Impacte del capital humà sobre els inversors

Quan la majoria de la gent pensa en classes d’actius, sol pensar en accions, bons, béns immobles i mercaderies. Els assessors d'inversió passen infinitat d'hores investigant els perfils de risc i rendibilitat i les correlacions d'aquestes classes d'actius comuns per intentar construir carteres d'inversió eficients per als seus clients.

Però si sou un inversor de jove a mitjana edat, la importància d’aquestes classes d’actius es redueix en comparació amb una classe d’actius anomenada capital humà. El capital humà és intangible i no es pot comprar ni vendre directament. Per aquest motiu, no obté molta premsa financera. Si teniu entre 18 i 50 anys (o encara actueu tal com sou), potser us interessarà el que pot fer el capital humà per a vosaltres, a més de com el podeu fer servir per créixer i protegir el vostre capital financer.

Compres per emportar

• Per als inversors, el capital humà és el valor actual de tots els futurs salaris.
• Podeu augmentar el capital humà continuant la vostra educació o fent formació durant el lloc de treball.
• El capital humà hauria de ser un motor clau per a les necessitats de la cartera d’un inversor i ha d’estar cobert pel capital financer.
• Tingueu en compte l'estabilitat laboral, la volatilitat dels ingressos i la indústria en què treballeu quan seleccioneu una assignació d'actius per al vostre capital financer.

Capital humà per a inversors

Si coneixeu el capital humà a l'escola de negocis, probablement es definiria des de la perspectiva d'un propietari. Però no significa necessàriament el mateix per als inversors. Com es defineixen el capital humà?

Per a un inversor individual, el capital humà és el valor actual de tots els futurs salaris. Quan ets jove, és probablement l’actiu més valuós que posseeixis. El capital humà és també la vostra millor protecció contra la inflació. Amb un fort nivell professional d’habilitats, sempre comandareu un salari just, independentment de com s’influi la vostra moneda local.

Tot el que feu per augmentar la vostra capacitat per obtenir salaris futurs més alts es podria considerar invertir en el vostre capital humà. Les inversions monetàries i de temps que feu a la vida primerenca, com obtenir una formació superior, fer formació durant el lloc de treball i aprendre millors habilitats socials poden augmentar el vostre capital humà personal.

El capital humà s'ha de considerar com una classe d'actius que forma part de cada cartera. Encara que és líquid i no comerciable, el capital humà hauria de ser un motor clau per a les necessitats de la cartera d’un inversor i s’hauria de cobrir amb capital financer en lloc de l’inrevés.

Empreses capitalitzadores de capital humà

Com s'ha apuntat anteriorment, el capital humà significa coses diferents per a persones diferents, només depèn de qui incideixi. I és important saber com es diferencien.

Quan es tracta d’empreses i empreses, el capital humà fa referència al valor de les habilitats i l’experiència d’un empleat. Aquest valor és el valor econòmic. Això es transmet a l'empresari o a l'empresa. Com que és intangible i no es pot expressar en un valor en dòlar, no apareix al balanç. Algunes de les característiques que els empleats aporten als seus ocupadors inclouen educació, habilitats i formació. Fins i tot trets com la puntualitat, la pulcritud, la lleialtat i el lideratge compten per al capital humà de l'empresa.

Atès que els empleats no estan necessàriament al mateix nivell, els empresaris poden augmentar el capital humà invertint en el seu grup de personal oferint formació i formació avançada. Això permet a cada treballador proporcionar un valor econòmic per a les seves empreses.

Capital humà i capital financer

Al llarg de la vostra vida, el capital humà i financer hauria d’anar en direccions oposades. Quan comences per primera vegada a la teva carrera professional tens anys que t’esperen. Però el vostre capital financer és baix perquè probablement no us heu estalviat gaire. A mesura que envelleix, teniu l'oportunitat d'utilitzar el vostre capital humà per augmentar el vostre capital financer. És una oportunitat perquè el capital financer no es dóna, sinó que es guanya mitjançant salaris, estalvis i decisions intel·ligents sobre inversions.

Durant la vostra carrera laboral, les característiques de risc del vostre capital humà haurien d’afectar la manera d’assignar el vostre capital financer. S'han de tenir en compte factors com l'estabilitat laboral, la volatilitat dels ingressos i la indústria en què treballa quan seleccioneu una assignació d'actius per al vostre capital financer.

També és important tenir en compte que la correlació del capital humà amb el mercat de valors és un element clau d’assignació d’actius i no s’ha de passar per alt a l’hora de prendre cap tipus de decisió d’inversió.

No oblideu la correlació entre el capital humà i el mercat de valors quan es tracta d’assignació d’actius.

A continuació, es mostren dos exemples de com les característiques de risc del vostre capital humà poden afectar l’assignació d’actius del vostre capital financer.

Inversió en accions de l'empresa

Un enginyer químic altament especialitzat que treballa a la indústria del petroli no voldria tenir una cartera fortament ponderada en el sector de l’energia ni, fins i tot, les existències del seu patró. L'especialització professional fa que el capital humà sigui concentrat i arriscat des del punt de vista de la indústria. Per tant, l'enginyer pot compensar aquest risc invertint el seu capital financer en indústries i empreses amb poca o cap correlació amb el seu capital humà.

Per exemple, invertir més del seu capital financer en sectors com l’assistència sanitària o les telecomunicacions, pot oferir diversificació i ajudar-lo a gestionar millor els riscos generals de la seva cartera d’inversions.

Volatilitat dels ingressos i risc d'inversió

Un agent de béns immobles fa més risc de capital humà que un farmacèutic. El corredor immobiliari pot tenir una gana més elevada pel risc financer, però els seus salaris són més volàtils, més difícils de substituir i menys segurs que els farmacèutics. Aquest risc addicional fa que els ingressos del corredor siguin menys valuosos. La resta de parts iguals, hauria de compensar aquest risc de capital humà addicional, posseint un percentatge més alt d’actius financers menys volàtils i més líquids respecte al farmacèutic.

Protegir el vostre capital humà

Com qualsevol altra classe d’actius, hi ha riscos associats al vostre capital humà. Els dos principals riscos són el risc de mort o discapacitat i el de competència professional.

Risc de mort o discapacitat

Quan ets un adult jove, és molt important protegir el teu capital humà tant amb les assegurances de vida com amb les assegurances de discapacitat. Si ho feu, us protegireu a vosaltres i a la vostra família contra un possible dèficit de capital humà que es pugui produir per una mort prematura o per una malaltia que cessa la carrera. Això és especialment cert si les vostres obligacions financeres previstes són elevades.

A mesura que envelleixes, la necessitat de cobrir el capital humà amb l’assegurança hauria de disminuir. Les decisions sobre la protecció del vostre capital humà amb una assegurança de vida i invalidesa haurien de prendre-se conjuntament amb les decisions generals d’assignació d’actius de la vostra cartera d’inversions.

Risc de competència professional

La vostra capacitat per obtenir salaris futurs depèn molt de la vostra competència professional. Fer-se massa còmode amb la teva carrera professional podria suposar un risc ocult per al teu capital humà. Igual que molts altres actius valuosos, cal controlar constantment el capital humà. Sempre heu de tenir objectius per a l’aprenentatge de tota la vida. Assegureu-vos de mantenir-vos al dia amb les tendències del sector i les noves tecnologies per protegir-vos d’aquest risc.

La línia de fons

Per als inversors joves i d’edat mitjana, el capital humà ofereix protecció a la inflació i és un actiu molt important que no s’ha de passar per alt. Totes les decisions d’inversió han de tenir en compte les característiques del capital humà i financer. El vostre capital humà s’ha de protegir amb una assegurança. Mantingueu-vos sempre oberts a més inversions mitjançant més formació i formació per a la feina. La comprensió del capital humà ajuda a captar la totalitat dels riscos, rendiments i restriccions únics per a un inversor: característiques fonamentals per a una gestió eficaç de la cartera.

Warren Buffett, el famós inversor, va dir: "La millor inversió que podeu fer sempre és en vosaltres mateixos." Mai no ha estat una bona idea estar a l’altra banda del comerç del senyor Buffett.