Com convertir-se en un inversor acreditat

Es necessita diners per guanyar diners i els inversors acreditats tenen més oportunitats de fer-ho que els inversors no acreditats.

Això és degut a que la Comissió de Valors i Valors (SEC) permet a empreses i fons privats saltar-se la necessitat de registrar determinades inversions sempre que les empreses venguin aquests actius a inversors acreditats. Els inversors acreditats poden invertir diners directament en el món lucratiu del capital privat, les ubicacions privades, els fons de cobertura, el capital de risc i el crowdfunding de capital. Tanmateix, la SEC determina els requisits de qui pot i qui no pot ser un inversor acreditat - i qui pot participar en aquestes oportunitats.

Hi ha una idea errònia comuna que existeix un "procés" perquè una persona esdevingui un inversor acreditat. Cap agència governamental o organisme independent revisa les credencials d'un inversor i no existeix cap examen de certificació ni cap document que estableixi que una persona s'ha convertit en un inversor acreditat. En canvi, les empreses que emeten valors no registrats determinen l’estat d’un inversor potencial mitjançant la diligència abans de la venda.

En aquest article es desglossen els requisits per convertir-se en inversor acreditat, com es pot determinar si es qualifica i el procés de cribratge realitzat pels gestors d'inversions per verificar l'estat d'inversor acreditat.

Qui és un inversor acreditat?

La Regla 501 del Reglament D de la Llei de Valors de 1933 (Reg. D) estableix la definició per a un inversor acreditat. En poques paraules, la SEC defineix un inversor acreditat a través dels límits d'ingressos i el valor net de dues maneres:

• Una persona física amb ingressos superiors a 200.000 dòlars en cadascun dels dos anys més recents o ingressos conjunts amb un cònjuge superior a 300.000 dòlars durant aquests anys i una expectativa raonable del mateix nivell d’ingressos en l’any actual ...
• Una persona física que tingui un valor net individual o un valor net conjunt amb el cònjuge de la persona, que superi l’1 milió de dòlars en el moment de la compra, excloent el valor de la residència primària d’aquesta persona.

L’últim pas de la segona vinyeta és crític perquè és un canvi important que es va introduir durant el pas del 2010 de la Dodd-Frank Act. Abans del pas de la llei financera, la residència primària no estava exclosa de la determinació del patrimoni net d'una persona. Qualsevol que tingués inversions acreditades abans del pas fos avisat a la llei.

La Regla 501 també disposa de disposicions per a empreses, societats, organitzacions benèfiques i fideïcomisses, a més de consellers, propietaris de capital i institucions financeres. Tanmateix, es preparen les fórmules i processos de cribatge següents per a persones o parelles que busquen la designació d’inversor acreditat.

Com determinar si esteu acreditats?

Les persones que han obtingut ingressos de 200.000 dòlars o més en els darrers dos anys es qualifiquen automàticament com a inversor acreditat, com també ho fa una persona que els seus ingressos (quan es combinen amb un cònjuge) totalitzen 300.000 dòlars o més.

Una persona també pot mantenir un valor net d’1 milió de dòlars o més, menys el valor d’una residència primària. L’única situació en què l’habitatge principal pot pesar sobre un valor net és quan un inversor té una hipoteca submarina o un saldo en una línia de crèdit de la propietat patrimonial.

Per tal que una persona determini si es qualifica com a inversor acreditat, hauria de crear un balanç personal com el següent, restant el nombre total de passius del total d’actius.

Com es va observar a l'exemple anterior, Allen es qualifica com a inversor acreditat perquè el seu valor net supera els 1 milió de dòlars. Tot i això, tant Brian com Carla no es qualifiquen a causa dels passius addicionals vinculats a la seva residència principal. En el cas de Brian, té una línia de patrimoni domèstic de 100.000 dòlars que augmenta el seu passiu i baixa el seu valor net inferior a 1 milió de dòlars. Mentrestant, la hipoteca submarina de Carla augmenta el seu passiu i limita el seu patrimoni net.

La deguda diligència

Com s'ha esmentat, cap agència ni institució formal confirma l'acreditació d'un inversor i no s'emet cap certificació. Tanmateix, des del setembre del 2013, la SEC ha exigit que qualsevol persona que vengui a inversors acreditats ha de fer diversos passos per verificar aquest estat. Ja no es permet dir a una empresa o marcar una casella que indiqui que la persona està qualificada.

Les persones que consideren que poden qualificar poden visitar un fons i sol·licitar informació sobre possibles inversions. En aquest moment, l’emissor de valors lliurarà un qüestionari per determinar si una persona es qualifica com a “inversor acreditat”. El qüestionari també requerirà que s’adjuntin estats financers i informació d’altres comptes per tal de verificar la propietat d’actius enumerats. en un balanç com el de dalt. També és probable que les empreses avaluin un informe de crèdit per tal de valorar els deutes que tingui una persona que busqui un estat acreditat.

Les persones que basin les seves qualificacions en ingressos anuals hauran de presentar probablement declaracions d’impostos, formularis W-2 i altres documents que indiquin els salaris. Els individus també poden considerar cartes de revisions de CPAs, advocats fiscals, corredors d’inversions o assessors.

La línia de fons

Els inversors acreditats tenen l’oportunitat d’invertir en inversions no registrades proporcionades per empreses com fons de capital privat, fons de cobertura, empreses de capital risc i altres. Però les regulacions estrictes de la SEC exigeixen que les empreses facin diversos passos per confirmar l’estat d’un inversor que reclama l’estat acreditat. Per assolir la qualitat, un inversor acreditat ha de superar un determinat nivell de renda anual dels dos anys anteriors o mantenir un valor net superior a 1 milió de dòlars (menys el valor d’una residència primària).