Assegurança en l'edat d'Obamacare (AET, CI)

La Llei d’Atenció Asequible, o Obamacare com es coneix habitualment, s’ha mantingut més o menys intacta des que es va signar a la llei el 23 de març de 2010. Malgrat més de 50 intents de derogació de la llei i d’intents importants per debilitar-la, continua en peu. . I, malgrat totes les previsions del dia lliure, la indústria de les assegurances ha tingut molt bé en l'època d'Obamacare.

Nou Reglament

L’objectiu principal d’Obamacare era fer que l’assegurança mèdica sigui més assequible per a tothom i estendre l’abast d’ells a aquells que no podien permetre’s les primes perquè eren massa pobres per pagar o eren massa malalts per acollir-se. També tenia com a objectiu estendre la cobertura a persones com els treballadors autònoms, que trobaven dificultats per comprar una assegurança assequible al mercat obert.

Per aconseguir tot això, la nova llei va fer que l’assegurança mèdica fos obligatòria, sotmetent aquells sense cobertura a una multa. Aquesta multa s’ha suprimit efectivament a partir del 2019.

La llei preveia subvencions governamentals per ajudar els individus per sota de certs nivells d’ingressos a pagar la nova cobertura obligatòria. (A l'octubre de 2019, el president Donald Trump ha aturat els pagaments d'algunes d'aquestes subvencions a les asseguradores. La llei també s'enfronta a desafiaments legals. La qüestió de les subvencions va quedar sense resoldre, però els consumidors que van rebre subvencions no van ser afectats.)

La llei prohibia a les companyies d’assegurances negar cobertura o cobrar primes més elevades a aquelles persones amb condicions preexistents. I va definir els requisits mínims de cobertura.

En definitiva, la nova normativa d’assegurança tenia com a objectiu estendre les prestacions sanitàries a tots els nord-americans a un preu assequible. Si bé moltes persones podrien beneficiar-se de la nova llei, les companyies d’assegurances es preocupaven de que les costi.

Però hi havia un aspecte de la llei que les companyies d'assegurances no van tenir en compte del tot. Aquest és el gran nombre de clients nous que adquiririen.

Nou negoci

Curiosament, les companyies asseguradores no preveien l’afluència de negoci de milions de nous clients. Molts d'ells tenien primes subvencionades pel govern amb pagaments que es destinaven directament a les asseguradores. Molts d’altres eren joves sans que no s’havien preocupat amb l’assegurança mèdica fins que la llei ho requeria. Les noves subvencions van ajudar els que no es podien permetre una assegurança mèdica i van posar el govern en el negoci de transferir grans sumes d’efectiu directament a les companyies d’assegurances. El New York Times assenyala que les asseguradores eren els "beneficiaris més directes de la llei".

Al voltant de 20 milions d’americans estaven coberts per les pòlisses d’assegurança mèdica que van comprar a través de la base de dades federal a gener de 2017. Segons una enquesta de Gallup, el nombre d’americans que es van quedar sense assegurar va augmentar una mica, fins al 12, 2 per cent a finals de 2017, com a promoció de es va axiar el programa i es va escurçar el període de matrícula. Però això continua sent una millora del 18% del pre-Obamacare el 2013.

Nous beneficis

Aetna Inc. (AET), Anthem Inc. (ANTM), Humana Inc. (HUM) i United Health Inc. (UNH), quatre de les cinc principals asseguradores sanitàries nord-americanes, han sobrepassat l’índex S&P 500 durant els últims tres anys. L’1 d’octubre de 2018. Cigna (CI), el pitjor dels cinc resultats, va arribar lleugerament per sota de l’augment del 40 per cent del S&P 500. Aquest període cobreix el final de l’administració Obama i l’inici de l’administració Trump, amb tota la crisi política i la incertesa que va suposar el programa.

Mentrestant, han aparegut noves companyies d’assegurances per aprofitar el negoci creat per la llei. Tot i que això és un signe d’una indústria saludable, també està creant una competència més gran. Això pot ajudar a mantenir baixos els costos per als clients alhora que fa pressió a les asseguradores existents. No obstant això, la competència és un dels fonaments mateixos d’una economia de mercat que funciona de manera eficient.

La línia de fons

Lluny de ser víctimes d'Obamacare, la indústria d'assegurances ha gaudit d'un augment dels ingressos de milions de nous clients. Això també significa que s’ha aconseguit almenys un objectiu de la nova llei: una cobertura més gran, amb el nombre d’americans no assegurats que cauen prop del 25% fins al 12, 2% des que va entrar en vigor la llei. Davant la pressió per anul·lar o debilitar la llei, aquesta pot canviar el 2019.

Pel que fa al segon objectiu de major assequibilitat, les subvencions han fet que l’assegurança sigui accessible per a molts, però ha provocat un augment de les primes per assolir els nivells mínims de cobertura que ara es requereixen. A finals de 2018, aquests augments semblaven reduir-se. Anys passats el seu pas, el jurat encara està fora de l'impacte real d'Obamacare.