Com es pot augmentar el valor de Cisco amb 140 mil milions de dòlars fins a 2000 "màxims de l'era de la bombolla"

El gegant tecnològic Legacy Cisco Systems Inc. (CSCO), tot i haver caigut gairebé un 20% en els últims tres mesos, va poder veure el seu disparador en accions en un 70% fins arribar als 80 dòlars per acció, fins a la quantitat assolida durant l'era de les bombolles el 2000, segons a l'analista Evercore, ISI, Amit Daryanani, tal i com va exposar Barron's. Això podria afegir 140 milions de dòlars al valor de mercat de la companyia, que avui se situa en una quantitat inferior a 200 milions de dòlars.

Daryanani va escriure una nota recent destacant diverses "palanques cap per avall" que haurien de generar un rendiment superior a les accions de la companyia en xarxa. "Creiem que CSCO segueix sent un actiu atractiu a la propietat, donat el posicionament de la companyia en un mercat de productes creixent i rendible, augment de la combinació de programari / serveis, desviament de M&A i un perfil de retorn de l'accionista favorable", va escriure l'analista.

Cisco Shift Focus

Daryanani mostra una gran satisfacció pel fet que Cisco es va traslladar del maquinari a un model basat en programari i se centra en nous sectors de gran creixement del mercat com la ciberseguretat i les aplicacions. Pel que fa al segment central de xarxes de Cisco, l'analista Evercore preveu un creixement percentual dels dígits de baix a mig.

"L'acció hauria de ser posicionada per a una expansió continuada, sobretot a mesura que augmenta la combinació d'ingressos recurrents i el [flux de caixa lliure] segueix sent robust", va dir. Si bé el seu cas bàsic és d’objectiu de preu de 60 dòlars, Daryanani assegura que hi ha un potencial al revés a llarg termini de més de 80 dòlars per acció en una base plurianual.

Daryanani és optimista amb la voluntat dels inversors de valorar les accions a partir d'una base de valor empresarial / flux de caixa lliure, ja que Cisco continua amb la seva reestructuració cap a un creixement més alt i un negoci de marge més alt. "Si suposem que les accions de Cisco poden negociar cap a un 20x EV / FCF [valor empresarial / flux de caixa lliure], veurem un camí cap a 80 dòlars a més llarg termini", va afegir.

L’analista James Fish de Piper Jaffray es va fer ressò d’aquest sentiment, escrivint que el seu càlcul d’infraestructura per a Cisco implica una valoració més elevada de les accions, segons un altre informe de Barron. També espera algunes ofertes de mida d'elefants perquè Cisco avanci, buscant objectius com Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (ARA) i Akamai Inc. (AKAM).

Que segueix

Per descomptat, els llums de cap encara presenten un risc per a les accions de Cisco. En particular, la pròxima amenaça de les guerres comercials podria tenir un pes en el preu de les accions i el valor de mercat del titan. A l'agost, la decepcionant previsió d'ingressos de Cisco per al tercer trimestre de creixement aproximat del 2% es va atribuir a una "caiguda precipitada" en el seu negoci de la Xina, segons el Wall Street Journal.