Endavant P / E vs. P / E final: quina diferència hi ha?

El P / E endavant utilitza els resultats futurs previstos per calcular la relació preu-beneficis. El P / E final, que és la forma estàndard d'una relació preu-beneficis, es calcula amb els resultats anteriors.

Els inversors poden ser útils per considerar els dos càlculs de la relació P / E. Si un inversor ha assenyalat el percentatge de P / E a futur de l'any anterior, pot comprovar la precisió de la base de P / E estimada de l'any anterior en funció de la P / E actual. Els càlculs de P / E a endavant també són útils per comparar el rendiment futur probable de companyies similars de la mateixa indústria.

Compres per emportar

• El resultat final de càlcul es calcula dividint el valor de mercat actual o el preu de les accions en funció del benefici per acció dels dotze mesos anteriors.
• El percentatge de P / E a futur calcula els beneficis probables per acció d'una empresa durant els propers 12 mesos.
• La diferència principal entre ambdós és que P / E es basa en estadístiques de rendiment reals, mentre que P / E endavant es basa en estimacions de rendiment.

P / E de finalització

Quan els analistes parlen de la relació P / E, se solen referir a les solucions finalitzades. Es calcula dividint el valor de mercat actual, o el preu de les accions, en funció del benefici per acció dels dotze mesos anteriors. Aquesta mesura es considera la més fiable de les dues mètriques, ja que es calcula en funció del rendiment real, en lloc del rendiment futur previst. Tot i això, podria demostrar una estimació limitada o defectuosa ja que els factors de rendiment, els costos i els beneficis de l’empresa canvien amb el pas del temps. Però la superació de P / E té les seves mancances, és a dir, que el rendiment del passat de l'empresa no indica el comportament futur. El fet que el nombre de resultats per acció segueixi sent constant, mentre que els preus de les accions oscil·len, també és un problema.

Si un esdeveniment de notícies fa que el preu de les accions sigui significativament superior o inferior, la precisió final / P serà exacta a l'estat actual de la borsa.

Els analistes d’existències consideren que la P / E final és una mena de preu dels resultats. Aquesta etiqueta de preu relativa es pot utilitzar per buscar ofertes o per determinar quan un estoc és massa car. Algunes empreses mereixen un preu més elevat perquè han estat durant més temps, han realitzat fossats econòmics més profunds o altres factors. Algunes empreses amb elevades relacions de P / E podrien tenir un preu molt elevat i mereixen etiquetes de preus més baixes per diversos factors; d’altres tenen un preu molt baix, cosa que suposa una gran ganga. La finalització de P / E ajuda als analistes a fer referència als períodes de temps any rere any per obtenir una mesura més precisa i actualitzada del valor relatiu.

Endavant P / E

El percentatge de P / E a futur calcula els beneficis probables per acció d'una empresa durant els propers 12 mesos. Els analistes consideren que la relació P / E a futur és més favorable que es prengui millor en base a les estimacions del futur de l'empresa en lloc del rendiment anterior. Les estimacions utilitzades per a la relació P / E a venir poden provenir de la publicació de resultats de l'empresa o dels analistes.

Com que el P / E endavant es basa en els resultats futurs estimats, està subjecte a un mal càlcul i / o a la parcialitat dels analistes. A més, les empreses podrien subestimar o malinterpretar els ingressos per tal de superar l'estimació consensuada P / E del proper informe trimestral de resultats. Altres empreses poden exagerar l’estimació i, posteriorment, actualitzar-la, anant a la següent convocatòria de resultats. A més, els analistes externs també poden proporcionar estimacions, que poden diferir-se de les estimacions de l'empresa, creant confusió.