Bon de govern
Una obligació governamental és una seguretat de deute emesa per un govern per sufragar la despesa del govern. Les obligacions governamentals poden pagar pagaments d’interès periòdics anomenats pagaments de cupó. Les obligacions governamentals es consideren inversions de baix risc, ja que el govern emissor els recolza.
1:26Bon de govern
Obligacions governamentals explicades
Els governs emeten bons públics per recaptar diners per finançar projectes o operacions quotidianes. El Departament del Tresor dels EUA ven els bons emesos durant les subhastes durant tot l'any. Alguns bons del Tresor cotitzen al mercat secundari. Els inversors individuals, que treballen amb una entitat financera o un agent intermediari, poden comprar i vendre bons emesos anteriorment a través d’aquest mercat. Els tresors són àmpliament disponibles per a la compra a través del Tresor dels Estats Units, els corredors i els fons borsats en borsa, que contenen una cistella de valors.
Les obligacions governamentals de tipus fix poden tenir risc de tipus d'interès, que es produeix quan augmenten els tipus d'interès i els inversors mantenen obligacions de tipus fix amb un preu inferior en comparació amb el mercat. A més, només els bons seleccionats mantenen la inflació, la qual cosa és una mesura de l'augment de preus a tota l'economia. Si, per exemple, si una obligació governamental de tipus fix paga un 2% anual i els preus de l’economia augmenten un 1, 5%, l’inversor només guanya un 0, 5% en termes reals.
Compres per emportar
- Una obligació governamental és una seguretat de deute emesa per un govern per sufragar la despesa del govern.
- Les obligacions governamentals poden pagar pagaments d’interès periòdics anomenats pagaments de cupó.
- Les obligacions governamentals es consideren inversions de baix risc, ja que el govern les avalua.
- Hi ha diversos tipus de bons que ofereix el Tresor nord-americà que tenen diversos venciments, alguns paguen interessos, mentre que alguns no.
Obligacions de l'Estat espanyol davant els Estats Units
Els Tresors dels Estats Units són gairebé tan propers a riscos com poden obtenir una inversió. Aquest perfil de baix risc es deu al fet que el govern emissor recolza els bons. Les obligacions governamentals del Tresor dels Estats Units són algunes de les més segures a nivell mundial, mentre que les flotades per altres països poden suposar un major grau de risc.
A causa d'aquesta naturalesa gairebé lliure de risc, els participants i analistes del mercat utilitzen Treasuries com a referència per comparar el risc associat als títols. El bo de tresoreria a deu anys també s’utilitza com a referència i guia per als tipus d’interès dels productes que presten préstecs. A causa del seu baix risc, els tresors nord-americans solen oferir taxes de rendibilitat més baixes en relació amb accions i bons corporatius.
Tanmateix, els bons amb el govern, especialment els dels mercats emergents, poden comportar riscos que inclouen el risc del país, el risc polític i el del banc central, inclòs si el sistema bancari és solvent. Els inversors van veure un record record del riscant que poden ser algunes obligacions governamentals durant la crisi financera asiàtica de 1997 i 1998. Durant aquesta crisi, diverses nacions asiàtiques es van veure obligades a devalar la seva moneda que va enviar reverberacions a tot el món. La crisi fins i tot va fer que Rússia morís del seu deute.
Els usos de les obligacions governamentals
Les obligacions governamentals ajuden en els dèficits de finançament del pressupost federal i s’utilitzen per recaptar capital per a diversos projectes com la despesa en infraestructures. Tanmateix, els bons del govern també utilitzen el Banc de la Reserva Federal per controlar el subministrament de diners del país.
Quan la Reserva Federal compra les obligacions governamentals dels Estats Units, l’oferta de diners augmenta a tota l’economia a mesura que els venedors reben fons per gastar o invertir en el mercat. Al mateix temps, els recursos dipositats als bancs són utilitzats per aquestes entitats financeres per prestar préstecs a empreses i particulars, potenciant encara més l'activitat econòmica.
Pros i contres dels bons del govern
Igual que amb totes les inversions, els bons del govern proporcionen avantatges i desavantatges al titular. Per la seva banda, aquests títols de deutes solen retornar un flux continu d’ingressos d’interès. No obstant això, aquest rendiment normalment és inferior al d’altres productes del mercat a causa del nivell reduït de risc que comporten les seves inversions.
El mercat de les obligacions governamentals dels Estats Units és molt líquid, permetent al titular vendre’ls fàcilment al mercat de bons secundaris. Fins i tot hi ha ETFs i fons mutus que centren la seva inversió en bons del Tresor.
Els bons a tipus fix es poden endarrerir durant els períodes d’augment de la inflació o d’augment dels tipus d’interès del mercat. A més, les obligacions estrangeres estan exposades a riscos sobiranistes o governamentals, canvis en els tipus de moneda i tenen un major risc d’impagament.
Alguns bons del Tresor dels Estats Units estan lliures d’impostos estatals i federals. Però, l’inversor d’obligacions estrangeres pot afrontar impostos sobre la renda d’aquestes inversions estrangeres.
Pros
Pagueu una rendibilitat d’interès constant
Baix risc d’impagament de les obligacions nord-americanes
Exempció d’impostos estatals i locals
Un mercat líquid per a la revenda
Avaluable mitjançant fons mutus i ETF
Contres
Ofereix taxes de rendibilitat baixes
La renda fixa es queda enrere amb la inflació creixent
Carrega el risc quan augmenten els tipus d’interès del mercat
Devolució i altres riscos en bons estrangers
Exemples reals dels bons del govern dels Estats Units
Hi ha diversos tipus de bons que ofereix el Tresor nord-americà amb diversos venciments. A més, alguns retornen pagaments d’interès regulars, mentre que alguns no.
Obligacions d’estalvi
El Tresor d'Estats Units ofereix bons d'estat EE i bons d'estalvi de sèrie I. Els bons es venen al seu valor nominal i tenen un tipus d’interès fix. Els bons mantinguts durant 20 anys arribaran al seu valor nominal i es doblaran efectivament. Els bons de la sèrie I reben una taxa secundària calculada semestralment lligada a una taxa d’inflació.
Apunts de tresoreria
Les notes del Tresor (notes T) són bons a termini intermedis amb venciment en dos, tres, cinc o deu anys que proporcionen rendiments de cupó fixos. Les notes T en general tenen un valor nominal de 1.000 dòlars. No obstant això, els venciments de dos o tres anys tenen un valor nominal de 5.000 dòlars. Tot i que els rendiments canvien diàriament, el rendiment de deu anys es va tancar al 2.406% el 31 de març del 2019 i en aquell moment tenia un rang de 52 setmanes del 2, 341% al 3, 263%.
Obligacions del Tresor
Les obligacions del Tresor (Obligacions T) són bons a llarg termini que tenen una maduresa d'entre 10 i 30 anys. Les obligacions T donen pagaments d'interessos o cupons semestralment i tenen valors facials de 1.000 dòlars. Els bons ajuden a compensar les deficiències en el pressupost federal. També ajuden a regular l’oferta monetària del país i a executar la política monetària dels Estats Units. El rendiment de bons del Tresor de 30 anys es va tancar al 2, 817% el 31 de març del 2019.
Valors protegits contra la inflació del Tresor (TIPS)
Títols protegits amb inflació del Tresor (TIPS) és una seguretat del Tresor indexada a la inflació. Protegeixen els inversors dels efectes adversos de l'augment dels preus. El valor nominal (principal) augmenta amb la inflació i disminueix amb la deflació, després de l’índex de preus al consum. Els CONSELLS paguen un interès de tipus fix —determinat a la subhasta de l’obligació— de forma setmanal. Tot i això, els imports dels pagaments d’interessos varien ja que la taxa s’aplica al valor principal ajustat de l’obligació. Els CONSELLS tenen un venciment de cinc, 10 i 30 anys. El 29 de març de 2019, es va subhastar el decenari amb un tipus d’interès del 0, 875%.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.