Incubació
La incubació és un procés de prova en què una societat de fons opera un fons o grup de fons de forma privada amb capital propi o capital de treball per tal de provar les característiques operatives del fons. Els fons provats en la incubació es coneixen com fons incubats.
Incubació explicada
La incubació és una pràctica habitual que utilitzen tant les empreses de fons mutus com els fons de cobertura per avaluar la demanda i les característiques d’operació d’un potencial nou fons.
Estratègies d’incubació
Les empreses inversores poden utilitzar un procés de prova d’incubació per provar un fons únic o un grup de fons. L’empresa de fons basarà la seva decisió de llançar un fons en diverses consideracions. En el cas de diversos fons en incubació, només pot proporcionar fons i recursos per a un nou fons.
La prova de fons en incubació permet a una empresa fer una petita inversió que els pugui estalviar diners a llarg termini si consideren que el fons no és rendible. Els fons d’incubació solen estar oberts als empleats i membres de la família d’una empresa, i l’empresa inverteix sovint també capital de llavors.
Consideracions sobre la incubació
La posada en marxa d’un fons d’incubació permet a l’empresa supervisar-lo en fase de prova, vigilant nombroses característiques. Les principals consideracions del fons poden incloure costos de transacció i complexitat de negociació. Altres factors inclouran la demanda dels inversors, l'interès de distribuïdors i intermediaris potencials, els costos operatius totals del fons i l'equip directiu necessari per gestionar el fons de forma exhaustiva. En alguns casos, una empresa pot optar per identificar un subassessor del fons si no té els coneixements interns necessaris.
Llançaments de fons públics
Si una empresa troba que el seu període d’incubació resulta un èxit per al fons, la següent fase inclourà la preparació i l’anunci d’un llançament públic. Si està provant un grup de fons, pot procedir amb el fons amb el millor rendiment per al llançament.
Els nous llançaments de fons registrats requereixen una gran quantitat de documentació de registre i diligència deguda. Normalment s’acompanyen de relacions destacades amb distribuïdors de fons i plataformes d’assessors financers. Molts fons ofereixen taxes més baixes en els primers anys següents al llançament. Aquests honoraris són el resultat de les renúncies i descomptes que l’empresa ha determinat a través de la seva fase d’incubació o llançament preliminar. Les renúncies i descomptes es poden suportar amb capital inicial de la companyia de fons, així com amb descomptes de proveïdors de serveis.
Divulgació
Una empresa pot operar fons en incubació sense restriccions. Aquests fons no estan obligats a divulgar la seva condició de fons incubats en els documents de registre. Això deixa proves d’incubació i fons incubats com a inversions de proves privades generalment conegudes i analitzades només per l’empresa de fons.
En alguns casos, una empresa de fons pot informar sobre detalls del període d’assaig d’incubació amb el rendiment d’incubació que serveix com a expectatives previ per a un fons. Els inversors sempre han de ser prudents amb un hipotètic rendiment de la inversió, ja que pot no tenir en compte els costos complets d’operació del fons en un mercat públic.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.