Comerç de divises: guia per a principiants

El Forex és un portmanteau de divises i divises. La divisa estrangera és el procés de canviar una moneda en una altra moneda per diverses raons, normalment per al comerç, el comerç o el turisme. Segons un informe trienal recent del Bank for International Settlements (un banc global per als bancs centrals nacionals), la mitjana va superar els 5, 1 bilions de dòlars en volum diari de negociació de divises.

Compres per emportar

• El mercat de divises (també conegut com Forex o Forex) és un mercat global per intercanviar monedes nacionals les unes contra les altres.
• A causa de l'abast mundial del comerç, el comerç i les finances, els mercats de divises solen ser els mercats d'actius més grans i líquids del món.
• Les monedes es cotitzen entre si en parella de tipus de canvi, per exemple EUR / USD.
• Els mercats de divises existeixen com a mercats spot (diner en efectiu), així com mercats de derivats que ofereixen cap endavant, futurs, opcions i intercanvis de divises.
• Els participants al mercat utilitzen forex per tal de cobrir el risc de la moneda internacional i el tipus de tipus d'interès, per especular sobre esdeveniments geopolítics i per diversificar les carteres, entre d'altres motius.

Què és el mercat de divises?

El mercat de divises és on es cotitzen monedes. Les monedes són importants per a la majoria de la gent del món, tant si se n’adonen com si no, perquè cal canviar les monedes per dur a terme comerç exterior i negocis. Si viviu als Estats Units i voleu comprar el formatge a França, vosaltres o l'empresa que us en compra el formatge heu de pagar als francesos el formatge en euros (EUR). Això vol dir que l'importador dels Estats Units hauria de canviar el valor equivalent de dòlars americans (USD) en euros. El mateix passa amb els viatges. Un turista francès a Egipte no pot pagar euros per veure les piràmides perquè no és la moneda acceptada localment. Com a tal, el turista ha d’intercanviar els euros per la moneda local, en aquest cas la lliura egípcia, al tipus de canvi actual.

Un aspecte únic d’aquest mercat internacional és que no hi ha cap mercat central per a divises. Més aviat, el comerç de divises es realitza de forma electrònica sense sortida (OTC), cosa que significa que totes les transaccions es produeixen a través de xarxes informàtiques entre operadors de tot el món, en lloc d’un intercanvi centralitzat. El mercat està obert les 24 hores del dia, cinc dies i mig a la setmana i les monedes es cotitzen a tot el món als principals centres financers de Londres, Nova York, Tòquio, Zuric, Frankfurt, Hong Kong, Singapur, París i Sydney, a gairebé gairebé cada zona horària. Això significa que quan finalitza el dia de negociació als Estats Units, el mercat de divises comença de nou a Tòquio i Hong Kong. Com a tal, el mercat de divises pot ser extremadament actiu a qualsevol moment del dia, i les cotitzacions de preus canvien constantment.

Breu historial de divises

A diferència dels mercats borsaris, que poden remuntar les seves arrels a segles posteriors, el mercat de divises tal com l’entenem avui en dia és un mercat realment nou. Per descomptat, en el seu sentit més bàsic, el de les persones que converteixen una moneda en una altra per a un avantatge financer, la divisa ha estat des de quan les nacions van començar a monedes monedes. Però els mercats de divises moderns són un invent modern. Després de l’acord a Bretton Woods el 1971, es podien flotar lliurement les monedes més importants l’una contra l’altra. Els valors de les monedes individuals varien, cosa que ha donat lloc a la necessitat de serveis de canvi i de comerç.

Els bancs comercials i d’inversions duen a terme la major part de la negociació en els mercats de divises per compte dels seus clients, però també hi ha oportunitats especulatives per negociar una moneda contra una altra per a inversors professionals i individuals.

Mercat spot i mercats de futur i de futur

De fet, hi ha tres maneres en què les institucions, les corporacions i els particulars comercialitzen divises: el mercat spot, el mercat de correccions i el mercat de futurs. El comerç de divises al mercat spot sempre ha estat el major mercat, ja que és l’actiu real “subjacent” en què es basen els mercats de futur i de futur. En el passat, el mercat de futurs era el lloc més popular dels comerciants, ja que estava a disposició dels inversors individuals durant un període de temps més llarg. No obstant això, amb l’arribada del comerç electrònic i de nombrosos corredors de divises, el mercat spot ha experimentat un gran augment d’activitat i ara supera el mercat de futurs com el mercat preferit per a inversors i especuladors individuals. Quan la gent es refereix al mercat de divises, normalment es refereix al mercat spot. Els mercats a futur i futurs solen ser més populars entre les empreses que han de cobrir els seus riscos de divises fins a una data determinada en el futur.

Més concretament, el mercat spot és on es compren i venen monedes segons el preu actual. Aquest preu, determinat per l’oferta i la demanda, és un reflex de moltes coses, incloses les taxes d’interès actuals, el rendiment econòmic, el sentiment cap a situacions polítiques en curs (tant a nivell local com internacional), així com la percepció del rendiment futur d’una moneda enfront d’una altra. . Quan es finalitza un acord, això es coneix com a "acord spot". Es tracta d’una transacció bilateral mitjançant la qual una part lliura un import de moneda acordada a la contrapartida i rep una quantitat especificada d’una altra moneda al valor de canvi acordat. Després de tancar una posició, la liquidació és en efectiu. Tot i que el mercat spot generalment es coneix com el que tracta operacions en el present (més que no pas en el futur), aquestes operacions triguen dos dies a liquidar-se.

A diferència del mercat spot, els mercats de rebaixes i futurs no cotitzen monedes reals. En canvi, es tracten de contractes que representin reclamacions a un tipus de moneda determinat, un preu específic per unitat i una data futura de liquidació.

Al mercat de rebaixes, els contractes es compren i venen OTC entre dues parts, que determinen els termes de l’acord entre si.

Al mercat de futurs, els contractes de futurs es compren i venen basant-se en una mida i una data de liquidació estàndard en els mercats de mercaderies públiques, com la borsa mercantil de Chicago. Als Estats Units, la National Futures Association regula el mercat de futurs. Els contractes de futur disposen de detalls específics, incloent-hi el nombre d’unitats que es cotitzen, les dates de lliurament i liquidació i els increments mínims de preus que no es poden personalitzar. L’intercanvi actua com a contrapartida del comerciant, proporcionant liquidació i liquidació.

Els dos tipus de contractes són obligatoris i es paguen generalment en efectiu per al bescanvi en qüestió a caducar, tot i que els contractes també es poden comprar i vendre abans que caduquin. Els mercats de rebaixes i futurs poden oferir protecció contra el risc en la negociació de monedes. Normalment, les grans corporacions internacionals utilitzen aquests mercats per protegir-se de les fluctuacions de tipus de canvi futures, però els especuladors també participen en aquests mercats.

Tingueu en compte que veureu els termes: Forex, mercat de divises, mercat de divises i mercat de divises. Aquests termes són sinònims i tots es refereixen al mercat de divises.

Forex per cobertura

Les empreses que fan negocis a països estrangers corren un risc a causa de les fluctuacions dels valors de divisa quan compren o venen productes i serveis fora del mercat nacional. Els mercats de divises proporcionen una manera de cobrir el risc de divisa fixant un tipus en què es finalitzarà la transacció.

Per aconseguir-ho, un comerciant pot comprar o vendre divises als mercats a endavant o swap per avançat, que es manté en un tipus de canvi. Per exemple, imagineu-vos que una empresa té previst vendre blenders fets als Estats Units a Europa quan el tipus de canvi entre l'euro i el dòlar (EUR / USD) sigui d'1 a 1 dòlar a la paritat.

La batedora costa 100 dòlars la fabricació i la firma nord-americana té previst vendre-la per 150 €, cosa que és competitiva amb altres batedores que es van fer a Europa. Si aquest pla té èxit, l’empresa guanyarà 50 dòlars de benefici perquè el tipus de canvi EUR / USD sigui uniforme. Malauradament, el USD comença a augmentar el seu valor respecte a l'euro fins que el tipus de canvi EUR / USD és de 0, 80, cosa que significa que ara costa 0, 80 dòlars comprar 1, 00 €.

El problema que té l’empresa és que, tot i que encara costa 100 dòlars per fer la batedora, l’empresa només pot vendre el producte al preu competitiu de 150 €, que quan es torna a traduir en dòlars és de només 120 dòlars (150 x 0, 80 € = 120 dòlars). Un dòlar més fort va donar lloc a un benefici molt menor del previst.

L’empresa licuadora podria haver reduït aquest risc reduint l’euro i comprant el dòlar quan es paritaven. D’aquesta manera, si el dòlar augmentés en valor, els beneficis del comerç compensarien el benefici reduït de la venda de mescladors. Si el USD va caure en valor, el tipus de canvi més favorable augmentarà el benefici de la venda de mescladors, cosa que compensa les pèrdues del comerç.

Una reducció d'aquest tipus es pot fer al mercat de futurs de divises. L'avantatge per al comerciant és que una autoritat central està normalitzada i liquidada per als contractes futurs. Tanmateix, els futurs de divises poden ser menys líquids que els mercats a termini, que es descentralitzen i existeixen dins del sistema interbancari a tot el món.

Forex per especulació

Factors com els tipus d’interès, els fluxos comercials, el turisme, la força econòmica i el risc geopolític afecten l’oferta i la demanda de monedes, cosa que genera volatilitat diària en els mercats de divises. Hi ha una oportunitat per treure profit dels canvis que poden augmentar o reduir el valor d'una moneda en comparació amb una altra. Una previsió que afegeix una moneda és essencialment la mateixa que suposar que l’altra moneda de la parella s’enfortirà perquè les monedes es cotitzen en parella.

Imagineu-vos un comerciant que espera que els tipus d’interès augmentin als EUA en comparació amb Austràlia mentre que el tipus de canvi entre les dues monedes (AUD / USD) és de .71 (triguem .71 USD per comprar 1, 00 USD). El comerciant creu que els tipus d'interès més alts als EUA augmentaran la demanda de dòlars i, per tant, el tipus de canvi AUD / USD caurà perquè requerirà menys dòlars més forts per comprar un AUD.

Suposem que el comerciant és correcte i que augmenten els tipus d’interès, que disminueix el tipus de canvi AUD / USD fins a 0, 50. Això significa que necessita $ 50 USD per comprar 1, 00 USD. Si l'inversor hagués reduït l'AUD i hagués passat llargament el dòlar, hauria aprofitat el canvi de valor.

Moneda com a classe d'actius

Hi ha dues característiques diferents per a les monedes com a classe d'actius:

• Podeu obtenir el diferencial de tipus d’interès entre dues monedes.
• Podeu treure profit de canvis en el tipus de canvi.

Un inversor pot beneficiar-se de la diferència entre dos tipus d’interès en dues economies diferents comprant la moneda amb el tipus d’interès més alt i escurçant la moneda amb el tipus d’interès més baix. Abans de la crisi financera del 2008, era molt comú escurçar el ien japonès (JPY) i comprar lliures britàniques (GBP) perquè el diferencial de tipus d’interès era molt gran. A vegades, aquesta estratègia es coneix com "comerç de transport".

Per què podem comerciar monedes

El comerç de divises era molt difícil per als inversors anteriors a Internet. La majoria dels operadors de divises eren grans corporacions multinacionals, fons de cobertura o persones de gran valor net perquè la cotització de divises requeria molt de capital. Amb l’ajuda d’internet, ha sorgit un mercat minorista dirigit a comerciants individuals, que facilita l’accés als mercats de divises, ja sigui a través dels propis bancs o dels corredors que realitzen un mercat secundari. La majoria dels corredors en línia o distribuïdors ofereixen un palanquejament molt elevat als operadors individuals que puguin controlar un gran comerç amb un saldo de compte petit.

Comerç de divises: guia per a principiants

Riscos comercials de divises

Les monedes de negociació poden ser arriscades i complexes. El mercat interbancari té diferents graus de regulació i no es normalitzen els instruments de divises. En algunes parts del món, el comerç de divises gairebé no està regulat.

El mercat interbancari està format per bancs que es negocien entre ells arreu del món. Els propis bancs han de determinar i acceptar el risc sobirà i el crèdit i han establert processos interns per mantenir-se el més segurs possible. Normes com aquesta s’imposen a la indústria per a la protecció de cada banc participant.

Com que cadascun dels bancs participants realitza el mercat que ofereix ofertes i ofertes per a una moneda determinada, el mecanisme de fixació de preus del mercat es basa en l'oferta i la demanda. A causa que hi ha fluixos comercials tan importants dins del sistema, és difícil per als operadors enraonats influir en el preu d'una moneda. Aquest sistema ajuda a crear transparència en el mercat per als inversors amb accés a la tramitació interbancària.

La majoria de petits comerciants minoristes comercialitzen amb corredors / distribuïdors de divises relativament petits i semireglats, que poden (i de vegades fer) tornar a cotitzar preus i fins i tot comerciar amb els seus propis clients. Segons el lloc on existeixi el concessionari, pot haver-hi una regulació del govern i de la indústria, però aquestes garanties són inconsistents a tot el món.

La majoria dels inversors minoristes haurien de dedicar temps a investigar un distribuïdor de divises per saber si està regulat als Estats Units o al Regne Unit (els distribuïdors als Estats Units i al Regne Unit tenen més supervisió) o a un país amb normes i supervisió laxa. També és una bona idea esbrinar quins tipus de proteccions de comptes hi ha disponibles en cas de crisi de mercat o si un concessionari s’insolvida.

Avantatges i reptes del comerç de divises

Pro : Els mercats de divises són els més grans en termes de volum de negociació diària al món i per tant ofereixen més liquiditat. D’aquesta manera és fàcil entrar i sortir d’una posició en qualsevol de les monedes principals dins d’una fracció de segon per una petita propagació en la majoria de les condicions del mercat.

Repte : els bancs, els corredors i els distribuïdors dels mercats de divises permeten una gran quantitat de palanquejament, cosa que significa que els comerciants poden controlar posicions grans amb relativament pocs diners. L’apalancament en l’interval de 100: 1 és una proporció elevada, però poc freqüent en divises. Un comerciant ha d’entendre l’ús del palanquejament i els riscos que s’aporta el palanquejament en un compte. Les quantitats extremes de palanqueig han provocat que molts concessionaris s’insolvessin inesperadament.

Pro : El mercat de divises es cotitza les 24 hores del dia, cinc dies a la setmana, que comença cada dia a Austràlia i acaba a Nova York. Els principals centres són Sydney, Hong Kong, Singapur, Tòquio, Frankfurt, París, Londres i Nova York.

Repte : El comerç de monedes requereix una comprensió dels fonaments i indicadors econòmics. Un comerciant de divises ha de tenir una visió general de les economies dels diferents països i la seva interconnexió per comprendre els fonaments que impulsen els valors de la moneda.

La línia de fons

Per als operadors —sobretot aquells amb fons limitats— el comerç de dia o el balanç en petites quantitats és més fàcil al mercat de divises que altres mercats. Per a aquells amb horitzons a llarg termini i fons més grans, pot ser rendible el comerç basat en fonaments a llarg termini o el comerç de transport. Un focus en la comprensió dels fonaments macroeconòmics impulsant valors i experiència de moneda amb anàlisi tècnica ajudarà als nous operadors de divises a ser més rendibles. (Per a informació relacionada, vegeu "Beneficis i riscos de la negociació de divises amb Bitcoin")

Un dels aspectes subjacents de l’anàlisi tècnica és que l’acció de preus històrica preveu l’acció de preus futurs. Com que el mercat de divises és un mercat de 24 hores, sol haver-hi una gran quantitat de dades que es poden utilitzar per avaluar els futurs moviments de preus. Això el converteix en el mercat perfecte per als comerciants que utilitzen eines tècniques.