Com puc calcular la taxa d’obstacles a Excel?

La taxa d’obstacle, o taxa de rendibilitat desitjada, és la taxa de rendibilitat més baixa d’una inversió o projecte que el convertiria en un risc acceptable per a l’inversor. Podeu utilitzar múltiples funcions en Excel per completar aquesta anàlisi fonamental d’un projecte o inversió per facilitar el pressupost per a un inversor experimentat i inicial. Aquest mètode senzill per avaluar una inversió és un element clau per a moltes empreses en el seu procés de pressupost de capital. Els més rellevants són la taxa de rendibilitat interna o IRR; Taxa de retorn irregular o XIRR; i Taxa interna de rendibilitat modificada o MIRR.

La funció IRR requereix una estimació dels fluxos de caixa futurs que es rebran a intervals rutinaris, com ara setmanals o mensuals. La funció XIRR requereix la introducció de dates de fluxos d’efectiu previstos. La funció MIRR utilitza els mateixos fluxos d’efectiu en intervals rutinaris, però és més complexa que el TIR i també fa factors en el cost de la inversió i l’interès rebut per reinvertir els fluxos de caixa. Aquesta funció pot tenir en compte la sensibilitat al tipus d’interès i l’import del capital invertit.

Excel utilitza les entrades previstes per a cadascuna d'aquestes funcions, així com una estimació de la velocitat d'obstacles, anomenada "suposició" a Excel. El valor per defecte de l’endevinació a Excel és del 10%, però l’usuari pot introduir una valoració diferent a la fórmula. Excel realitza un càlcul iteratiu que actualitza contínuament el valor de l’endevinació fins que es trobi una taxa d’obstacle acceptable. Si Excel troba diversos valors acceptables, només es retornarà el primer. Tanmateix, si la funció no troba cap valor acceptable, es retorna un error. Un canvi del valor de l’endevinació pot canviar el resultat i pot ser adequat si hi ha múltiples taxes possibles de retorn o si la resposta retornada no és com s’esperava.