Com puc valorar les accions que tinc en una empresa privada?

La propietat de les accions en una empresa privada sol ser difícilment valorada a causa de l'absència d'un mercat públic per a les accions. A diferència de les empreses públiques que tenen un preu per acció àmpliament disponible, els accionistes de les empreses privades han d’utilitzar diversos mètodes per determinar el valor aproximat de les seves accions. Alguns mètodes habituals de valoració inclouen la comparació de ràtios de valoració, anàlisi de fluxos de caixa descomptats (DCF), actius nets tangibles, taxa de rendibilitat interna (IRR) i molts altres.

Com puc valorar les accions que tinc en una empresa privada?

El mètode més comú i fàcil d’implementar és comparar els índexs de valoració de l’empresa privada enfront de les proporcions d’una empresa pública comparable. Si podeu trobar una empresa o un grup d’empreses de relativament la mateixa mida i operacions comercials similars, aleshores podeu prendre múltiples valors de valoració com ara la relació preu / beneficis i aplicar-lo a l’empresa privada.

Per exemple, digueu que la vostra empresa privada fabrica ginys i una empresa pública de mida similar també en fa ginys. Al ser una empresa pública, teniu accés als estats financers i als índexs de valoració. Si l’empresa pública té un percentatge de P / E de 15, això vol dir que els inversors estan disposats a pagar 15 dòlars per cada $ 1 del benefici per acció de la companyia. En aquest exemple simplista, potser és raonable aplicar aquesta proporció a la vostra empresa. Si la vostra empresa guanyés 2 dòlars per acció, la multiplicaria per 15 i obtindria un preu de l'acció de 30 dòlars per acció. Si teniu 10.000 accions, el vostre patrimoni net tindria un valor aproximat de 300.000 dòlars. Podeu fer-ho per a molts tipus de ràtios: valor comptable, ingressos, ingressos operatius, etc. Alguns mètodes utilitzen diversos tipus de relacions per calcular valors per acció i es prendria una mitjana de tots els valors per aproximar-se al valor patrimonial.

L’anàlisi DCF també és un mètode popular per a la valoració de patrimoni. Aquest mètode utilitza les propietats financeres del valor en temps del diner en la previsió de fluxos de caixa lliures futurs i en descomptar cada flux de caixa en un determinat tipus de descompte per calcular el seu valor actual. Això és més complex que una anàlisi comparativa i la seva implementació requereix molts més supòsits i "suposicions educades". Concretament, heu de preveure els fluxos de caixa operatius futurs, les despeses de capital futures, les taxes de creixement futures i una taxa de descompte adequada. (Obteniu més informació sobre DCF a la nostra Introducció a l'anàlisi DCF .)

La valoració de les accions privades és sovint un fet habitual per resoldre les disputes dels accionistes quan els accionistes busquen sortir del negoci, per herència i moltes altres raons. Hi ha nombroses empreses especialitzades en valoracions d’equivocació per a empreses privades i s’utilitzen freqüentment per a una opinió professional sobre el valor del patrimoni net per resoldre els problemes enumerats.

Per obtenir més informació, llegiu Analitzar les inversions amb rapidesa .

Joseph Nguyen va respondre a aquesta pregunta.