mercats d'ors llargs.
Compres per emportar
- Una venda d’incendis fa referència a la venda d’un títol o un altre producte a un preu molt inferior al valor de mercat.
- Al mercat financer, les accions o altres valors sovint estan disponibles a preus de venda d'incendis, perquè l'empresa que els emet és financera en aigües profundes.
- En alguns casos, un estoc individual podria estar en bon estat, però està disponible amb descompte, ja que tot el sector del qual forma part està en condicions.
- Els inversors que compren accions a preus de venda d’incendis compten amb ells per recuperar-se més tard, i és crucial escollir accions d’empreses que s’hagin de recuperar.
Comprensió de vendes d’incendis
Una venda de foc pot ser una oportunitat per als inversors. Els títols que es venen a la venda de foc poden oferir bonificacions de recompensa de risc per als inversors de valor, ja que es poden reduir més aquests títols i el potencial a l’alça pot ser considerable. El repte per als inversors és prendre la decisió de comprar valors durant una venda d’incendis.
Per exemple, quan el mercat està tenint una venda d’incendis a les existències, vol dir que el sentiment global del mercat és que és un mal moment per tenir propietats. Comprar quan la resta del mercat ven, requereix que els inversors tinguin una línia contrària. Tanmateix, les vendes d’estocs són escasses i solen produir-se només en moments de crisi financera.
De manera més habitual, un sector determinat com les existències sanitàries o els serveis de petroli i gas veuran una venda d’incendis a causa d’algunes novetats que afecten negativament aquest sector.
332%
El percentatge que ha augmentat l’ampli S&P 500 des dels mínims de la crisi de 2008-2009, cosa que representa una oportunitat increïble per als inversors que van comprar a preus de venda d’incendis; el 9 de març de 2009, el S&P 500 va tancar una mica més de 676, mentre que el 21 d'agost de 2019 va tancar a poc més de 2.924.
Determinació dels preus de venda de foc
Tot i que no hi ha mètriques de valoració fixes que indiquin quan una acció cotitza a un preu de venda d’incendis, es pot considerar que sigui a un preu igual quan es cotitza amb valoracions inferiors a diversos anys. Per exemple, una acció que ha cotitzat de forma constant amb un benefici múltiple de 15 podria estar a un preu de venda d’incendi si es cotitza amb un resultat múltiple de 8. Per descomptat, això suposa que els fonaments comercials de les accions continuen sent relativament sense canvis i no s’han deteriorat notablement.
Una venda d’incendis versus una correcció general
Els inversors consideren una venda de foc generalment com una oportunitat de compra per tenir una perspectiva històrica. Per exemple, algunes de les millors ofertes d'una generació van venir en el fons de la crisi financera 2008-2009, on les accions bancàries i de consums sòlides van caure molt per sota de la seva valoració històrica.
Tanmateix, hi ha un risc real que una venda d’incendis pugui ser el resultat d’una correcció del sector que serà de llarga durada i potser fins i tot permanent. L’esfondrament del preu del petroli del 2014 és un exemple en què moltes existències directament d’extracció de petroli o fortament palanquejades a aquesta van caure per sota de les mitjanes històriques i van persistir allà. Si un inversor va comprar aquest moment, pensant que entrava als preus de la venda d’incendis, potser hauria acabat decebut, ja que el sector no s’ha retrocedit després.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.