Dins dels sistemes nacionals de pagament
Els sistemes de pagament nacionals són els conductes a través dels quals els compradors i venedors de productes i serveis financers realitzen transaccions i constitueixen un component important del sistema financer d’un país. La liberalització financera global i els avenços tecnològics han permès actualitzacions significatives en l'arquitectura de sistemes de pagament de gran valor, al detall i en valors, així com els processos i procediments que duen a terme operadors, administradors, reguladors i usuaris dels sistemes. En un gran nombre de països, hi ha una mesura significativa de la responsabilitat de la integritat del sistema nacional de pagaments dins del banc central. Aquest article proporcionarà una visió general dels sistemes de pagaments financers i el paper que juguen en el modern sistema financer global.
Definició de sistemes de pagament
Un sistema nacional de pagaments és una configuració d’institucions suportades per una infraestructura de processos i pràctiques impulsades per la tecnologia per facilitar les transferències comercials i financeres entre compradors i venedors. El sistema de pagaments d’un país reflecteix la seva història bancària i financera i el desenvolupament de plataformes tecnològiques de comunicacions i comunicacions.
El mercat de serveis del sistema de pagaments funciona segons l’oferta i la demanda com passa amb qualsevol mercat. Pel que fa a la demanda, els usuaris busquen una fàcil disponibilitat d’instruments i serveis de pagament per fer front a les seves diverses transaccions financeres, des de transferències bancàries a gran escala fins a transaccions puntuals de compra amb instruments de crèdit al detall, com ara targetes de crèdit i dèbit. Els usuaris afavoreixen costos de transacció baixos, interoperabilitat entre diferents sistemes, seguretat, privadesa i protecció legal. Pel que fa a l'oferta, els serveis de pagament proporcionen una font d'ingressos per als bancs i altres organitzacions financeres i obren mercats per als proveïdors de productes i serveis de tecnologia i comunicacions.
Institucions i infraestructures
Un sistema nacional de pagaments típic inclou les institucions i infraestructures següents:
Els bancs i altres institucions dipositàries es comuniquen entre si mitjançant un sistema de missatgeria i enrutament. Si teniu un compte corrent amb un banc nord-americà, probablement coneixeu el número de nou dígits que hi ha a la part inferior esquerra dels vostres xecs: es tracta del número de trànsit d'encaminament (RTN) de l'American Bankers 'Association (ABA), que s’utilitza per identificar l’entitat financera en què s’escriu el xec. Si el vostre empresari nord-americà paga el sou mitjançant dipòsit directe, les instruccions de transferència (la missatgeria) es dirigeixen al vostre banc a través del centre de compensació automatitzat (ACH), un sistema administrat per la National Automated Clearinghouse Association (NACHA) sense ànim de lucre i operat pel Federal dels Estats Units Reserve System (FRS) i Electronic Payments Network (EPN), una xarxa de pagaments del sector privat.
Estructura Europea
Si haguéssiu de treballar per a un empresari a Europa, però encara volguéssiu que el sou passés al vostre compte bancari nord-americà, el procés seria semblant al descrit anteriorment, però en lloc de dirigir-vos a través del sistema ACH dels Estats Units, el missatge de dipòsit seria més probable publicar a través del Xarxa Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT), una societat cooperativa amb seu a Bèlgica que uneix institucions financeres de més de 205 països. El codi SWIFT és similar al número ABA RTN com un mitjà per identificar el banc que inicia la transferència, així com els bancs corresponents amb els quals el banc té acords preexistents per facilitar la transferència internacional i la liquidació de fons. La plataforma SWIFT la fan servir tots els bancs centrals que formen part de l’Eurosistema, l’autoritat monetària dels 15 països de la Unió Europea que formen part de l’eurozona, inclosos Àustria, Bèlgica, Xipre, Finlàndia, França, Alemanya, Grècia, Irlanda, Itàlia., Luxemburg, Malta, Països Baixos, Portugal, Eslovènia i Espanya.
Neteja i liquidació
La liquidació es refereix a la transmissió i conciliació de les ordres de pagament i l'establiment de les posicions finals a resoldre. La liquidació és l’esdeveniment que realment realitza les obligacions: la corresponent dèbit i acreditació dels comptes de les parts en l’operació. La integritat del sistema financer global depèn de la comptabilització adequada de cada transacció que tingui lloc al sistema; per tant, l’estabilitat depèn de la fiabilitat i la precisió dels sistemes de liquidació i liquidació.
Hi ha tres tipus principals de sistemes de neteja i liquidació.
- Els sistemes de venda al detall són responsables del processament de transaccions financeres a petita escala. Tot i que no hi ha una definició globalment acceptada de "petita escala", sovint denota transferències individuals inferiors a 1 milió de dòlars.
- Els sistemes de gran valor són els responsables de netejar i resoldre les transaccions més grans.
- Els sistemes de valors gestionen la liquidació i liquidació de títols, com ara accions comuns i preferits, bons i altres tipus d’instruments.
Els sistemes de neteja i liquidació poden establir-se en forma bruta o neta. La liquidació bruta és quan la liquidació de fons o valors es produeix individualment, una transacció a la vegada. La neteja és quan gran quantitat de posicions individuals (tant de crèdits com de dèbit) es reuneixen en lots menors per a la seva tramitació, de manera que la liquidació es produeix en moments especificats durant el dia laborable en lloc de forma continuada.
Alguns sistemes de pagament poden operar més d'una plataforma de liquidació i liquidació, incorporant la liquidació neta i bruta. La liquidació bruta en temps real (RTGS) s’ha convertit en el mètode més àmpliament adoptat per als sistemes de valors grans. El temps real en aquest context significa que la transmissió, el processament i la liquidació d’una transacció tenen lloc tan bon punt s’inicia. El sistema Fedwire dels Estats Units, el principal component de gran valor del sistema nacional de pagaments dels Estats Units, s’instal·la en base bruta en temps real, com també ho fa el sistema TARGET, que és la principal plataforma de gran valor per al Banc Central Europeu i la seva xarxa de centre nacional nacional de la zona euro. bancs, com el Banque de France i el Bundesbank alemany.
Sistemes de pagament i risc sistèmic
Un dels principals riscos en un entorn de liquidació i liquidació és que una de les parts pugui fallar. Si la liquidació es produeix en base bruta en temps real, l'efecte de la morositat es limita a la transacció única que s'està processant. Tanmateix, si el valor per defecte té lloc en un acord de compensació, totes les parts en aquest acord (possiblement centenars o milers) també poden estar en risc, i així podran tenir lloc les seves contrapartides en altres transaccions al mateix temps, etc. sistema.
Aquest és un exemple de risc sistemàtic: el risc que un fracàs en una part del sistema s’estengui com un contagi a tot el sistema. La tecnologia ha facilitat la capacitat de processar milers de milions de dòlars cada dia mitjançant l’arquitectura financera global. Tot i això, cada país només té un nombre reduït de sistemes individuals i aquests sistemes interactuen entre ells arreu del món, de manera que les ramificacions d’un fracàs sistèmic són dramàtiques.
Una de les institucions responsables de l’estudi i el desenvolupament de les directrius per a la gestió del risc del sistema financer és el Bank for International Settlements (BIS), una institució amb seu a Ginebra que actua com a banc per als bancs centrals i que utilitza diverses iniciatives per promoure la cooperació entre financer i monetari internacional. sistemes. L’any 2001, el Comitè BIS per als Sistemes de Pagament i Liquidació (CPSS) va introduir un conjunt de directrius per a sistemes de pagament d’importància anomenats Principis bàsics per a sistemes de pagament sistemàticament importants. Això estableix deu principis per al funcionament prudent i la mitigació del risc per a aquells sistemes (en particular els sistemes de liquidació i liquidació de valors grans descrits anteriorment), en què un fracàs en una part del sistema es podria estendre ràpidament.
Els Principis bàsics també van establir recomanacions sobre les responsabilitats particulars dels bancs centrals nacionals en l'operació, la supervisió i l'ús dels sistemes crítics de les seves jurisdiccions. El bon funcionament dels sistemes nacionals de pagament sovint s’explica explícitament en el mandat organitzatiu d’un banc central. Per exemple, el mandat organitzatiu de la SUA dels Estats Units consta de quatre activitats:
- La política monetària
- Supervisió del sistema bancari
- Facilitat del bon funcionament del sistema nacional de pagaments
- Desenvolupament i administració de lleis i normes reguladores del crèdit al consum
La línia de fons
Els sistemes de pagament nacionals són vitals per a la integritat del sistema financer global. La tecnologia i la globalització han facilitat el ràpid creixement de sistemes de processament de transferències electròniques sense part entre parts ubicades a qualsevol part del món. El sistema de pagaments de qualsevol país constarà d’un nombre reduït de sistemes de liquidació de valors minoristes, de gran valor i de valors que s’enllacen amb els sistemes d’altres països mitjançant diverses plataformes d’enllaç i relacions corresponents. La realització d’un risc, com ara una falta d’intervencions en una transacció de gran valor, té el potencial d’escampar-se per tot arreu i perjudicar així la integritat del sistema, fent que el sistema de pagaments sigui una prioritat cabdal per als bancs centrals i altres institucions clau de la comunitat financera.