Com vendre accions d’empresa privada

Les accions de les empreses privades inclouen accions emeses per empreses privades als seus empleats o inversors. En particular, les startups solen utilitzar el patrimoni net per compensar els empleats durant les primeres etapes, quan el flux de caixa és limitat. Les empreses públiques també utilitzen programes de compensació de renda variable. Aquests programes estan dissenyats per motivar els empleats lligant una part de la seva paga al benefici de l'empresa.

Compres per emportar

• L’acció d’empresa privada és un tipus d’accions que ofereix una empresa privada exclusivament als seus empleats i inversors.
• A diferència de les existències públiques, la compra i venda d’estocs privats han de ser aprovats per l’empresa que els ha emès.
• El fet d’aconseguir accions privades per a una empresa que busca anar a la pública pot ser, sovint, una estratègia d’inversió lucrativa.
• Com que les empreses privades no estan obligades a proporcionar informació interna al públic, sovint els inversors es preocupen.
• Tot i que les existències privades no estan registrades a la SEC, la normativa SEC encara s’aplica a la seva compra i venda.

Com funciona l'estoc de l'empresa privada

Vendre accions en una empresa privada no és tan senzill com vendre accions en una empresa pública. Els empleats o els inversors poden vendre les accions a través d’un corredor si posseeixen accions d’una empresa pública. Per vendre accions de l’empresa privada –perquè representa una participació d’una empresa que no cotitza a cap borsa–, l’accionista ha de trobar un comprador disposat. A més, l’empresa ha d’aprovar la venda.

L’empresa que ha emès les accions ha d’aprovar una venda d’accions privades. És possible que algunes empreses no vulguin que les seves accions s’estenguin. A més, alguns empleats de startups poden sentir-se pressionats per mantenir-se a les accions de la seva companyia com a prova de lleialtat. Produir una bona raó per a la venda, com ara un pagament inicial en una casa, podria ajudar a persuadir la companyia perquè aprovi aquesta venda.

Com és el cas de les accions públiques, hi ha corredors individuals i empreses que us poden ajudar a invertir en accions privades o anteriors a l’IPO.

Consideracions especials

Estoc privat pre-IPO

Sovint són més fàcils d’efectivar les accions d’una empresa de creació que crei una empresa amb plans per fer-la pública amb una oferta pública inicial (IPO). Hi ha diverses empreses basades en la web com EquityZen i SharesPost que estan dissenyades per connectar les persones amb accions prèvies a l’IPO per vendre i inversors desitjosos de comprar-les.

Les borses d’empreses prèvies a l’IPO són ​​essencialment mercats de capital risc per a masses. Un empleat que tingui estoc en una empresa privada pre-IPO pot llistar accions a la venda en aquest mercat. Alguns d’aquests llocs del mercat secundari ofereixen préstecs per comprar accions prèvies a l’IPO.

Estoc privat no pre-IPO

És més complicat vendre accions en una empresa privada i que no tingui intenció d’entrar en públic. La manca d’informació sobre la majoria d’empreses privades dissuadeix la majoria dels inversors externs, que es resisteixen a comprar amb una empresa de la qual no en saben res i no poden investigar a fons documents públics. En qualsevol cas, l’empresa no podrà aprovar la venda de les seves accions a persones estrangeres.

La solució més senzilla per vendre accions privades és acostar-se a l’empresa emissora i informar sobre què van fer altres inversors per liquidar les participacions. Algunes empreses privades tenen programes de recompra, que permeten als inversors vendre les seves accions a l'empresa emissora.

Si no és així, pot ser que un privilegiat pugui proporcionar indicacions sobre accionistes actuals o possibles inversors que hagin manifestat interès per comprar les accions de la companyia. El venedor seria convenient visitar un advocat de valors per assegurar-se que els tràmits es facin correctament. Tot i que les accions privades no es registren a la Comissió de Valors i Valors (SEC), encara s’han de seguir totes les regulacions de la SEC sobre vendes d’accions.