Com els capitalistes de risc opten per la seva inversió

Per als empresaris que busquen obtenir capital per a les seves empreses inicials, els inversors en un primer moment com ara els inversors capitalistes d'àngel i de risc poden ser molt difícils de trobar, i quan els trobeu, és encara més difícil obtenir-ne dòlars d'inversió.

No obstant això, els àngels i els capitalistes de risc (VC) estan assumint un risc seriós. Les empreses noves sovint tenen poques vendes; els fundadors poden tenir només la més feble experiència de gestió de la vida real i el pla d’empresa pot estar basat en res més que en un concepte o un simple prototip. Hi ha moltes bones raons per les quals els automòbils automàtics operen amb els dòlars d'inversió.

Tot i això, tot i haver d'enfrontar-se a enormes riscos, els automòbils automàtics inversors no financen milions de dòlars per a empreses petites i no provades, amb l'esperança que finalment es transformin en la propera gran cosa. Quines coses demanen que els VCs facin arribar els quaderns de verificació?

Amb empreses madures, el procés d’establiment de valor i d’inversibilitat és bastant senzill. Les empreses establertes produeixen vendes, beneficis i flux de caixa que es poden utilitzar per arribar a un valor de valor bastant fiable. No obstant això, per a empreses inicials, les empreses VC han de fer molts més esforços per entrar en el negoci i l'oportunitat.

A continuació, es detallen algunes consideracions clau per a una VC a l’hora d’avaluar una inversió potencial:

Direcció

Simplement, la gestió és, amb molt, el factor més important que tenen en compte els inversors intel·ligents. Les empreses de capital elèctric inverteixen en un equip directiu i la seva capacitat d’executar en primer lloc el pla d’empresa. No busquen gestors "verds"; busquen idealment executius que hagin construït amb èxit empreses que hagin generat rendiments elevats per als inversors.

Les empreses que busquen inversió en capital de risc haurien de poder proporcionar una llista de persones amb experiència i qualificades, que desenvoluparan funcions centrals en el desenvolupament de l’empresa. Les empreses que no tinguin directius amb talent haurien d’estar disposades a contractar-les des de fora. Hi ha una vella dita que és vàlida per a molts VC: prefereixen invertir en una mala idea dirigida per una gestió realitzada en lloc d’un gran pla de negoci recolzat per un equip de directius poc experimentats.

(Per obtenir més informació sobre com trobar grans empreses, consulteu Avaluació de la gestió d'una empresa .)

Mida del mercat

És important demostrar que el negoci tindrà com a objectiu una oportunitat de mercat gran i dirigible per atreure l'atenció dels inversors de VC. Per a les companyies automàtiques, "gran" significa normalment un mercat que pot generar ingressos de mil milions de dòlars o més. Per tal de rebre els grans rendiments que esperen de les inversions, els VC generalment volen assegurar-se que les seves empreses de cartera tenen la possibilitat de créixer vendes per valor de centenars de milions de dòlars.

Com més gran sigui el tamany del mercat, més gran és la probabilitat de realitzar una venda comercial, fent que el negoci sigui encara més emocionant per a les companyies automàtiques que busquen formes potencials de sortir de la seva inversió. L’ideal seria que el negoci creixi prou ràpid perquè ocupin el primer o el segon lloc del mercat.

Els capitalistes de risc esperen que els plans empresarials incloguin una anàlisi detallada de la mida del mercat. La mida del mercat s'ha de presentar de "de dalt a baix" i de "de baix a dalt". Això significa proporcionar estimacions de tercers que es troben en els informes d’investigació de mercat, però també comentaris de clients potencials, mostrant la seva voluntat de comprar i pagar el producte del negoci.

(Per conèixer els motius que condueixen les empreses als braços d’un adquirent, llegiu Per què els propietaris d’empreses amb èxit es venen .)

Gran producte amb avantatge competitiu

Els inversors volen invertir en productes i serveis excel·lents, amb un avantatge competitiu i de llarga durada. Busquen una solució a un problema real i creixent que altres empreses del mercat no hagin resolt abans. Busquen productes i serveis que els clients no poden prescindir, perquè és molt millor o perquè és molt més barat que qualsevol altra cosa del mercat.

Les VC busquen un avantatge competitiu en el mercat. Volen que les seves empreses de cartera puguin generar vendes i beneficis abans que els competidors entren al mercat i redueixin la rendibilitat. Com menys competidors directes operen a l’espai, millor.

Avaluació de riscos

La feina d’un VC és assumir el risc. Així doncs, naturalment, volen saber en què s’introdueixen quan participen en una empresa primerenca. Quan parlen amb els fundadors del negoci o llegeixen el pla de negocis, les empreses de vídeo voldran tenir absolutament clar què ha aconseguit el negoci i què encara s'ha de realitzar.

• Es podrien aparèixer problemes normatius o legals?
• És aquest el producte adequat per avui o deu anys des d’avui?
• Hi ha prou diners al fons per satisfer plenament l’oportunitat?
• Hi ha alguna sortida eventual de la inversió i hi ha possibilitat de tornar-hi?

Les maneres de mesurar, avaluar i intentar minimitzar els riscos de risc poden variar en funció del tipus de fons i de les persones que prenen decisions sobre la inversió. Al final del dia, els inversors automàtics intenten mitigar el risc alhora que produeixen grans rendiments de les seves inversions.

(Per obtenir informació sobre algunes formes de preparar i gestionar els riscos, vegeu Identificar i gestionar els riscos empresarials .)

Qui són els capitalistes de risc?

La línia de fons

Els beneficis d'una inversió espectacular i amb un gran rendiment es poden malmetre amb inversions que perden diners. Així doncs, abans de posar diners en una oportunitat, els capitalistes de risc dediquen una gran quantitat de temps a revisar-los i a buscar ingredients clau per tenir èxit. Ells volen saber si la gestió està a l’altura de la tasca, la mida de l’oportunitat de mercat i si el producte té el que es necessita per guanyar diners. A més, volen reduir el risc de l’oportunitat.