Inversió al Brasil 101

En un món ple de perspectives no descobertes, mai és tard per provar alguna cosa nova. Els inversors que busquen alfa i beta poden pensar en afegir una mica de samba a la seva cartera. Amb una economia en creixement constant, un mercat financer estable i un clima d’inversions liberals, el Brasil té el potencial de sortir com el cavall fosc de la cursa entre els mercats emergents. Però per això, el Brasil només ha de continuar el seu curs actual sense fer res dramàtic. Segueix llegint per saber què ha d’oferir Brasil per a la comunitat d’inversions global.
Els inversors internacionals tenen dues opcions per aconseguir els peus mullats per invertir en les accions del Brasil. La primera opció per anar directament al lloc d’acció invertint en accions cotitzades a la borsa brasilera. La segona opció és provar la ruta d’inversió off-shore disponible en forma de rebuts de dipòsits nord-americans (ADRs), rebuts de dipòsits globals (RDA), fons de borsa de comerç (ETF) i fons mutus centrats en Brasil o Amèrica Llatina. Independentment de quina opció escolliu, és important obtenir més informació sobre aquesta emocionant ubicació.

Una visió general de l'economia brasilera L'economia brasilera és la desena economia més gran del món. Durant el període 2004-2008, l’economia va créixer a un ritme del 4-5% de mitjana. Molts consideren que les taxes de creixement són menys impressionants que les que es van observar a la Xina i l’Índia, però el Brasil continua essent un punt d’inversió. El Brasil és un dels pocs països al món que són autosuficients en el petroli, un paper molt crucial en l’economia global. El Brasil també és líder en fonts d’energia alternatives; produeix més etanol que la producció combinada d’Àsia i Europa. Brasil també és el segon major productor de mineral de ferro al món.

Amb aquesta abundància de recursos naturals, els brasilers fabriquen tot, des dels avions fins als passadors. Les dècades d’hiperinflació i inestable moneda nacional semblen acabar. Hi ha una llarga llista de punts positius que fan del Brasil un candidat prometedor per a un creixement espectacular. (Llegiu sobre com pot afectar la inflació la vostra cartera a l’hora d’ afrontar el risc d’inflació .)

Un Mercat de Valors amb la seva pròpia Megabolsa Brasil compta amb una de les borses més sofisticades anomenada BM&F Bovespa creada el 2008 per la fusió de la Borsa Mercantil i Futurs (BM&F) i la Borsa de Sao Paulo (Bovespa). La Borsa de Valors de São Paulo es va constituir el 1890. La BM i F integrada Bovespa ofereix una sèrie de productes per a la negociació com accions, ETFs, futurs, matèries primeres, opcions, bons corporatius i governamentals, prop de 450 empreses que cotitzen a Bovespa. Tota la negociació de derivats de renda variable i de capital té lloc a Bovespa en una plataforma de negociació electrònica dirigida per comandes anomenada Megabolsa. La segona borsa de valors més gran del Brasil és la Borsa de Valors de Rio de Janeiro (BVRJ) que cotitza en bons i divises governamentals.

Mecanisme de negociació a MM&F Bovespa Totes les transaccions de compravenda de renda variable són processades electrònicament per Megabolsa. L’intercanvi proporciona una facilitat de “broker domèstic” que permet fer comandes a través de les instal·lacions de comerç d’internet que ofereixen els corredors de borses. L’intercanvi també proporciona accés directe al mercat (DMA) mitjançant corredors participants tant a particulars com a inversors institucionals per fer comandes directament al sistema de negociació de Megabolsa. El llibre de comandes de Megabolsa està organitzat segons la millor prioritat preu / hora. La presència de fabricants de mercat no és obligatòria; Tanmateix, algunes accions tenen fabricants de mercats que han de ser presents al mercat de manera continuada per realitzar ofertes i demanar preus per a un volum determinat de valors.

Abans de l'inici de la sessió de negociació regular, hi ha una fase de pre-obertura de 15 minuts en la qual es fan les comandes al sistema per establir el preu d'obertura ("trucades d'obertura"). Durant els últims cinc minuts, hi ha hagut "trucades de tancament" per a totes les accions que inclouen índexs i per a la sèrie d'opcions d'accions subjacents que formen la cartera teòrica IBrX-100 (un dels índexs del mercat). Les trucades de tancament ajuden a establir preus de tancament més transparents, cosa que és adequada per a qualsevol fons que tingui un seguiment dels índexs borsaris brasilers. La liquidació de totes les operacions del mercat de renda variable es realitza el T + 3, és a dir, qualsevol comerç que es faci dilluns finalment es liquidarà el dijous.

Horari de negociació La sessió regular de negociació és de 10h a 17h Hora de Brasília i de 11h a 18h Brasilia Horari durant els mesos d'estiu. L’horari regular del Brasil és a les GMT - 3:00 hores i l’horari d’estiu és a GMT - 2:00 hrs (normalment vàlida d’octubre a març). El mercat també ofereix una instal·lació per a la negociació després de l'horari de negociació regular de 17:30 a 19 hores (de 18:30 a 19:30 hores durant els mesos d'estiu). La negociació posterior al mercat té lloc en paràmetres especificats, com ara la variació de preus, el nombre màxim de valors per operació i un límit en el valor financer per a la negociació a través de la instal·lació "agent local".

Índexs de mercat Hi ha una desena d'índexs relacionats amb les accions de BM & F Bovespa. L’índex més popular és l’índex Bovespa (IBovespa) que cobreix aproximadament el 80% de les operacions en volum i el 70% de la capitalització borsària de la borsa.

Inversió al Brasil per a inversors externs El Brasil té un dels climes d’inversió més liberals per a inversors externs. Els inversors no residents, tant persones físiques com jurídiques, poden invertir en la majoria dels instruments financers i del mercat de capital a disposició dels inversors residents, sense restriccions. Tanmateix, els inversors no residents han de contractar entitats locals per actuar com a custòdia i representant per a les qüestions relacionades amb la regulació i els impostos. Els inversors també han de complir altres tràmits com el registre al Banc Central brasiler, el regulador de borses CVM i el Servei Federal d'ingressos.

Els inversors que desitgin una ruta més curta poden utilitzar l'opció d'operar com a participants ("passatgers") en comptes col·lectius registrats a nom d'un altre inversor. Tots els fons d’entrada i sortida del Brasil s’han de registrar al Banc Central mitjançant declaracions presentades per mitjans electrònics. Per realitzar comandes a la borsa, també heu de seleccionar una empresa de corredoria de membres de BM&F Bovespa. La majoria de les institucions financeres ubicades al Brasil ofereixen diversos serveis relacionats amb el registre i la inversió sota el mateix sostre.

Oportunitats d’inversió fora del país Si encara no esteu preparats per a la ruta directa, podeu pensar en utilitzar algunes de les opcions disponibles a prop de casa. Els inversors externs poden invertir en les accions subjacents d'algunes de les companyies brasileres conegudes invertint en ADR catalogades en borses americanes i RDA cotitzades en mercats europeus. El 2008, la llista Global 2000 de Forbes incloïa 34 empreses brasileres, moltes de les quals comercialitzaven borses nord-americanes en forma de TAE. Tots els ADR estan denominats en dòlars i estan subjectes a les regulacions de la Comissió de Valors i Valors (SEC). Un altre mode d’inversió popular és a través dels ETFs, que pretenen exposar-se a alguns dels índexs basats en les accions brasileres.

En el futur, veurem que el nombre d'ETFs basats en les accions brasileres augmentarà de manera continuada. Un dels ETFs més destacats del Brasil és el iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), que cotitza a la Borsa Amex dels Estats Units i fa el seguiment de les accions que constitueixen l’ Índex MSCI Brasil, que abasta aproximadament el 85% de la capitalització total del mercat. les grans empreses brasileres amb gairebé el 75% de la seva exposició als tres sectors més prometedors de l’economia brasilera formada per materials, energia i sectors financers. També hi ha iShare MSCI Brazil ETF () a la Borsa de Valors de Londres (LSE).

Per als inversors interessats en empreses més petites brasileres, hi ha el Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), que inverteix en empreses que obtinguin almenys la meitat dels seus ingressos venent productes a brasilers. Un altre ETF destacat és el Wisdom Tree Dreyfus brasil Real Fund (NYSE: BZF), que busca proporcionar rendiments generats per les taxes del mercat monetari al Brasil, així com el moviment de la moneda brasilera real respecte al dòlar dels Estats Units.

Hi ha alguns ETFs que exposen a una multitud de països llatinoamericans juntament amb el Brasil, per exemple, iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF) que fa prop del 60% de la seva inversió a Brasil. També hi ha molts fons mutuos que proporcionen un grau d’exposició variat al Brasil juntament amb altres països llatinoamericans, per exemple, el DWS Llatinoamericà d’equitat (SLANX) té al voltant d’un 70% d’exposició al Brasil. El Fons Llatinoamericà Fidelity (FLATAX) realitza prop del 59% de la seva inversió al Brasil juntament amb altres països llatinoamericans.

Conclusió
El Brasil, igual que altres mercats emergents, sembla estar ben posicionat per a noves oportunitats de creixement. Per invertir directament al Brasil cal complir diversos procediments normatius del Brasil. La ruta d’inversions a alta mar proporciona oportunitats per invertir en accions brasileres a través d’ADR, RDA, Fons Mutuals i FET disponibles als mercats globals. Les opcions disponibles per fer inversions en mercats emergents semblen augmentar cada dia. Seria una bona idea fer algunes investigacions més abans de triar qualsevol opció.

Per obtenir més informació sobre els ETFs del mercat emergent, feu un cop d'ull a Trobar fortuna en ETFs amb accions estrangeres .